某股票S=41,K=40,σ=0.3,r=8%,T=0.25(以年为单位),计算该股票的看涨期权的rho。
第1题:
ABC公司股票的当前市价25元,以该股票为标的资产的欧式看涨期权的执行价格为23元,期权合约为6个月。已知该股票收益率的方差为0.25,市场无风险利率为6%。 要求:根据以上资料,应用布莱克一斯科尔斯模型计算该看涨期权的价格。
第2题:
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元,期权均为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是45元,期权费(期权价格)均为6元。在到期日该股票的价格是60元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为( )元。
A.8
B.6
C.一8
D.一6
第3题:
某投资者于2008年6月26日购买了执行价格为60美元的美式股票看涨期权,2008年8月27日该股票价格为每股80美元,该投资者行使期权买入100股股票,并于次日卖出,卖出价为每股85美元,不考虑期权费,则该投资者获利( )美元。
A.司马两单位
B.托拉
C.金衡制单位
D.K值单位
第4题:
第5题:
某股票的看跌期权的执行价格为40元/股,看跌期权的价格为2元/股,该股票的看涨期权的执行价格也为40元/股,但看涨期权的价格为5元/股。那么,该看跌期权的卖方最大损失为( )元/股,该看涨期权的买方最大损失为( )元/股。
A.38.0 3.5
B.38.0 36.5
C.40.0 3.5
D.40.0 40.0
第6题:
D1公司目前的股价S。为20美元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,看涨和看跌期权的执行价格x均为22美元,期权成本P为3美元,一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略,乙采取的是抛补看涨期权策略,丙采取的是多头对敲策路。 预计到期时股票市场价格的变动情况如下: 殴价变动幅度 -40%
-20%
20%
40%
概率
0.3
0.2
0.1
0.4
要求: (1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的预期收益; (2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益; (3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益。
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
股票净收入 | s J | 16 | 12 | ST | 24 | 28 |
期权净收入 | X—ST | 6 | 10 | 0 | 0 | 0 |
组合净收入 | X | 22 | 22 | ST | 24 | 28 |
股票净损益 | ST—Su | 4 | 8 | ST—S0 | 4 | 8 |
期权净损益 | X—St—P | 3 | 7 | 0—P | 一3 | —3 |
组合净损益 | X S0-P | -1 | -1 | ST—S0—P | 1 | 5 |
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
股票净收入 | S r | 1 6 | 12 | ST | 24 | 28 |
看涨期权净收入 | 0 | 0 | 0 | -(ST-X) | -2 | 6 |
组合净收入 | S-I | 1 6 | 12 | X | 22 | 22 |
股票净损益 | ST-S0 | -4 | -8 | ST-S0 | 4 | 8 |
期权净损益 | P-0 | 3 | 3 | (ST-X)+P | 1 | -3 |
组合净损益 | ST-S0+P | 1 | -5 | X-S0+P | 5 |
|
乙的投资组合的预期收益=(-1)×0.2+(-5)×0.3+5×0.1+5×0.4=0.8(美元)
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
看涨期权净收入 | 0 | 0 | 0 | ST—X | 2 | 6 |
看跌期权净收入 | X—ST | 6 | 10 | 0 | 0 | 0 |
组合净收入 | X—ST | 6 | 10 | ST—X | 2 | 6 |
看涨期权净损益 | 0—P | 一3 | —3 | ST—X—P | 一1 | 3 |
看跌期权净损益 | X—ST—P | 3 | 7 | 0—P | 一3 | —3 |
组合净损益 | X—ST—P—P | 0 | 4 | ST—X—P一P | —4 | 0 |
第7题:
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为57元,期权均为欧式期权,期限l年,目前该股票的价格是45元,期权费(期权价格)为4元。在到期日该股票的价格是40元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为( )元。
A.4
B.6
C.-7
D.-5
第8题:
某股票当前价格50元,以股票为标的物的看涨期权执行价格50元,期权到期日前的时间0.25年,同期无风险利率12%,股票收益率的方差为0.16,假设不发股利,利用布莱克一斯科尔斯模型所确定的股票看涨期权价格为( )。[N(0.25)=0.5987,N(0.05)=0.5199]
A.5.23
B.3.64
C.4.71
D.2.71
第9题:
抛补看涨期权的头寸是( )
A.买进股票同时卖出该股票的看跌期权
B.卖出股票同时卖出该股票的看涨期权
C.买进股票同时卖出该股票的看涨期权
D.买进股票的看涨期权同时卖出该股票的看跌期权
第10题: