中级银行业专业人员资格考试
下列对有效集与最优投资组合的说法，正确的有（）A、所有可能的组合将位于可行集的边界上或内部B、有效集以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表示风险程度C、有效集的满足条件是：既定风险水平下要求最高收益率；既定预期收益率水平下要求最低风险D、有效集与无差异曲线都是客观存在的，都是由证券市场决定的E、可行集包括了现实生活中所有可能的组合
题目
下列对有效集与最优投资组合的说法，正确的有（）
- A、所有可能的组合将位于可行集的边界上或内部
- B、有效集以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表示风险程度
- C、有效集的满足条件是：既定风险水平下要求最高收益率；既定预期收益率水平下要求最低风险
- D、有效集与无差异曲线都是客观存在的，都是由证券市场决定的
- E、可行集包括了现实生活中所有可能的组合
相似问题和答案
第1题：
关于最优证券组合，以下论述正确的有（ ）。
A．最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
B．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
C．最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低
D．投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高
无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低，所以D选项错误。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，所以C选项错误。
第2题：
按照马柯维茨的理论，下列说法正确的有( )。
A．市场上的投资者都是理性的
B．市场上的投资者偏好收益
C．存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数
D．无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合
E．理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合
解析：按照马柯维茨的理论，市场的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并存在一个可以用均值和方差袁示自己投资效用的均方效用函数。无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合；理论上，理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合。
第3题：
下列关于投资组合的说法中，不正确的是（ ）。
A．如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线
B．多种证券组合的有效集是一个平面
C．如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大
D．资本市场线的斜率代表风险的市场价格
从无风险资产的收益率开始，做(不存在无风险证券时的)投资组合有效边界的切线，就得到资本市场线，资本市场线与(不存在无风险证券时的)有效边界相比，风险小而报酬率与之相同，或者报酬高而风险与之相同，或者报酬高且风险小。由此可知，资本市场线上的投资组合比曲线XMN的投资组合更有效，所以，如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线。因此，选项A的说法正确。多种证券组合的机会集是一个平面，但是其有效集仍然是一条曲线，也称为有效边界。所以，选项B的说法不正确。只有在相关系数很小的情况下，才会产生无效组合，即才会出现两种证券组合的有效集与机会集不重合的现象，所以，如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大，所以，选项C的说法正确。资本市场线的纵轴是期望报酬率，横轴是标准差，资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率一无风险利率)/ 风险组合的标准差，由此可知，资本市场线的斜率代表风险的市场价格，它告诉我们当标准差增长某一幅度时相应要求的报酬率的增长幅度。所以，选项D的说法正确。
第4题：
A.特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的 偏好通过他的有效边界来反映
B.无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高
C.投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点
D.有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高
第5题：
最优证券组合分布在有效集的边缘。
第6题：
关于切点证券组合T（如图所示）的特征，下列说法正确的有( )。
A．T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B．有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合
C．切点证券组合T由市场确定和投资者的偏好共同决定
D．T为最优风险证券组合或最优风险组合
91. ABD【解析】切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关。
第7题：
关于最优证券组合的选择，下列说法正确的是（ ）。
A．最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
B．特定投资者可以在有效组合中选择他自己最满意的组合，这种选择依赖
于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差异曲线来反映
C．不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合
D．一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合
第8题：
按照马柯维茨理论的假设和结论，下列说法正确的有（ ）。 A．市场上的投资者都是理性的 B．市场上的投资者是风险中性的 C．存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数 D．无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合 E．理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合
马柯维茨理论假设市场上的投资者是理性的，即在相同收益率的情况下，选择风险较小的组合。
第9题：
Ⅰ．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
Ⅱ．投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高
Ⅲ．最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
Ⅳ．最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高
B.Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅲ
D.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
第10题：
B:最优证券组合肯定在有效边界上
C:最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高
D:最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合