期货从业
4月份，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1．125。当时国债价格为每百元面值107．50元。该公司预计6月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。A、买进国债期货967.5万元B、卖出国债期货967.5万元C、买进国债期货900万元D、卖出国债期货900万元
题目
4月份，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1．125。当时国债价格为每百元面值107．50元。该公司预计6月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。
- A、买进国债期货967.5万元
- B、卖出国债期货967.5万元
- C、买进国债期货900万元
- D、卖出国债期货900万元
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相似问题和答案
第1题：
某投资者购买的国债面值是100元，售价是96元，到期期限是170天。那么该国债的等价收益率是( )。
A．8.36%
B．8.64%
C．8.95%
D．9.05%
参考答案：C
解析：等价收益率=(面值-价格)/价格×(365/到期期限)=(100-96)/96×(365/170)×100%=8.95%。
解析：等价收益率=(面值-价格)/价格×(365/到期期限)=(100-96)/96×(365/170)×100%=8.95%。
第2题：
某6个月期面值为100元的贴现式国债，以99元的价格发行。(1) 其年折扣率为多少？ (2) 其到期的年实际收益率又是多少？ (3) 假如某机构在该国债发行上市后3个月以99. 2元的价格买入，其持有期的实际收益率是多少？ (4) 如果该机构随之将该国的债面值1000万元，以回购方式卖出，期限一个 月，融资980万元，回购率是2%。计算需要支付的利息额。
答案：
解析：
第3题：
某企业购入国债2500手,每手面值1000元,买入价格1008元,该国债期限为5年,年利率为6.5%(单利),则到期企业可获得本利和共为多少万元?()
A、 330万元
B、 331万元
C、 300万元
D、 400万元
正确答案：B
第4题：
某企业2019年投资收益中包含：
（1）转让国债取得88万元，该国债购入面值72万元，发行期限3年，年利率5%，转让时持有天数为700天。
（2）购买铁路债券利息收入180万元。
要求：计算上述业务对会计利润和应纳税所得额的影响。
（1）转让国债取得88万元，该国债购入面值72万元，发行期限3年，年利率5%，转让时持有天数为700天。
（2）购买铁路债券利息收入180万元。
要求：计算上述业务对会计利润和应纳税所得额的影响。
答案：
解析：
持有国债期间的利息＝72×5%÷365×700＝6.90（万元）
对利润总额的影响数＝（88－72）＋180＝196（万元）
调减应纳税所得额＝6.90＋180×50%＝96.9（万元）
对利润总额的影响数＝（88－72）＋180＝196（万元）
调减应纳税所得额＝6.90＋180×50%＝96.9（万元）
第5题：
某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（ ）手国债期货合约。
A.78
B.88
C.98
D.108
B.88
C.98
D.108
答案：C
解析：
对冲手数=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。
第6题：
某投资者以800元的价格买进一张面值为1000元、票面利率为5%的5年期债券，则当期收益率为()。
A:6.25%
B:1.25%
C:31.25%
D:5%
B:1.25%
C:31.25%
D:5%
答案：A
解析：
根据当期收益率的计算公式，可得：当期收益率=债券面额*票面收益率/债券市场价格*100%=1000*5%/800*100%=6.25%。
第7题：
某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（ ）贴现率。
A.小于
B.等于
C.大于
D.小于或等于
B.等于
C.大于
D.小于或等于
答案：C
解析：
第8题：
某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？
正确答案：
F=P（1+i×n）
=2500×1000×(1+6.5%×5)
=2500000×1.3250= 3312500(元)
F=P（1+i×n）
=2500×1000×(1+6.5%×5)
=2500000×1.3250= 3312500(元)
第9题：
以下关于中国金融期货交易所国债期货合约的说法，正确的有（）。
A.10年期国债期货合约标的为票面利率5%的名义长期国债
B.5年期国债期货合约标的面值为10万元人民币
C.5年期国债期货合约标的为票面利率3%的名义中期国债
D.10年期国债期货合约标的面值为100万元人民币
B.5年期国债期货合约标的面值为10万元人民币
C.5年期国债期货合约标的为票面利率3%的名义中期国债
D.10年期国债期货合约标的面值为100万元人民币
答案：C,D
解析：
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
第10题：
某投资者以800元的价格买进一张面值为1000元,票面利息为5%的5年期附息债券,则当期收益率为（ ）。
A.6.25％
B.31.25％
C.5％
D.10.5％
B.31.25％
C.5％
D.10.5％
答案：A
解析：
1000*5%/800=6.25%