期货从业
2月份，一位小麦农民估计他的作物产量将达到25，000蒲式耳。当地报价为每蒲式耳2.523/4美元。为了提供价格保护，他以2.623/4美元的价格出售了5份7月到期的小麦合约来对冲风险。在6月份收获其作物后，他以2.571/2蒲式耳的期货价格进行了平仓，并以2.481/2美元的价格卖出现金小麦。考虑到现金和期货，小麦作物的收入是（）A、每蒲式耳2.523/4美元B、每蒲式耳2.533/4美元C、每蒲式耳2.43美元1/4D、每蒲式耳2.42美元1/4
题目
2月份，一位小麦农民估计他的作物产量将达到25，000蒲式耳。当地报价为每蒲式耳2.523/4美元。为了提供价格保护，他以2.623/4美元的价格出售了5份7月到期的小麦合约来对冲风险。在6月份收获其作物后，他以2.571/2蒲式耳的期货价格进行了平仓，并以2.481/2美元的价格卖出现金小麦。考虑到现金和期货，小麦作物的收入是（）
- A、每蒲式耳2.523/4美元
- B、每蒲式耳2.533/4美元
- C、每蒲式耳2.43美元1/4
- D、每蒲式耳2.42美元1/4
参考答案和解析
相似问题和答案
第1题：
小麦、水稻、玉米、甘薯等都是我国的重要粮食作物，栽培面积和产量占第一位的是( )。
第2题：
小麦、水稻、玉米、甘薯等都是我国的重要粮食作物，这四种作物栽培面积和产量占第一位的是( )。
A.小麦
B.玉米
C.水稻
D.甘薯
第3题：
农作物产量保险(包括水稻、小麦、玉米、大豆等主要农作物)，发生部分损失时，按实际收获产量与保险产量的差额赔偿。当多次发生保险责任范围内的损失时，按发生( )保险灾后的实际收获产量与保险产量的差额赔偿。
A.最早一次
B.最重一次
C.最终一次
D.最轻一次
第4题：
B、30
C、-10
D、-30
第5题：
B.30
C.-10
D.-30
第6题：
3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时入市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。
A．涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳
B．跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳
C．涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳
D．跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳
由5月份小麦期货价格大于7月份小麦期货价格，可知此市场属于反向市场。反向市场熊市套利策略为卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。据此可计算：
A项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元)；
B项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.40-7.50)=-0.05(美元)；
C项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.65-7.50)=0.1(美元)；
D项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元)；
由上可知，A项的亏损最大。
第7题：
7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买入1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月 1日，11月份小麦期货合约价格为7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。
A．500
B．800
C．1000
D．2000
小麦合约的盈利为：(7.90-7.75)×5000=750(美元)；
玉米合约的盈利为：(2.25-2.20)×5000=250(美元)；
因此，投机者的收益为：750+250=1000(美元)。
第8题：
如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦现货价格为830美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为（ ）美分/蒲式耳。
A．10
B．30
C．-10
D．-30
本题考查基差公式的运用。基差=现货价格-期货价格。小麦的基差为：800-810=-10(美分/蒲式耳)。(P100)
第9题：
B.内涵价值为0，时间价值为78美分/蒲式耳
C.内涵价值为8美分/蒲式耳，时间价值为70美分/蒲式耳
D.内涵价值为70美分/蒲式耳，时间价值为8美分/蒲式耳
第10题：
B.30
C.-10
D.-30