期货从业
某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公
题目
某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公式所计算的N（d1）=0.6178）.
- A、买入沪深300指数的看跌期权
- B、合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的37.47%
- C、可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保
- D、卖出沪深300指数的看涨期权
相似问题和答案
第1题：
A.卖出债券现货
B.买入债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
第2题：
如果某商业银行资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8.5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动：如果某商业银行资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8.5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动，商业银行资产价值的变化为( )。
A．资产价值减少27.8亿元
B．资产价值增加27.8亿元
C．资产价值减少14.8亿元
D．资产价值增加14.8亿元
解析：资产的价值变化=-(资产加权平均久期×总资产初始值×利率变化量/(1+市场利率)。
第3题：
当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，组合中股票的种类越多，其风险分散化效应就逐渐增强，包括全部股票的投资组合风险为零。( )
A．正确
B．错误
解析：投资组合不能分散系统性风险。
第4题：
下面对资产组合分散化的说法错误的是（ ）。
A．分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险
B．适当的分散化可以减少或消除系统风险
C．当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降
D．当所有投资者的资产组合都充分分散化时，组合的期望收益由组合的市场风险解释
E．除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来
第5题：
下面对资产组合分散化的说法不正确的是( )。
A．适当的分散化可以减少或消除系统风险
B．分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的系统风险
C．当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降
D．除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来
E．当所有投资者的资产组合都充分分散化时，组合的期望收益由组合的市场风险解释
第6题：
A、0.9815
B、0.4480
C、4.375
D、5.476
第7题：
股票投资风格管理是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。（ ）
第8题：
股票投资风格是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。( )
【解析】答案为A。略
第9题：
某上市公司发行股票5000万股，总资产8亿元，经营性现金净流量为7500万元，销售收人为1.8亿元(增值税税率17%)。该公司每股营业现金净流量是（ ）。
A．1.2亿元
B．1.25亿元
C．1.5亿元
D．1.75亿元
第10题：
如果某商业银行资产为1 000亿元，负债为800亿元，资产久期为6年，负债久期为4年，如果年利率从8%上升到8．5%，那么按照久期分析方法描述商业银行资产价值的变动，该商业银行资产价值的变化为（ ）。
A．资产价值减少27．8亿元
B．资产价值增加27．8亿元
C．资产价值减少14．8亿元
D．资产价值增加14．8亿元
资产的价值变4J6=-[资产加权平均久期×总资产初始值×利率变化量／(1+市场利率)]=-[6 × 1 000×(8．5％-8％)]÷(1+8％)]≈-27．8(亿元)。故选A。