金融学(本科)
论述创业投资的运作过程。
题目
论述创业投资的运作过程。
参考答案和解析
正确答案:
科学管理的运作程序是创业投资良性发展的制度保证。如果将这个过程做一个简化，大致包括以下几个环节：
一、创业投资家融资
（一）政府资助
（二）大公司或大企业的创业投资
（三）政府担保的银行信贷或各类金融机构的贷款
（四）民间资金
二、寻找和筛选项目
三、详细评估
四、谈判和交易设计
五、投资生效后的监管
六、退出
一、创业投资家融资
（一）政府资助
（二）大公司或大企业的创业投资
（三）政府担保的银行信贷或各类金融机构的贷款
（四）民间资金
二、寻找和筛选项目
三、详细评估
四、谈判和交易设计
五、投资生效后的监管
六、退出
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相似问题和答案
第1题：
1946年成立的美国( )，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
A、研究与发展公司(ARD)
B、小企业投资公司计划(SBIC)
C、创业投资协会(NVCA)
D、私人股权投资协会(PEC)
答案：A
解析：本题考查股权投资基金的起源与发展历史。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
解析：本题考查股权投资基金的起源与发展历史。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
第2题：
（ ）是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。其本身不直接从事创业投资业务。
A.政府债券
B.政府股份基金
C.政府投资基金
D.政府引导基金
B.政府股份基金
C.政府投资基金
D.政府引导基金
答案：D
解析：
政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。
第3题：
并购基金的投资运作模式与创业投资基金的区别有( )。
Ⅰ.创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业
Ⅱ.并购基金投资于价值被低估的企业
Ⅲ.创业投资基金通过帮助企业发展壮大获利
Ⅳ.并购基金通过对被投资企业进行重整而获利
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
解析：本题考查股权投资行业的社会经济效益。并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。基于这样的区别，并购基金通常有利于产业的转型和升级，除财务型的并购基金外，也有一些大型企业把并购基金作为产业转型升级的工具。
解析：本题考查股权投资行业的社会经济效益。并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。基于这样的区别，并购基金通常有利于产业的转型和升级，除财务型的并购基金外，也有一些大型企业把并购基金作为产业转型升级的工具。
第4题：
创业计划是对整个创业流程的规划，对投资项目的价值进行了详细论述。
正确答案:正确
第5题：
投资方最关注创业企业的哪个方面、创业企业运作中的哪个板块最应当透彻、清晰？（）
- A、财务模型
- B、营销战略
- C、成本控制
- D、市场推广
正确答案:A
第6题：
1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（ ）。
A.股权投资基金
B.并购投资基金
C.创业投资基金
D.定向增发基金
B.并购投资基金
C.创业投资基金
D.定向增发基金
答案：B
解析：
1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的发展。
第7题：
创业投资基金的运作特点，说法正确的是（ ）
Ⅰ.投资对象主要是未上市成长性创业企业；
Ⅱ.投资方式以参股投资为主；
Ⅲ.经常借用杠杆进行投资；
Ⅳ.投资收益来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值
Ⅰ.投资对象主要是未上市成长性创业企业；
Ⅱ.投资方式以参股投资为主；
Ⅲ.经常借用杠杆进行投资；
Ⅳ.投资收益来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
答案：C
解析：
创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业a第二，从投资方式看，通常采取参股资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权。
第8题：
创业投资运行的过程
参考答案：(1)交易发起;(2)筛选和评估;1)投资规模与投资政策;2)技术与市场;3)地理位置;4)投资阶段。(3)谈判和投资协议的签署;(4)投资后的管理;(5)创业资本的退出。1)首次公开上市(IPO);2)股份转让;3)清理公司;
第9题：
从创业过程开展论述的原因？
正确答案: 从中可以认识到创业者的创业精神和技能，将这些精神和技能运用到成熟的企业中，有助于激发企业的活力，增强企业的竞争优势，这是公司创业研究得到重视的重要原因。将这些精神和技能运用到个人的生活和工作中，有助于个人的主页发展。
第10题：
从创业投资的运作过程来看，创业投资的风险表现为（）。
- A、 退出过程风险
- B、 投资及投资后管理的风险
- C、 委托——代理风险
- D、 融资风险
正确答案:A,B,C,D