公司金融学
资本*市场线表现的是当存在无风险资产时，投资者有效投资组合（同时含有无风险资产和风险资产）与市场组合，在预期收益率与系统风险上所存在的关系
题目
资本*市场线表现的是当存在无风险资产时，投资者有效投资组合（同时含有无风险资产和风险资产）与市场组合，在预期收益率与系统风险上所存在的关系
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相似问题和答案
第1题：
关于市场组合，下列说法正确的是()。
A:由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B:只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C:与无风险资产的组合构成资本市场线
D:与投资者的偏好相关
B:只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C:与无风险资产的组合构成资本市场线
D:与投资者的偏好相关
答案：C
解析：
所有投资者都以市场资产组合作为自己的风险资产投资，这样市场资产组合与无风险资产构成的全部资产组合集合的有效边界就是所有投资者选择自己的资产组合的最佳集合，这个直线型资产组合集合就称为资本市场线。
第2题：
下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。
A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
B.资本市场线提供了衡量有效组合风险的方法
C.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的关系
D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合
B.资本市场线提供了衡量有效组合风险的方法
C.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的关系
D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合
答案：C
解析：
资本市场线揭示了有效组合的“期望收益率”和风险之间的关系（故C项说法错误）。有效组合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r，由时间创造，是对放弃即期消费的补偿；②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。
第3题：
证券市场线描述的是( )。
A．证券的预期收益率与其系统风险的关系
B．市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合
C．证券收益与指数收益的关系
D．由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合
正确答案：A
解析：证券市场线是以Ep为纵坐标、β为横坐标的坐标系中的一条直线，它的方程是：Ep=Rf+β(Em-Rf)。其中：EP和β分别表示证券或证券组合的期望收益率和β系数，Rf为无风险收益率，Em为市场组合的预期收益率。证券市场线表明证券或组合的期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在的线性关系。
解析：证券市场线是以Ep为纵坐标、β为横坐标的坐标系中的一条直线，它的方程是：Ep=Rf+β(Em-Rf)。其中：EP和β分别表示证券或证券组合的期望收益率和β系数，Rf为无风险收益率，Em为市场组合的预期收益率。证券市场线表明证券或组合的期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在的线性关系。
第4题：
关于资本市场线，下列说法正确的是()。
A.资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹
B.资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线
C.风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
D.风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
B.资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线
C.风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
D.风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
答案：A,B,D
解析：
第5题：
风险资产投资组合（??）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
答案：C
解析：
资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。
第6题：
证券市场线描述的是()。
A:证券的预期收益率与其总风险的关系
B:市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合
C:证券收益与市场组合收益的关系
D:由市场组合与无风险资产组成的资产组合预期收益
B:市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合
C:证券收益与市场组合收益的关系
D:由市场组合与无风险资产组成的资产组合预期收益
答案：D
解析：
第7题：
下列关于资本市场线的表述，错误的是()。
A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
B.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系
C.资本市场线方程反映有效组合的收益率和无风险之间的关系
D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合
B.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系
C.资本市场线方程反映有效组合的收益率和无风险之间的关系
D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合
答案：C
解析：
资本市场线方程系统阐述了有效组合的期望收益率和风险之间的关系（故C项描述错误）。有效组合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r，由时间创造，是对放弃即期消费的补偿；②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。
第8题：
在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（ ）。
A．资产中较大比例投资于无风险资产
B．不愿意投资于市场资产组合
C．平均分配市场资产组合和无风险资产
D．愿意将资金投资于市场资产组合
正确答案：B
资本市场模型中，投资者的组合有两种，即无风险证券和市场风险组合证券，投资者按照自己的风险承受能力在两者之间配置，风险承受能力高则配置更多的市场投资组合。
资本市场模型中，投资者的组合有两种，即无风险证券和市场风险组合证券，投资者按照自己的风险承受能力在两者之间配置，风险承受能力高则配置更多的市场投资组合。
第9题：
市场组合（）。
A:由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B:只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C:与无风险资产的组合构成资本市场线
D:包含无风险证券
B:只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C:与无风险资产的组合构成资本市场线
D:包含无风险证券
答案：C
解析：
所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。一般用M表示市场组合，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合。所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。
第10题：
关于资本市场线，以下说法错误的是（ ）。
A.有效投资组合都可看做是市场投资组合和无风险资产的再组合
B.市场投资组合的确定需考虑投资者的风险偏好
C.资本市场线描述有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
D.每一位投资者的最优投资组合不同，其在市场投资组合上的资金投资比例取决于其风险偏好
B.市场投资组合的确定需考虑投资者的风险偏好
C.资本市场线描述有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
D.每一位投资者的最优投资组合不同，其在市场投资组合上的资金投资比例取决于其风险偏好
答案：B
解析：
市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。故选项B说法错误。