国际投资学
简述国际投资银行的主要功能。
题目
简述国际投资银行的主要功能。
参考答案和解析
正确答案:
（1）促进直接融资
（2）引导证券市场发展
（3）提高公司经营业绩
（4）推动产业结构升级
（5）促进国民经济增长
（6）促进国际投资
（2）引导证券市场发展
（3）提高公司经营业绩
（4）推动产业结构升级
（5）促进国民经济增长
（6）促进国际投资
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相似问题和答案
第1题：
简述证券承销；投资银行的承销作用和承销功能的理解。
正确答案: 证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
投资银行的承销作用：
1）资金需求者与资金供给者的桥梁
2）加速了资金的集中
3）降低投资人的投资风险
4）协助发行公司掌握投资时机
投资银行的承销功能：
1）购置功能：即风险承销功能，指承销商以某一特定价格，将证券发行公司所要出售的证券先予以承购。承销商将承担证券无法顺利转销时的风险损失： 等候风险；价格风险；配销风险。
2）分销功能：指投资银行将企业所发行的证券向投资大众销售，但不承担销售不完或售价不当的风险，承销商扮演批发商或零售商的角色
3）顾问功能：提供资本*市场的运作技术与相关资讯，为发行公司筹资提供参考；提供各项筹资途径比较。
4）保护功能：维持证券的市场价格稳定，稳定信心
第2题：
简述投资银行内部控制的原则和基本内容。
正确答案: 原则：
有效性原则：权威性；不能有任何例外
审慎性原则：防范风险为前提 全面性原则：不能留任何死角
及时性原则：内控优先
独立性原则：检查、评价部门必须独立于内部控制的制定和执行部门，直接操作人员和直接控制人员必须适当分开。
基本内容：
内部组织结构控制：按决策、执行、监督和反馈相互制衡的原则设置
资金交易风险控制：对资金交易、证券交易、衍生工具交易，要建立完善的内部监督和风险控制：遵循操作流程；按授权范围办理；量化的风险管理系统。 建立严密的会计控制系统：
建立合理的授权分责制度：授权、授信控制；对职责范围内的工作负责。 计算机业务系统控制
第3题：
简述投资银行与商业银行的不同之处。
正确答案：
【参考答案】投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。
【参考答案】投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。
第4题：
简述投资银行对国际投资的作用。
正确答案: （1）支持跨国兼并与收购
（2）对跨国投资提供的信息、咨询服务
（3）国际证券的发行承销
（4）金融衍生工具的创造和交易
（5）国际证券的自营买卖及基金管理
第5题：
理解投资银行在资本*市场中的主要功能。
正确答案: 投资银行作为资本*市场最主要的中介机构，从企业发行上市、并购扩张或资本运营、风险投资或直接股权投资，到投资者从事证券交易等，都离不开投资银行的参与。
投资银行作为资本*市场核心的中介机构，其功能集中体现为：在资本*市场中如何帮助客户及自身实现价值增值。
在现代资本*市场中，投资银行具有四大基本功能：
1）媒介资金供需
直接融资的主要媒介：投资银行不介入投资者和筹资者的权利义务关系，投资者和筹资者相互承担权利和义务期限中介：通过期限转换，使资金运用灵活机动； 风险中介：降低投资和融资风险；
信息中介：通过规模效应、专业化和分工，有效地降低了信息加工及合约成本；
流动性中介：为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，满足客户的流 动性需求。
2）构造证券市场：
• 在证券发行市场中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助构造证券市场；
• 在证券交易市场中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的多重身份参与，对维持证券价格的稳定性和连续性，提高交易效率，起到了重要作用；
• 在证券市场业务创新中，投资银行不断开拓新的业务，有效地控制了自身风险，客观上使金融市场更加活跃；
• 在建立市场游戏规则中，投资银行有利于证券市场的有序竞争和信息传播。
3）优化资源配置：
投资银行是连接宏观经济决策与微观企业行为的枢纽，推动市场机制在资源配置中的基础作用。
体现在：
（1）投资银行通过其资金媒介作用促进了资源合理配置
（2）投资银行的股票、债券发行业务，不仅有助于企业产权结构，而且有助于完善
企业治理结构
（3）投资银行的并购业务：促进了产业结构调整和生产的社会化；
（4）投资银行的基金管理业务：客观上促进了资本向更有效率、更有前途的产业和企业流动，而且使资金从所有者手中到需求者手中的过程缩短；
（5）投资银行的风险投资业务：促进了产业的升级换代和经济结构的进步
4）促进产业集中：产业集中模式：
新技术出现→投资者慷慨支持，技术领先者迅速发展→模仿者跟进→生产能力过剩→优胜劣汰，并购导致产业集中，总体经济效率提高。
第6题：
简述投资银行的设立方式；投资银行的监管体制模式。
正确答案: ⑴合伙人制
⑵混合公司制
⑶现代公司制
投资银行的监管体制模式：
1）集中型（政府主导型）监管：以美国为典型
集中型监管体制指政府通过制定专门的证券市场管理法规，并设立全国性的证券管理监督机构来实现对全国证券市场的管理。
特点：集中型监管体制以立法为核心，有一整套全国性的证券立法； 设有全国性的证券市场活动的专门监管机构。 集中型监管体制优点：
法规、机构均超脱于证券市场的当事者之外，更能严格、公平、有效地发挥监管作用，有利于保护投资者的利益；
注重立法管理，使其管理手段更具严格和公正性； 可以协调全国各证券市场发展，防止过度竞争而引起混乱。
缺点：没有证券交易所和证券商协会的配合难以实现既能有效管理，又不过多行政干预的目标；法规的规定和修改须由权威机构进行，立法往往滞后于市场的发展，不具灵活性。
2）自律型监管：英国
指政府除了某些必要的国家立法外，较少干预证券市场以及证券市场机构在证券市场的业务活动，对证券市场的管理主要由证券交易所及证券商协会等组织自我管理
特点：与集中型监管体制相反，通过间接的法规来制约证券市场的活动；由证券市场及投资银行等参与者自我管理。
自律型监管体制的优点：保护投资、鼓励竞争，并为两者与市场结合提供了最大的可能性；让证券交易商参与制定和执行证券市场的管理条例，并鼓励他们模范地遵守，这样市场管理将更有效；由市场参与者制定的管理条例具有更大的灵活性，且效率更高；证券交易商对现场发生的违法行为能够做出迅速而有效的反应。
自律型监改革管体制的缺点：监管重点放在市场的有效运转和保护证券交易所会员的经济利益上，对投资者没有提供充分的保障；管理者的非超脱性难以保证证券交易的公正；没有立法作保证，使其管理手段较软弱；没有专门的管理机构，难以实现全国证券市场的协调发展。
3）中间型监管：德国
特点：既强调立法管理，又注重自律管理，使两种体制取长补短，发挥各自的优势。
第7题：
简述投资银行专业人才应具备的素质；对投资银行业的认识。
正确答案: 投资银行人才的素质要求：
道德素质：诚实、守信、守法、公正
业务素质：熟悉法律、法规和其他制度；具备相当的信息加工和分析处理能力；敏锐的判断力；合理的知识结构。
投资银行的行业认识（特征）：
1）、创新性：投资银行业的灵魂
涵义：包括创造和革新两个方面
具体内容：制度创新、业务创新、产品创新
创新性的培养：营造自由灵活的创新环境、激发个体能动性 善于发现、尊重和培养创新型人才、制定有利于创新的奖惩制度
2）、专业性：投资银行业的利润之源
道德性：投资银行业的立身之本
第8题：
简述对投资银行人才的激励机制的内容和作用。
正确答案: 人力资源管理开发的核心是建立有效的激励机制，充分调动员工的积极性、主动性，将员工潜能发挥出来。激励方式包括：
精神激励：目标激励、参与决策激励、员工发展机会激励、关怀激励、育才激励
物质激励：基本薪酬制度、长期激励机制，
包括：员工持股计划、认股权证、高息公司债券与可转换公司债券
第9题：
简述投资银行业所面临的主要风险及其防范措施；投资银行主要业务面临的风险及其防范。
正确答案: 投资银行面临的各种风险可分为：
1）市场风险：
负责撰写和报送风险报告，制定和实施全公司的市场风险管理大纲；定期对各业务单位进行风险评估；计量和确认各种市场风险暴露；
负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：VaR分析法、压力分析法、场景分析法；制定风险限额
2）信用风险：
对最主要的潜在信用暴露建立内部指引，由信用风险管理部总经理进行监督； 实行初始信用审批制实行信用限额制：对各种交易监控
3）营运风险包括：操作风险、技术风险、法律风险、财务控制风险等
支持公司业务向多实体化、多货币化、多时区化发展；
改善复杂的跨实体交易的控制，促进技术、操作的标准化，
提高资源的替代性利用；
消除多余的地区请求原则；
降低技术、操作成本，使公司总体营运风险控制在最合适的范围内。
（1）承销业务的风险与防范
承销业务风险指不能在规定时间内按事前约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。包括发行方式风险、竞争风险（项目竞争失败或承销证券得不到市场认可）、违法违规操作风险等。
承销业务的三种发行方式的风险分析：
代销：风险最小
余额包销和全额包销：在市场状况不佳时，具有较大的承销风险 规避承销风险的方法：
运用金融衍生工具规避风险，如金融期货或金融期权等；绿鞋期权。
（2）自营（做市商）业务的风险与防范
证券自营风险是指投资银行在进行证券投资活动中面临的风险，包括投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波动的风险、投资决策不当风险等。非系统性风险：通过多种证券形成的投资组合使各个证券的非系统风险相互抵消。 系统性风险：运用证券的贝塔系数确定应进行风险抵冲的头寸金额，再通过股指期货或期权予以对冲。
（3）证券经纪业务的风险管理
证券经纪风险是指投资银行在接受客户委托，代理交易股票、债券、衍生工具时所面临的风险。
证券经纪业务风险包括：规模不经济风险；信用风险（如融资融券）；由于人为或信息系统错误带来的操作风险。
防范经纪业务风险的财务要求：保证足够流动性；建立违约损失准备；自营业务与经纪业务严格区分，投资者证券帐户与自有证券分开保管，投资者资金帐户的资金专项存入央行指定的银行。
第10题：
简述投资银行的各类业务。
正确答案: （1）证券承销业务。
（2）证券交易与经纪业务。
（3）并购业务。
（4）资产管理业务。
（5）财务顾问与咨询业务。
（6）风险投资业务。