投资学概论
凸性的性质包括（）。A、现金流越集中凸性越小，现金流越分散则凸性越大B、到期收益率越大（息票率越大），则凸性越小C、到期日越远，凸性越大D、凸性减少了债券的波动性
题目
凸性的性质包括（）。
- A、现金流越集中凸性越小，现金流越分散则凸性越大
- B、到期收益率越大（息票率越大），则凸性越小
- C、到期日越远，凸性越大
- D、凸性减少了债券的波动性
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相似问题和答案
第1题：
下列关于凸性的描述正确的是（ ）。
A．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
B．凸性对投资者总是有利的
C．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
D．零息债券的凸性与偿还期限无关
正确答案：ABC
第2题：
普通意义上的债券（也包括内含选择权的债券），近似凸性值的计算公式为()。
A:近似凸性值=
B:近似凸性值=
C:近似凸性值=
D:近似凸性值=
B:近似凸性值=
C:近似凸性值=
D:近似凸性值=
答案：D
解析：
对于普通意义上的债券（也包括内含选择权的债券），可以用下面的公式来计算近似凸性值：
式中：P1——当收益率上升X个基本点时的价格；P2——当收益率下降X个基本点时的价格；P0——起始价格；△r——假定的收益率变化。
式中：P1——当收益率上升X个基本点时的价格；P2——当收益率下降X个基本点时的价格；P0——起始价格；△r——假定的收益率变化。
第3题：
关于凸性的描述，正确的是( )。
A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0
D.票面利率越大，凸性越小
正确答案：C
第4题：
距到期日（）的期权合约，其执行价格的间距（）。
- A、越近越小
- B、越近越大
- C、越远越小
- D、越远越大
正确答案:A,D
第5题：
下列关于凸性的说法正确的是（）
- A、凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度
- B、凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量
- C、凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大
- D、凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点
正确答案:A,B,C
第6题：
下列关于凸性的描述正确的是()。
A:凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
B:凸性对投资者是有利的
C:凸性无法弥补债券价格计算的误差
D:其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
B:凸性对投资者是有利的
C:凸性无法弥补债券价格计算的误差
D:其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
答案：A,B,D
解析：
当收益率变动时，用修正期限来计算的债券价格变动与实际的价格变动总是存在误差。当收益率降低时，估算的价格上升幅度小于实际的价格上升幅度；当收益率上升时，估算的价格的下降幅度又大于实际价格的下降幅度。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
第7题：
下列对影响债券价格波动性的因素的说法，正确的是( )。
A.债券的票面利率越低，波动性越大
B.债券的票面利率越低，波动性越小
C.债券的期限越长，波动性越大
D.债券的期限越长，波动性越小
E.债券的到期收益率越小，波动性越大
B.债券的票面利率越低，波动性越小
C.债券的期限越长，波动性越大
D.债券的期限越长，波动性越小
E.债券的到期收益率越小，波动性越大
答案：A,C,E
解析：
影响债券价格波动性的因素包括：①债券的票面利率越低，波动性越大；②债券的期限越长，波动性越大；③债券的到期收益率越小，波动性越大。
第8题：
凸性的性质有（ ）。 A．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系 B．凸性对投资者总是有利的 C．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者 D．没有内含选择权的债券不适合采用凸性计算公式
正确答案：ABC
考点：熟悉测算债券价格波动性的方法。见教材第十四章第二节，P340。
考点：熟悉测算债券价格波动性的方法。见教材第十四章第二节，P340。
第9题：
包衬越软，挤压变形值越大，产生的凸包也越大。
正确答案:正确
第10题：
板料弯曲时，（）弯曲区域内的外层纤维拉伸变形越大。
- A、凸模圆角半径越大
- B、凸模圆角半径越小
- C、最小弯曲半径越大
正确答案:B