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单选题（）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。A 90／10策略B 备兑看涨期权策略C 保护性看跌期权策略D 期货加固定收益债券增值策略
题目
单选题
（）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。
A
90／10策略
B
备兑看涨期权策略
C
保护性看跌期权策略
D
期货加固定收益债券增值策略
参考答案和解析
正确答案：
A
解析：
90／10策略将10％的投资资金购买看涨期权，90％的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。这种策略在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险，使得投资者在股价朝着预期方向变化时获取超额收益，同时也减少了下行的风险。
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相似问题和答案
第1题：
下列关于外汇期权应用的说法中错误的是()。
A.利用看跌期权规避外汇贬值风险
B.利用看涨期权规避外汇升值风险
C.利用期权进行投机
D.利用外汇期权平衡头寸
正确答案：D
第2题：
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。
Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ
答案：B
解析：
当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。
第3题：
借款人为了规避利率上升的风险，在利率期权操作上应该( )。
A.购买看涨期权
B.购买看跌期权
C.同时购买看涨期权和看跌期权
D.不购买任何期权
正确答案：A
[答案]A
[解析]借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值。出借人可以通过购买看跌期权，设定他们将收取的利息最小值。
[答案]A
[解析]借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值。出借人可以通过购买看跌期权，设定他们将收取的利息最小值。
第4题：
在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（ ）风险最大。
A. 卖出看涨期权
B. 买入看涨期权
C. 买入看跌期权
D. 卖出看跌期权
B. 买入看涨期权
C. 买入看跌期权
D. 卖出看跌期权
答案：D
解析：
在卖出看跌期权中，一旦标的资产价格下跌至执行价格以下，买方执行期权，卖方被要求履约时，则必须以执行价格从买方处买入标的资产，随着标的资产价格的下跌，卖方收益减少，直至出现亏损，下跌越多，亏损越大。
第5题：
关于日历价差期权，下列说法正确的是（ ）。
A．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建
B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建
C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建
D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建
答案：D
解析：
日历价差期权可通过以下方式构造：①出售一个看涨期权，同时购买一个具有相同执行价格且期限较长的看涨期权；②购买一个期限较长的看跌期权，同时卖出一个期限较短的看跌期权。
第6题：
抛补看涨期权的头寸是( )
A．买进股票同时卖出该股票的看跌期权
B．卖出股票同时卖出该股票的看涨期权
C．买进股票同时卖出该股票的看涨期权
D．买进股票的看涨期权同时卖出该股票的看跌期权
参考答案：C
第7题：
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。
Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权
Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
答案：C
解析：
当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策。熊市价差策可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。
第8题：
下列哪些场合可以进行买进看涨期权?（ ）
A．预期后市看涨，运用看涨期权可以节约保证金
B．市场波动率正在扩大
C．愿意利用买进期权的优势，即有限风险的杠杆作用
D．牛市，但隐含价格波动率低
正确答案：ABCD
第9题：
买进看涨期权的目的是（ ）。
A.为获取价差收益而买进看涨期权
B.为博取杠杆收益而买进看涨期权
C.为限制交易风险或保护多头而买进看涨期权
D.锁定现货市场风险
B.为博取杠杆收益而买进看涨期权
C.为限制交易风险或保护多头而买进看涨期权
D.锁定现货市场风险
答案：A,B,D
解析：
C选项，应是:为限制交易风险或保护"空头"而买进看涨期权。
第10题：
买进看涨期权的目的是（ ）。
A、为获取价差收益而买进看涨期权
B、为博取杠杆收益而买进看涨期权
C、为限制交易风险或保护多头而买进看涨期权
D、锁定现货市场风险
B、为博取杠杆收益而买进看涨期权
C、为限制交易风险或保护多头而买进看涨期权
D、锁定现货市场风险
答案：A,B,D
解析：
C选项，应是:为限制交易风险或保护"空头"而买进看涨期权。