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单选题股票价格100，买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle，组合的delta为0，当股价上涨5%（假设其它条件不变，无风险利率为0），该如何交易股票使得组合的delta重新中性（）。A straddle多头的vega为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票B straddle多头的gamma为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票C straddle多头的gamma为0，股价上涨后delta始终保持中性，不需要卖出股票D straddle多头的vega为负，股价上涨后

题目
单选题
股票价格100，买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle，组合的delta为0，当股价上涨5%（假设其它条件不变，无风险利率为0），该如何交易股票使得组合的delta重新中性（）。
A

straddle多头的vega为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票

B

straddle多头的gamma为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票

C

straddle多头的gamma为0，股价上涨后delta始终保持中性，不需要卖出股票

D

straddle多头的vega为负，股价上涨后会产生负的delta，需要买入股票

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相似问题和答案

第1题：

某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（ ）元。

A. 300
B. 500
C. -300
D. 800

答案：D
解析：
买进看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况如图7所示。
在期权到期日，S=55元，X-P=70-7=63(元)，S＜X-P，投资者处于盈利状态，盈利随S变化而变化，标的资产价格趋于0时买方盈利最大，接近X-P。每股行权损益=执行价格-标的资产价格一权利金=70-55-7=8(元)，净收益=8100=800(元)。

第2题：

假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。

  • A、0
  • B、1
  • C、2
  • D、3

正确答案:B

第3题：

假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大,于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权,每份合约的交易量为100股,期权协议价格为50美元／股。(1)若一个月后,A股票市场价格为40美元,请问此时该看涨期权的内在价值是多少?(2)若一个月后,A股票市场价格为60美元,则此时该看涨期权的内在价值又是多少?(结果保留两位小数)


答案：(1)看涨期权的内在价值=Max(X-S.0), 市场价格低于协议价格，所以此时该看涨期权的内在价值为0
(2)此时该看涨期权的内在价值-60X 100-50X 100-1000美元

第4题：

沈先生以50元/股的价格买入乙股票，同时以5元/股的价格卖出行权价为55元的乙股票认购期权进行备兑开仓，当到期日股价上涨到60元时，沈先生的每股盈亏为（）。

  • A、10元
  • B、5元
  • C、0元
  • D、—5元

正确答案:A

第5题：

目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。该期权的Delta值可能为（）。

  • A、-50%
  • B、50%
  • C、100%
  • D、-100%

正确答案:A

第6题：

假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（）。

A.10点
B.-5点
C.-15点
D.5点

答案：B
解析：
若到期时标的指数价格为2310点，该投资者选择行权，则其盈亏状况为：2310-2300-15=-5（点）。@##

第7题：

股票价格100，买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle，组合的delta为0，当股价上涨5%（假设其它条件不变，无风险利率为0），该如何交易股票使得组合的delta重新中性（）。

  • A、straddle多头的vega为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票
  • B、straddle多头的gamma为正，股价上涨后会产生正的delta，需要卖出股票
  • C、straddle多头的gamma为0，股价上涨后delta始终保持中性，不需要卖出股票
  • D、straddle多头的vega为负，股价上涨后会产生负的delta，需要买入股票

正确答案:B

第8题：

某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（　　）元。

A．300

B．500

C．-300

D．800

答案：D
解析：
买进看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况如图7所示。在期权到期日，S=55元，X-P=70-7=63(元)，S＜X-P，投资者处于盈利状态，盈利随S变化而变化，标的资产价格趋于0时买方盈利最大，接近X-P。每股行权损益=执行价格-标的资产价格一权利金=70-55-7=8(元)，净收益=8×100=800(元)。

第9题：

沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（）

  • A、—10元
  • B、—5元
  • C、0
  • D、5元

正确答案:C

第10题：

认购期权卖出开仓的到期日损益的计算方法为（）。

  • A、权利金+MAX（到期标的股票价格+行权价格，0）
  • B、权利金-MIN（到期标的股票价格-行权价格，0）
  • C、权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）
  • D、权利金+MIN（到期标的股票价格+行权价格，0）

正确答案:C

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