经济学

问答题假设澳元对美元的汇率为1澳元=0.6美元，美国与澳大利亚的无风险利率分别是5% 和10%，期限为1年的执行价格为0.59美元的欧式澳元看涨期权的价格为0.0236美元。

题目
问答题
假设澳元对美元的汇率为1澳元=0.6美元，美国与澳大利亚的无风险利率分别是5% 和10%，期限为1年的执行价格为0.59美元的欧式澳元看涨期权的价格为0.0236美元。
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第1题：

经融学的专家请帮忙!!

假设澳元对美元的比率是0.9. 澳元和美元的初始利息都是6%每年. 然后澳元以每年13%的速度增长.

a) 根据费希尔效应. 请解释澳元会发生什么? 包括计算过程.

b) 根据你对IFE限制的理解, 你会在澳大利亚投资吗? 请列出四点原因来支持你的决定


当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。根据费希尔效应，每一国家的名义利率等于投资者所要求的实际利率与预期的通货膨胀率之和。两国的利率之差等于两国的通货膨胀率之差，但不明白楼主每年13%的增长是利息还是汇率，还是？
当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。根据费希尔效应，每一国家的名义利率等于投资者所要求的实际利率与预期的通货膨胀率之和。两国的利率之差等于两国的通货膨胀率之差，但不明白楼主每年13%的增长是利息还是汇率，还是？
我是学统计的学生，你们大家帮忙参考一下考经融学专业好不好？大概要多少分呵呵~我本科在财大也是学的统计专业,现在继续读金融研究生,所以你明白适合了

第2题：

某客户想将手中的澳元兑换成美元，此时银行的外汇宝牌价为：

澳元/美元 0.7485/0.7514

该客户应以_________与银行交易。

A、以1澳元=0.7485美元

B、以1澳元=0.7514美元

C、以1澳元=0.7485美元和0.7514美元的中间价

D、与银行协商后的汇率


A、以1澳元=0.7485美元

第3题：

某客户想将手中的澳元兑换成美元，此时银行的外汇牌价为：澳元/美元＝0．7485/0．7514，该客户应以（ ）与银行交易。 A．1澳元＝0．7485美元 B．1澳元＝0．7514美元 C．1澳元＝0．7500美元 D．与银行协商后的汇率


正确答案：A
银行的外汇牌价可直观表示为：AUD1＝USD0．7485/0．7514，即USD0．7485是银行的澳元买入价，USD0．7514是银行的澳元卖出价。某客户想将手中的澳元兑换成美元，是银行买入澳元，应以1澳元＝0．7485美元的价格成交。

第4题：

5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为( )元。

A.94317．62
B.79723．58
C.21822．62
D.86394．62

答案：C
解析：
利用澳元/美元即期汇率计算可得出，要规避15万澳元的汇率风险，需利用
140913美元头寸。该国内服装生产商应该买入入民币／美元期货合约140913美元/(0．14647×100万元入民币)=0．96手=l手，卖出澳元/美元期货合约l5万澳元／l0万澳元=1．50手=2手。套期保值的效果如表6—8所示。
14(1)D (2)A 15C
表6—8套期保值效果评估

第5题：

某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为70万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至150万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为30万美元的设备和技术。预定6月底交付货款。4月的外汇
走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5月底美元/人民币处于6.33附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（ ）。

A. 买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币
B. 卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币
C. 买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币
D. 卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币

答案：A
解析：
目前企业主要面临远期澳元升值带来的风险，而6月底又有30万美元进口，美元/人民币汇率稳定在6.33，该公司补虚药日记入场30万美元的套期保值，因此该公司只需买入澳元/美元的外汇期货，同时介入美元/人民币的远期合约。

第6题：

某客户想将手中的澳元兑换成美元，此时银行的外汇牌价为：澳元美元0．74B5／0．7514，该客户应以( )与银行交易。

A．以1澳元=0．74B5美元

B．以1澳元=0．7514美元

C．以1澳元=0．74B5美元和0．7514美元的中间价

D．与银行协商后的汇率


A．以1澳元=0．7485美元

第7题：

某客户想将手中的澳元兑换成美元，此时银行的外汇宝牌价为：澳元/美元0.7485/0.7514该客户应以（ ）与银行交易。

A．以1澳元=0.7485美元

B．以1澳元=0.7514美元

C．以1澳元=0.7485美元和O.7514美元的中间价

D．与银行协商后的汇率


正确答案：A

第8题：

某客户想将手中的澳元兑换成美元，此时银行的外汇牌价为：澳元美元0.7485/0.7514，该客户应以（ ）与银行交易。

A．以1澳元=0.7485美元

B．以1澳元=0.7514美元

C．以1澳元=0.7485美元和0.7514美元的中间价

D．与银行协商后的汇率


正确答案：A

第9题：

假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。

A、0.22
B、0.36
C、0.27
D、0.45

答案：C
解析：
本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

第10题：

假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）

A 5.92 (美元） ，0.27 (美元)
B 6.92 (美元） ，0.27 (美元)
C 4.92 (美元） ，0.27 (美元)
D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)



答案：A
解析：
欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为5.92 (美元） 0.27 (美元)。

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