证券投资基金基础知识

单选题投资组合A、B的主动比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出的结论是（　　）。[2017年11月真题]A 投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大B 投资组合A与基准的相关性比投资组合B与基准的相关性要低C 市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合AD 市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

题目
单选题
投资组合A、B的主动比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出的结论是（　　）。[2017年11月真题]
A

投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大

B

投资组合A与基准的相关性比投资组合B与基准的相关性要低

C

市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A

D

市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

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相似问题和答案

第1题：

关于投资组合业绩评价基准的表述，正确的是（ ）。

A．只能使用市场指数作为业绩评价基准

B．可以使用包括市场指数在内的多种业绩评价基准

C．只能使用市场指数或投资风格指数作为业绩评价基准

D．以上均不正确


正确答案：B

第2题：

共用题干
某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。

甲种投资组合的β系数是()。
A:0.75
B:0.85
C:1.00
D:1.50

答案：B
解析：
根据公式“预期收益率=β*（平均收益率-无风险收益率）+无风险收益率”，A股票的预期收益率=1.5*（8%-4%）+4%=10%。


甲种投资组合的β系数=1.5*20%+1.0*30%+0.5*50%=0.85。


乙种投资组合的β系数=1.5*50%+1.0*30%+0.5*20%=1.15；乙种投资组合的预期收益率=1.15*（8%-4%）+4%=8.6%。


资产风险分为系统风险和非系统风险。系统风险属于不可分散风险，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、税制改革、政治因素等。选项CD属于非系统风险。

第3题：

基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合，该基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合指数。（ ）

A．正确

B．错误


正确答案：√
A
基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合指数。

第4题：

关于主动比重的局限性下列说法错误的是（ ）。

A.与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别；
B.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准；
C.有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较低的相关性；
D.与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。

答案：C
解析：
主动比重的局限性在于：
（1）与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。
（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。

第5题：

主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的（ ）。

A.偏离程度
B.风险高度
C.比重率
D.期望收益

答案：A
解析：
主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。

第6题：

指数化投资策略是一种程序化交易策略，通过复制某一基准指数的证券组合，可以( )

A. 获取超过基准指数的收益

B. 获取与基准指数完全相同的收益

C. 达到最佳风险分散的目的

D. 使相对于基准指数的跟踪误差最小


参考答案：D

第7题：

（ ）是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A.波动率
B.主动比重
C.久期
D.凸性

答案：B
解析：
主动比重（activeshare,AS）是指投资组合持仓与基准不同的部分。

第8题：

下列关于投资组合业绩评价基准的表述正确的是( )。

A．只能使用市场指数作为业绩评价基准

B．可以使用包括市场指数在内的多种业绩评价基准

C．只能使用市场指数或投资风格指数作为业绩评价基准

D．只能使用投资风格指数作为业绩评价基准


参考答案：B

第9题：

投资组合A、B的主动比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出的结论是（）。

A．投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大
B．投资组合A与基准的相关性比投资组合B与基准的相关性要低
C．市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A
D．市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

答案：A
解析：
主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度。主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100%则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。

第10题：

A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为( )。

A、16%
B、30%
C、15%
D、25%

答案：A
解析：
该投资组合的期望收益率为10%40%+20%60%=16%。

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