期货基础知识
判断题只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。（ ）[2012年5月真题]A 对B 错
题目
判断题
只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。（ ）[2012年5月真题]
A
对
B
错
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相似问题和答案
第1题：
只有当现货价格明显高于期货价格时可进行期现套利。 （ ）
正确答案：×
第2题：
只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。（ ）
答案：错
解析：
当实际的股指期货价格和现货指数之间出现较大的偏差时，套利机会就会存在。
第3题：
当股指期货价格高于理论值时，做空股指期货，买入指数组合，称为（ ）。 A．主动套利 B．被动套利 C．正套利 D．反套利
正确答案：C
考点：掌握金融期货的基本功能。见教材第五章第二节，P172。
考点：掌握金融期货的基本功能。见教材第五章第二节，P172。
第4题：
当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（ ），进行正向套利。
A. 卖出股指期货，买入对应的现货股票
B. 卖出对应的现货股票，买入股指期货
C. 同时买进现货股票和股指期货
D. 同时卖出现货股票和股指期货
B. 卖出对应的现货股票，买入股指期货
C. 同时买进现货股票和股指期货
D. 同时卖出现货股票和股指期货
答案：A
解析：
当股指期货价格被高估时，交易者可以通过卖出股指期货、买入对应的现货股票进行正向套利
第5题：
只有当实际的估值期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现（ ）。
答案：错
解析：
套利是利用价差变化进行的。
第6题：
对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会。
（考虑交易成本）
（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间
答案：C
解析：
考虑交易成本，当实际期指高于无套利区间的上界，或实际期指低于无套利区间的下界时，存在套利机会。
第7题：
下列关于股指期货期现套利交易的表述中，正确的有（ ）。
A：正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
B：反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C：利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D：股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
B：反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C：利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D：股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
答案：A,B,C
解析：
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
第8题：
当股指期货价格高于理论值时，做空股指期货，买人指数组合，称为（ ）。 A．主动套利 B．被动套利 C．正套利 D．反套利
正确答案：C
【考点】掌握金融期货的基本功能。见教材第五章第二节，P172。
【考点】掌握金融期货的基本功能。见教材第五章第二节，P172。
第9题：
在股指期货价格高于无套利区间下界低于无套利区间上界时可以进行股指期货期现套利。（）?
答案：错
解析：
无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。
第10题：
下列情况能够进行股指期货期现套利的是（ ）。
A.实际的股指期货价格高于理论价格
B.实际的股指期货价格低于理论价格
C.实际的股指期货价格等于理论价格
D.以上均不对
B.实际的股指期货价格低于理论价格
C.实际的股指期货价格等于理论价格
D.以上均不对
答案：A,B
解析：
判断是否存在期限套利机会时，依据现货指数来确定股指期货理论价格非常关键，只有当实际的股指期货价格高于或低于理论价格时，套利机会才会出现。故本题答案为AB。