期货基础知识
判断题某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能建仓买入棉花期货合约。（ ）[2012年9月真题]A 对B 错
题目
判断题
某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能建仓买入棉花期货合约。（ ）[2012年9月真题]
A
对
B
错
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相似问题和答案
第1题：
其他条件不变，当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓卖出白糖期货合约。
A. 含糖食品需求下降
B. 含糖食品需求增加
C. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
D. 气候异常导致甘蔗大幅减产
B. 含糖食品需求增加
C. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
D. 气候异常导致甘蔗大幅减产
答案：A,C
解析：
在期货市场上卖出期货合约通常是为了规避现货价格下跌的风险。B、D两项均会使白糖现货价格上涨，应买入白糖期货合约。
第2题：
在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。
A.进行玉米期现套利
B.进行玉米期货转现交易
C.买入玉米期货合约
D.卖出玉米期货合约
B.进行玉米期货转现交易
C.买入玉米期货合约
D.卖出玉米期货合约
答案：D
解析：
交易者预计玉米将大幅增产，即供给增加，在需求不变的情况下，玉米价格将下跌，所以应该卖出玉米期货合约以获利。
第3题：
当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。
A.气候适宜导致甘蔗大幅增产
B.含糖食品需求增加
C.气候异常导致甘蔗大幅减产
D.含糖食品需求下降
B.含糖食品需求增加
C.气候异常导致甘蔗大幅减产
D.含糖食品需求下降
答案：B,C
解析：
建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才卖出期货合约。选项B、C都将刺激价格上涨。
第4题：
某交易者预计棉花将因适宜的气侯条件而大幅增产，他最有可能建仓买入棉花期货合约。（ ）
答案：错
解析：
气候适宜会使棉花增产，从而增加市场供给，促使其期货价格下跌，应该卖出棉花期货以获利。
第5题：
当出现（ ）等情形时，投机者最有可能开仓买入白糖期货合约。
A.意外的霜冻导致甘蔗大幅减产
B.气候适宜导致甘蔗大幅增产
C.居民偏好含糖食品导致需求增加
D.居民调整饮食结构导致需求下降
B.气候适宜导致甘蔗大幅增产
C.居民偏好含糖食品导致需求增加
D.居民调整饮食结构导致需求下降
答案：A,C
解析：
在期货投机中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远月合约，行情看涨时可获得较多利润；而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近月合约，行情下跌时可获得较多利润。本题中，当自然条件不利时，农作物的产量受到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨。当居民更偏好含糖食品时，会导致白糖的需求量大幅度上升，也会刺激其价格的上涨。
第6题：
某交易者预计，棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能进行买入棉花期货合约的交易。（ ）
答案：错
解析：
气候适宜，会使农作物增产，从而增加市场供给，促使其期货价格下跌，此时应卖出期货合约。
第7题：
双向交易是指期货交易者既可以买入建仓（或称开仓），即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。（ ）
答案：对
解析：
双向交易是指期货交易者既可以买入建仓（或称开仓），即通过买入期货合约开始交易，也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。前者也称为“买空”，后者也称为“卖空”。
第8题：
在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（ ）。
A.买入玉米看跌期权
B.卖出玉米看跌期权
C.买入玉米看涨期权
D.买入玉米远期合约
B.卖出玉米看跌期权
C.买入玉米看涨期权
D.买入玉米远期合约
答案：A
解析：
玉米增产，相当于玉米供给增加，则玉米期货价格将下跌。因此客户应买入看跌期权或卖出玉米期货合约。
第9题：
在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。
A. 进行玉米期货套利
B. 进行玉米期货转现交易
C. 买入玉米期货合约
D. 卖出玉米期货合约
B. 进行玉米期货转现交易
C. 买入玉米期货合约
D. 卖出玉米期货合约
答案：D
解析：
交易者预计玉米将大幅增产，即供给增加，在需求不变的情况下，玉米价格将下跌，所以应该卖出玉米期货合约以获利。
第10题：
2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作（ ）
A.只买入棉花0901合约
B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约
C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约
D.只卖出棉花0903合约
B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约
C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约
D.只卖出棉花0903合约
答案：B
解析：
这时价差大于套利成本存在着很好的跨期套利机会，即买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约：①如果3—1月的价差不缩小，那么以实物交割的方式操作：计算资金成本，2个月收益率=(285-203．08)／13185=0．62%。②如果3—1月合约价差缩小，可以直接平仓获利，不必进行实物交割。其盈利率主要与价差缩小幅度有关。