期货基础知识
单选题2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99.640，朝货价格为97.525。则该国债基差为（）。A 0.4752B 0.3825C 0.4863D 0.1836
题目
单选题
2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99.640，朝货价格为97.525。则该国债基差为（）。
A
0.4752
B
0.3825
C
0.4863
D
0.1836
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相似问题和答案
第1题：
2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（ ）。
A.0．4861
B.0．4862
C.0．4863
D.0．4864
B.0．4862
C.0．4863
D.0．4864
答案：C
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本题答案为C。
第2题：
TF1509合约价格为97.525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为 99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（??）。
A. 99.640-97.5251.0167
B. 99.640-97.5251.0167
C. 97.5251.0167-99.640
D. 97.525-1.016799.640
B. 99.640-97.5251.0167
C. 97.5251.0167-99.640
D. 97.525-1.016799.640
答案：A
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子=99.640-97.5251.0167。
第3题：
TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（ ）。
A．99．640-97．525=2．115
B．99．640-97．525×1．0167=0．4863
C．99．640×1．0167-97．525=3．7790
D．99．640÷1．0167-97．525=0．4783
B．99．640-97．525×1．0167=0．4863
C．99．640×1．0167-97．525=3．7790
D．99．640÷1．0167-97．525=0．4783
答案：B
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。
第4题：
2013年1月2413发行的2013记账式附息（三期）国债票面利率为3．42%，一年付息一次，付息日为每年的1月2413，到期13起2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4．4年，符合可交割国债条件，对应TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月313，该国债现货报价99．640，TF1509期货报价为97．525。假设市场利率r=3．5%，2013记账式附息（三期）国债为TF1509的最便宜可交割国债。持有期间资金占用成本为1．5481。持有期间国债利息收入1．5085，则TF1509合约的理论价格的计算式为（ ）。
2015年4月313，该国债现货报价99．640，TF1509期货报价为97．525。假设市场利率r=3．5%，2013记账式附息（三期）国债为TF1509的最便宜可交割国债。持有期间资金占用成本为1．5481。持有期间国债利息收入1．5085，则TF1509合约的理论价格的计算式为（ ）。
A.（1／1．0167）（99．640+1．5481-1．5085）
B.（1／1．0167）（97．525+1．5481-1．5085）
C.（1／1．0167）（99．640-1．5481+1．5085）
D.（1／1．0167）（97．525-1．5481+1．5085）
B.（1／1．0167）（97．525+1．5481-1．5085）
C.（1／1．0167）（99．640-1．5481+1．5085）
D.（1／1．0167）（97．525-1．5481+1．5085）
答案：A
解析：
TF15．09合约的理论价格=（1／转换因子）（现货价格+资金占用成本-利息收入）=（1／1．0167）（99．640+1．5481-1．5085）=98．0423（元）。
第5题：
2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（ ）。
A.97．525×1．1567+1．230
B.97．525+1．230
C.98．256+1．1567
D.98．256×1．1567+1．230
B.97．525+1．230
C.98．256+1．1567
D.98．256×1．1567+1．230
答案：A
解析：
国债期货发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息=97．525×1．1567+1．230。
第6题：
2013年记账式附息国债票面利率是3.42%， 到期日为2020年1月 24日， 对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月 3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372， 期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为( )。
A. [(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161
B. [(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161
C. [(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372) 365/161
D. [(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161
B. [(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161
C. [(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372) 365/161
D. [(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161
答案：A
解析：
隐含回购利率=[(期货报价转换因子+交割日应计利息)-国债购买价格]国债购买价格365/交割日之前的天数=[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161=0.87%。
第7题：
IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（ ）。
A.0．4783
B.3．7790
C.2．115
D.0．4863
B.3．7790
C.2．115
D.0．4863
答案：D
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。
第8题：
TF1509合约价格为97.525，若其可交割债券2013年记账附息（三期）国债价格为99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基价位（ ）。
A.0.4783
B.3.7790
C.2.115
D.0.4863
B.3.7790
C.2.115
D.0.4863
答案：D
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子=99.640-97.5251.0167=0.4863
第9题：
TF1509合约价格为97.525，若其可交割债券2013年记账附息（三期）国债价格为99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基价位（ ）。
A：0.4783
B：3.7790
C：2.115
D：0.4863
B：3.7790
C：2.115
D：0.4863
答案：D
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子=99.640-97.5251.0167=0.4863
第10题：
2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0165。2015年4月3日上午10时，现货价格为99.547,期货价格为96.521。国债基差=国债现货价格-国债期货价格*转换因子=99.547-96.521*1.0165=1.4334
答案：对
解析：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子=99.547-
96.521*1.0165=1.4334
96.521*1.0165=1.4334