期货基础知识
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相似问题和答案
第1题：
股指期货期现套利交易中的模拟误差不会给原先的预期利润带来影响。
答案：错
解析：
模拟误差会给套利者原先的利润预期带来一定的影响。举例来说,如果期价高出无套利区间上界5个指数点,交易者进行正向套利,理论上到交割期可以稳挣5个点;但是如果买进的股票组合（即模拟指数组合）到交割期落后于指数5个点,套利者将什么也挣不到。当然,如果买进的股票组合到交割期领先指数5个点,那该套利者就将挣到了10个点。这会增加套利结果的不确定性。因而,在套利交易活动中,套利者应该对模拟误差给予足够的重视。
第2题：
以下关于股指期货期现套利的说法，正确的是（）。
A.当实际期指价格低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利
B.当实际期指价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
C.股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界
D.股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界
B.当实际期指价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
C.股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界
D.股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界
答案：B
解析：
将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。
第3题：
股指期货期现套利交易必须依赖程式交易系统。（ ）
正确答案：√
第4题：
股指期货的套利可以分为（ ）两种类型。
A、价差交易套利和跨品种套利
B、期现套利和跨品种价差套利
C、期现套利和价差交易套利
D、价差交易套利和市场内套利
A、价差交易套利和跨品种套利
B、期现套利和跨品种价差套利
C、期现套利和价差交易套利
D、价差交易套利和市场内套利
答案：C
解析：
股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。
第5题：
以下关于股指期货期现套利的说法，正确的是（ ）。
A：当实际股指价格低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利
B：当实际股指价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
C：股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界
D：股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界
B：当实际股指价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
C：股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界
D：股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界
答案：B
解析：
若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。
第6题：
下列关于股指期货期现套利交易的表述中，正确的有（ ）。
A：正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
B：反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C：利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D：股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
B：反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C：利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D：股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
答案：A,B,C
解析：
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
第7题：
在股指期货价格高于无套利区间下界低于无套利区间上界时可以进行股指期货期现套利。（）?
答案：错
解析：
无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。
第8题：
下列关于股指期货的套利方式的说法，不正确的是（ ）。
A.期现套利 B.期货合约的跨期套利
C.价差套利 D.指数套利
A.期现套利 B.期货合约的跨期套利
C.价差套利 D.指数套利
答案：D
解析：
股指期货合约的套利方法主要有以下几种：①现货指数和期货指数之间的 套利。②不同交割月份的股指期货合约之间的套利，即期货合约的跨期套利。③在股指期货合 约在交割月份的到期结算日，通过跟踪结算日的现货指数价格和期货指数价格，或跟踪期货指 数价格和到期该合约的结算价格之间的套利。
第9题：
影响股指期货期现套利无套利区间的主要因素是（）。
A.股票指数
B.合约存续期
C.市场冲击成本和交易费用
D.交易规模
B.合约存续期
C.市场冲击成本和交易费用
D.交易规模
答案：C
解析：
在股指期货期现套利中，无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项因素所决定的。
第10题：
关于股指期货交易，下列表述正确的有
?Ⅰ.通过股指期货进行套期保值规避系统性风险
?Ⅱ.通过股指期货进行套期保值规避非系统性风险
?Ⅲ.通过股指期货进行期现套利，仍然存在市场风险
?Ⅳ.通过股指期货进行期现套利，存在信用风险
?Ⅰ.通过股指期货进行套期保值规避系统性风险
?Ⅱ.通过股指期货进行套期保值规避非系统性风险
?Ⅲ.通过股指期货进行期现套利，仍然存在市场风险
?Ⅳ.通过股指期货进行期现套利，存在信用风险
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：
通过股指期货进行套期保值规避系统性风险。