期货基础知识
单选题在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货台约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是( )。（不计手续费等费用）A 盈利50000B 盈利25000C 亏损50000D 亏损25000
题目
单选题
在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货台约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是( )。（不计手续费等费用）
A
盈利50000
B
盈利25000
C
亏损50000
D
亏损25000
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相似问题和答案
第1题：
以下为跨期套利的是（ ）。
Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约
Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约
Ⅲ.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约
Ⅳ.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约
Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约
Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约
Ⅲ.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约
Ⅳ.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约
A：Ⅰ.Ⅲ
B：Ⅲ.Ⅳ
C：Ⅰ.Ⅳ
D：Ⅱ.Ⅳ
B：Ⅲ.Ⅳ
C：Ⅰ.Ⅳ
D：Ⅱ.Ⅳ
答案：C
解析：
跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。所以Ⅰ、Ⅳ选项正确。Ⅱ项为跨市套利，Ⅲ项并非同时买入卖出，所以错误。
第2题：
在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为46800元/吨和47100元/吨。该交易者在期货市场上（ ）（不考虑手续费，铜期货合约每吨5元）。
A.亏损500元
B.盈利500元
C.亏损25000元
D.盈利25000元
B.盈利500元
C.亏损25000元
D.盈利25000元
答案：D
解析：
题干符合牛市套利的定义。铜的交易单位为5吨/手，故5月份合约平仓的盈亏=（46800-45800）*10*5=50000（元）；7月份合约平仓的盈亏=（46600-47100）*10*5=25000（元）。因此，该交易者盈亏状况是盈利50000-25000=25000（元）。
第3题：
某套利者买入6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上面两份期货合约的价格分别为19160元/吨和19260元/吨，则两者的价差为（ ）。
A．100元/吨
B．200元/吨
C．300元/吨
D．400元/吨
正确答案：A
19260-19160=100(元/吨)。(P13。)
19260-19160=100(元/吨)。(P13。)
第4题：
在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是（ ）。(不计手续费等费用)
A．盈利50000
B．盈利25000
C．亏损50000
D．亏损25000
B．盈利25000
C．亏损50000
D．亏损25000
答案：B
解析：
该交易者盈亏状况如表3所示。我国铜期货交易单位为5吨/手，因此该交易者净盈利=500×10×5=25000(元)。
第5题：
在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）
A.亏损25000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000
答案：B
解析：
铜期货合约的交易单位为5吨/手，故5月份合约平仓的盈亏=（46800-45800）×10×5=50000（元）；7月份合约平仓的盈亏=（46600-47100）×10×5=-25000（元）。因此，该交易者盈亏状况是盈利50000-25000=25000（元）。
第6题：
在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元
答案：B
解析：
铜期货合约5吨/手。该投资者盈亏=（-10×5×35820+20×5×36180-10×5×36280）+（10×5×35860-20×5×36200+10×5×36250）=13000-14500=-1500（元）。
第7题：
下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（ ）。
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买
答案：C
解析：
金字塔增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。
第8题：
某投资者在上海期货交易所进行铜期货蝶式套利，他应该买入5手3月SHFE铜期货合约，同时卖出8手5月SHFE铜期货合约，再( )。
A．在第二天买入3手7月SHFE铜期货合约
B．同时卖出3手1月SHFE铜期货合约
C．同时买入3手7月SHFE铜期货合约
D．在第二天买入3手1月SHFE铜期货合约
正确答案：C
蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
第9题：
在我国，4月27日,某交易者进行套利易同时买入10手7月铜期货合约、卖出 20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860 、36200、36250元/吨时,该投资者的盈亏为多少?（ ）
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元
答案：B
解析：
铜期货合约每手5吨。该投资者盈亏 =（-10*5*35820+20*5*36180-10*5*36280）+（10*5*35860-
20*5*36200+10*5*36250）=13000-14500=-1500（元）
20*5*36200+10*5*36250）=13000-14500=-1500（元）
第10题：
假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（ ）
A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约
B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约
B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约
D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约
答案：D
解析：
一般来说，同一品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运费为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6月份铜期货合约进行套利。