期货投资分析
单选题基差定价的关键在于（ ）。A 建仓基差B 平仓价格C 升贴水D 现货价格
题目
单选题
基差定价的关键在于（ ）。
A
建仓基差
B
平仓价格
C
升贴水
D
现货价格
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相似问题和答案
第1题：
基于基差变化的期现套利策略有（ ）。
A.基差寡头策略
B.基差平头策略
C.卖出基差（基差空头）策略
D.买入基差（基差多头）策略
E
B.基差平头策略
C.卖出基差（基差空头）策略
D.买入基差（基差多头）策略
E
答案：C,D
解析：
本题考查基于基差变化的期现套利策略。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易。一般来说，基于基差变化的期现套利策略有：（1）买人基差（基差多头）策略，即买入围债现券、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；（2）卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。
第2题：
国际大宗商品定价的主流模式是采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式。（ ）
答案：对
解析：
采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过“期货价格+升贴水”的交易模式进行操作。目前，国内饲料行业和有色行业经常运用该模式定价。
第3题：
以下关于基差点价的描述,正确的是()。
A.基差点价交易，指的是现货贸易中贸易商对现货的定价基于“现货价格+基差”来确定的交易
B.基差点价交易本质上是一种现货贸易的定价模式，交易双方都要参与期货交易
C.基差交易的实质是套期保值者将自身面临的基差风险转移给现货贸易的交易对手，所以现货价格和期货价格不相关
D.通过在期货盘面点价来确定现货价格，与传统的一口价报价模式有很大的不同
答案：D
第4题：
在大宗商品基差交易中，当判断基差波动风险将大于价格波动风险时，基差卖出方（ ）。
A.不应采用套期保值方法来规避风险
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式
答案：A,D
解析：
套期保值主要用于规避价格波动风险而非基差波动风险。当基差波动风险很大，采用升贴水报价交易模式风险较大。
第5题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）
A.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，基差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，基差买方可以规避价格风险
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，基差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，基差买方可以规避价格风险
答案：A,C
解析：
对基差买方来说，基差交易模式有利有弊。有利方面：①采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；②拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；③增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：①由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定是要付出一定的代价，以换来点价的权利；②基差贸易合同签订后，面1临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。
第6题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。
A、拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强
B、可以保证买方获得合理的销售利益
C、一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D、即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险
B、可以保证买方获得合理的销售利益
C、一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D、即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险
答案：A,C
解析：
对基差买方来说，基差交易模式有利有避，有利方面:一是采购或销售商品的上家或下家,可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；二是拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；三是增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：一是由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定要付出一定的代价，以换来点价的权利；二是基差贸易合同签订后，面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。
第7题：
国际大宗商品定价的主流模式是()方式。
A. 基差定价
B. 公开竞价
C. 电脑自动撮合成交
D. 公开喊价
B. 公开竞价
C. 电脑自动撮合成交
D. 公开喊价
答案：A
解析：
采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过“期货价格+升贴水”的交易模式进行操作。B项为期货定价方式，C、D两项为公开竞价的两种形式。
第8题：
下列基差变动属于基差走强的情形的有（ ）。
A.基差从-10到-5
B.基差从-2到+4
C.基差从+5到+10
D.基差从+10到-5
B.基差从-2到+4
C.基差从+5到+10
D.基差从+10到-5
答案：A,B,C
解析：
ABC都属于基差走强的情形。故本题答案为ABC。
第9题：
对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。
A.拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险
B.可以保证买方获得合理的销售利益
C.一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险
D.即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险
答案：A,C
解析：
对基差买方来说，基差交易模式有利有避，有利方面:一是采购或销售商品的上家或下家,可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容；二是拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机；三是增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面：一是由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差，作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位，最终在价格上肯定要付出一定的代价，以换来点价的权利；二是基差贸易合同签订后，面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险，一旦点价策略失误，企业亏损风险有可能会是巨大的，因此必须要有规避风险的防范措施。
第10题：
对基差卖方来说，基差交易模式的有利之处表现在（ ）
A.保证卖方获得合理的销售利润
B.将货物价格波动风险转移给点价的一方
C.加快销售速度
D.拥有定价的主动权和可选择权
B.将货物价格波动风险转移给点价的一方
C.加快销售速度
D.拥有定价的主动权和可选择权
答案：A,B,C
解析：
对基差卖方来说，基差交易模式的有利之处表现在：
1.保证卖方获得合理的销售利润；
2.将货物价格波动风险转移给点价的一方；
3.加快销售速度。
1.保证卖方获得合理的销售利润；
2.将货物价格波动风险转移给点价的一方；
3.加快销售速度。