中级金融专业

单选题某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为（ ）份。A15B27C30D60

题目
单选题
某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为（  ）份。
A

15

B

27

C

30

D

60

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相似问题和答案

第1题：

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的卢值为1． 50。一份S&P500股指期货合约的价值为300×$500=$150000。因而应卖出的指数期货合约数目为( )。

A．14

B．21

C．10

D．28


正确答案：B
38.B【解析】计算过程如下：合约份数=现货总价值÷单位期货合约价值× =2100000÷ 150000×1.5= 21（张）。

第2题：

某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货，为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为（）份

A.15
B.27
C.30
D.60

答案：D
解析：

第3题：

某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的D系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（ ）。

A．卖出1500张指数期货合约

B．买入1500张指数期货合约

C．卖出150张指数期货合约

D．买入150张指数期货合约


正确答案：A
答案为A。一份沪深300股指期货合约的价值是：2800?300=840000(元)，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000?840000?1.2=1500(张)。所以正确答案是A项。

第4题：

某公司想运用四个月期的S P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元 的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的p值为1.50。一份S PMO股指期货合 约的价值为:300X500美元=15OOOO美元。因而应卖出的指数期货合约数目为（）张。
A.10 B. 14 C. 21 D. 28


答案：C
解析：

第5题：

某公司打算运用6个月期的沪深300价指数期货为其价值600万元的股组合套期保值，该组合的β值为1.2.，当时的期货价格为400元,则该公司应卖出的期货合约数量为（ ）份。

A.15
B.27
C.30
D.60

答案：D
解析：
股指期货最佳套期保值数量：
其中，为股票组合的价值；为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合与期货标的股指的β系数。因为股票组合没有单位价格，因此很少使用套期保值比率，直接计算套期保值需要的最佳期货数量比较合适。
由于一份该期货合约的价值为400×300=12万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：
1.2*600/12=60份。

第6题：

某公司想运用4个月期的沪深300股票指数期货合约来对冲某个价值为800万元的股票组合，当时的指数期货价格为4 200点，该组合的β值为1．5。一份沪深300股指期货合约的价值为126万元。则应卖出的指数期货合约的数目为（ ）份。[2011年3月真题] A．4 B．6 C．10 D．13


正确答案：C
本题考核的是在一定条件下，股指期货合约份数的计算。




第7题：

某公司打算运用6个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.5,当时的期货价格为500。由于一份该期货合约的价值为500*500=25万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：

A.25
B.20
C.35
D.30

答案：D
解析：
由于一份该期货合约的价值为500*500=25万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：

第8题：

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300?500=150000(美元)。因而应卖出的指数期货合约数目为（ ）张。

A．10

B．14

C．21

D．28


正确答案：C
根据合约份数的计算公式，可得：合约份数=(现货总价值/单位期货合约价值)?β=(2100000?150000)?1.5=21(张)。

第9题：

某公司打算运用6个月期的沪深300价指数期货为其价值600万元的股组合套期保值，该组合的值为12.，当时的期货价格为400元,则该公司应卖出的期货合约数量为（ ）份。


A.15
B.27
C.30
D.60

答案：D
解析：
股指期货最佳套期保值数量：其中，Vs为股票组合的价值；Vf为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合与期货标的股指的β系数。因为股票组合没有单位价格，因此很少使用套期保值比率，直接计算套期保值需要的最佳期货数量比较合适。
由于一份该期货合约的价值为400×300=12万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.2*600/12=60份。@##

第10题：

某私募基金想运用4个月期的沪、深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的β系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为()。

A:卖出1500张期货合约
B:买入1500张期货合约
C:卖出150张期货合约
D:买入150张期货合约

答案：A
解析：
一份沪、深300股指期货合约的价值是2800*300=840000，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000÷840000*1.2=1500。

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