私募股权投资基金基础知识
单选题（ ）则常见于杠杆收购和破产投资策略。A 成本法B 相对估值C 现金流折现价值D 清算价值法
题目
单选题
（ ）则常见于杠杆收购和破产投资策略。
A
成本法
B
相对估值
C
现金流折现价值
D
清算价值法
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相似问题和答案
第1题：
以下关于估值方法说法正确的是( )。
A.相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法
B.折现现金流法常见于杠杆收购和破产投资策略
C.成本法主要多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金
D.清算价值法作为一种辅助方法
正确答案：A
解析：相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法;折现现金流法多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金;成本法主要作为一种辅助方法存在;清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。
解析：相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法;折现现金流法多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金;成本法主要作为一种辅助方法存在;清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。
第2题：
关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（ ）。
A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率
C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率
C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
答案：B
解析：
清算价值法评估的步骤： （1）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。 （2）分析、验证价格资料的科学性和可靠性。 （3）逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。 （4）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。 （5）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。 一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。
第3题：
相比较传统筹资方式，杠杆收购筹资的特点为( )。
A．杠杆收购筹资的财务杠杆比率非常高
B．对于银行而言，贷款的安全性保障程度高
C．筹资企业利用杠杆收购筹资有时还可以得到意外的收益，即所收购企业的资产增值
D．杠杆收购，可以充分调动参股者的积极性，提高投资者的收益能力
正确答案：ABCD
解析：参见教材相关内容说明。
解析：参见教材相关内容说明。
第4题：
并购基金主要是杠杆收购基金。下列关于杠杆收购基金的运作特点，说法错误的是（ ）。
A.主要投资于成熟企业
B.通常采取参股性投资
C.采取杠杆收购形式
D.收益源于因管理增值带来的股权增值
B.通常采取参股性投资
C.采取杠杆收购形式
D.收益源于因管理增值带来的股权增值
答案：B
解析：
杠杆收购基金的运作具有以下特点：①从投资对象看，主要是成熟企业；②从投资方式看，通常采取控股性投资；③从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式；④从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。故B项错误。
第5题：
（ ）则常见于杠杆收购和破产投资策略。
A.折现现金流估值法
B.清算价值法
C.经济增加值法
D.成本法
B.清算价值法
C.经济增加值法
D.成本法
答案：B
解析：
清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。
第6题：
杠杆收购基金的运作具有以下特点：
Ⅰ.从投资对象看,主要是成熟企业。
Ⅱ.从投资方式看’通常采取控股性投资。
Ⅲ.从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
Ⅳ.从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。
Ⅰ.从投资对象看,主要是成熟企业。
Ⅱ.从投资方式看’通常采取控股性投资。
Ⅲ.从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
Ⅳ.从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
答案：C
解析：
杠杆收购基金的运作具有以下特点：
第—，从投资对象看,主要是成熟企业。
第二，从投资方式看’通常采取控股性投资。
第三，从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
第四，从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。
第—，从投资对象看,主要是成熟企业。
第二，从投资方式看’通常采取控股性投资。
第三，从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
第四，从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。
第7题：
(2017年)在杠杆收购基金的投资分析中，通过构建杠杆收购财务模型是为了实现（ ）。
Ⅰ 评估交易融资结构
Ⅱ 测算投资回报
Ⅲ 估值
Ⅳ 投资收益最大化
Ⅰ 评估交易融资结构
Ⅱ 测算投资回报
Ⅲ 估值
Ⅳ 投资收益最大化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：
杠杆收购基金构建财务模型是为了实现三个目标：评估交易融资结构、测算投资回报、估值。
第8题：
清算价值法常见于( )和( )策略。
A.成长资本、天使投资
B.杠杆收购、天使投资
C.杠杆收构、破产
D.成长资本、破产
正确答案：C
解析：清算价值估值法常用于杠杆收购和破产策略。故本题选C选项。
解析：清算价值估值法常用于杠杆收购和破产策略。故本题选C选项。
第9题：
关于杠杆收购基金，以下描述不正确的是（ ）
A.杠杆收购基金的投资中，基金作为收购方，为收购提供自有资金（普通股）
B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低
C.银行贷款是杠杆收购中级别最低、成本最低和弹性最低的融资来源
D.杠杆收购基金对目标企业进行投资的方式是杠杆收购
B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低
C.银行贷款是杠杆收购中级别最低、成本最低和弹性最低的融资来源
D.杠杆收购基金对目标企业进行投资的方式是杠杆收购
答案：C
解析：
银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源。
第10题：
杠杆收购基金的投资分析,主要通过（ ）来实现。
A.创业投资基金模型
B.并购基金模型
C.构建杠杆收购财务模型
D.杠杆模型
B.并购基金模型
C.构建杠杆收购财务模型
D.杠杆模型
答案：C
解析：
杠杆收购基金的投资分析,主要通过构建杠杆收购财务模型来实现。