私募股权投资基金基础知识
单选题某股权投资基金甲计划于2018年初对某初创期科技企业A公司投资500万元，预计2022年底退出对A公司的投资，预计退出时，A公司的股权价值为1亿元，根据对公司尽职调查的结果，股权投资基金甲希望对A公司的投资能实现年化50%的预期投资收益率。使用创业投资估值，A公司的投资前价值最接近（）。A 817万元B 1476万元C 1976万元D 1317万元
题目
单选题
某股权投资基金甲计划于2018年初对某初创期科技企业A公司投资500万元，预计2022年底退出对A公司的投资，预计退出时，A公司的股权价值为1亿元，根据对公司尽职调查的结果，股权投资基金甲希望对A公司的投资能实现年化50%的预期投资收益率。使用创业投资估值，A公司的投资前价值最接近（）。
A
817万元
B
1476万元
C
1976万元
D
1317万元
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相似问题和答案
第1题：
某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的B公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为80％，则B公司的估值计算为（ ）亿元。
A.3
B.4．5
C.5
D.5．3
B.4．5
C.5
D.5．3
答案：D
解析：
根据公式可知：B公司的EV=100÷（1+80％）^5≈5．3（亿元）。
第2题：
创业投资估值法的步骤包括（ ）
Ⅰ.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值
Ⅱ.估计股权投资基金在退出时的要求持股比例
Ⅲ.计算当前股权价值
Ⅳ.估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例
Ⅰ.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值
Ⅱ.估计股权投资基金在退出时的要求持股比例
Ⅲ.计算当前股权价值
Ⅳ.估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
答案：C
解析：
创业投资估值法的步骤如下：估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；计算当前股权价值；估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例。
第3题：
信托公司在管理私人股权投资信托计划时,可以通过股权上市、协议转让、被投资企业回购、股权分配等方式,实现投资退出。()
此题为判断题(对，错)。
参考答案：对
第4题：
某股权投资基金拟投资从事共享单车项目的甲公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为80%，则甲公司的估值为（ ）亿元。
A.5
B.4.5
C.80
D.5.3
B.4.5
C.80
D.5.3
答案：D
解析：
甲公司的EV=100/(1+80%)^5=5.3亿元。
第5题：
股权投资估值法说法错误的一项是（ ）
A.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。
B.通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值
C.使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。
D.股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值
B.通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值
C.使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。
D.股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值
答案：B
解析：
通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。
第6题：
某股权投资基金拟投资互联网金融行业A公司，预计3年后该基金退出时A公司的销售收入为10亿元,销售成本为4亿元，市销率为5倍，如该基金的目标收益率为50%,则A公司当前股权价值为（ ）亿元。
A.33.3
B.200
C.89
D.14.8
B.200
C.89
D.14.8
答案：D
解析：
（10*5)/(1+50%)^3=14.8
第7题：
某股权投资基金投资从事无人驾驶项目的目标公司，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为40%,使用创业投资估值法计算目标公司当前股权价值为（ ）亿元。
A.18.59
B.20.45
C.30.58
D.14.29
B.20.45
C.30.58
D.14.29
答案：A
解析：
根据创业投资估值法当前股权价值=100/(1+40%)5=18.59
第8题：
以下关于清算退出的说法正确的是( )。
A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式
B.通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为
C.清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式
D.清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目获得成功的一种退出方式
正确答案：A
解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式。
解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式。
第9题：
股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出的退出方式是（ ）。
A.股权回购
B.协议转让
C.并购退出
D.做市转让
B.协议转让
C.并购退出
D.做市转让
答案：C
解析：
并购退出是指股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。
第10题：
2018年1月1日，甲公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期的科技型企业乙公司200万元，股权持有至2020年6月1日，甲企业2020年度计算应纳税所得额时，对乙公司的投资额可以抵免的数额为（ ）万元。
A.0
B.140
C.180
D.200
B.140
C.180
D.200
答案：B
解析：
公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额。对乙公司的投资额可以抵扣的数额=200×70%=140（万元）。