证券市场法律法规

单选题在因虚假陈述引发的民事赔偿案件中,投资人()的,应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果的关系。Ⅰ.所投资的是与虚假陈述直接关联的证券Ⅱ.明知虚假陈述存在而进行投资Ⅲ.在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券Ⅳ.恶意投资、操纵证券价格A Ⅰ、ⅢB Ⅱ、ⅣC Ⅰ、ⅡD Ⅲ、Ⅳ

题目
单选题
在因虚假陈述引发的民事赔偿案件中,投资人()的,应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果的关系。Ⅰ.所投资的是与虚假陈述直接关联的证券Ⅱ.明知虚假陈述存在而进行投资Ⅲ.在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券Ⅳ.恶意投资、操纵证券价格
A

Ⅰ、Ⅲ

B

Ⅱ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ

D

Ⅲ、Ⅳ

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第1题:

虚假陈述是一种违反信息披露义务的行为。下列关于虚假陈述行为的说法中,正确的是( )。

A.虚假陈述包括虚假记载、误导性陈述和重大遗漏以及不正当披露等

B.虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围,以投资人因虚假陈述而实际发生的损失以及可以预期到的利益为限

C.投资人因虚假陈述而受到的实际损失包括:投资差额损失;投资差额损失部分的佣金和印花税

D.发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。发行人、上市公司负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员对前款的损失承担连带赔偿责任。但有证据证明无过错的,应予免责


正确答案:ACD
解析:本题考核虚假陈述行为的相关规定。虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围,以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限,不包括可以预期到的利益,故B错。

第2题:

投资者韩某的证券投资损失与甲公司的虚假陈述行为是否存在因果关系?并说明理由。


正确答案:
投资者韩某的证券投资损失与甲公司的虚假陈述行为不存在因果关系。根据规定,在虚假陈述揭露日或者更正日之前已经卖出证券的,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系。在本题中,韩某在虚假陈述揭露日(2011年7月1日)之前已经卖出证券,因此,韩某的投资损失与甲公司的虚假陈述行为不存在因果关系。

第3题:

虚假陈述行为的损失认定中,虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人实际损失包括( )。

A.全部交易的佣金

B.投资人所缴股款及银行同期活期存款利率的利息

C.投资差额损失的印花税

D.投资人持股期间基于股东身份取得的收益可以冲减赔偿金额


正确答案:BC
【正确答案】:BC
【答案解析】:本题考核虚假陈述的损失认定。根据规定,投资人实际损失包括:投资差额损失;“投资差额损失部分”的佣金和印花税,因此选项A错误,选项C正确;行为人的虚假陈述行为导致证券被停止发行的,投资人有权要求返还和赔偿所缴股款及银行同期活期存款利率的利息。投资人持股期间基于股东身份取得的收益,包括红利、红股、公积金转增所得的股份以及投资人持股期间出资购买的配股、增发股和转配股,不得冲抵虚假陈述行为人的赔偿金额,因此选项B正确,选项D错误。

第4题:

按证券发行、交易的程序和信息公开制度的阶段性要求,可以将虚假陈述的行为分为( )。
Ⅰ.一级市场中的虚假陈述
Ⅱ.二级市场中的虚假陈述
Ⅲ.新三板市场中的虚假陈述
Ⅳ.面向社会公众的虚假陈述

A:Ⅰ.Ⅱ.
B:Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.
C:Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.
D:Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.

答案:A
解析:
虚假陈述的行为按证券发行、交易的程序和信息公开制度的阶段性要求可以分为一级市场中的虚假陈述和二级市场中的虚假陈述。

第5题:

在因虚假陈述引发的民事赔偿案件中,投资人( )的,应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系。
Ⅰ.所投资的是与虚假陈述直接关联的证券
Ⅱ.明知虚假陈述存在而进行投资
Ⅲ.在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或更正日之前买入该证券
Ⅳ.恶意投资、操纵证券价格

A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

答案:A
解析:
根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第十八条,投资人具有以下情形的,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系:①投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券;②投资人在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券;③投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后,因卖出该证券发生亏损,或者因持续持有该证券而产生亏损。

第6题:

投资者赵某、钱某、邓某的投资损失与丙公司虚假陈述行为之间是否存在因果关系?分别说明理由。


正确答案:
①赵某的损失与丙公司虚假陈述行为之间不具有因果关系。根据规定,投资者在虚假陈述揭露日或者更正日之前已经卖出证券的,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系。在本题中,虚假陈述更正日为2009年3月1日,赵某在此之前已经卖出证券。②钱某的损失与丙公司的虚假陈述行为之间具有因果关系。根据规定,投资者所投资的是与虚假陈述直接关联的证券;在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券;在虚假陈述揭露日或者更正日及以后,因卖出该证券发生亏损,或者因持续持有该证券而产生亏损的,认定其投资损失与虚假陈述行为之间有因果关系。在本题中,钱某购买的正是丙公司的股票,购入时间在虚假陈述实施日之后,且虚假陈述更正日之后继续持有该证券,其损失与丙公司的虚假陈述行为之间具有因果关系。③邓某的投资损失与丙公司的虚假陈述行为之间不具有因果关系。根据规定,在虚假陈述揭露日或者更正日及以后进行的投资,人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系。在本题中,邓某购入丙公司股票的时间在虚假陈述更正日之后,其投资损失与丙公司的虚假陈述行为之间不存在因果关系。

第7题:

虚假陈述行为人在信息披露文件中或者通过媒体,作出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述被称为( )。?

A:误导性记载
B:误导性陈述
C:虚假陈述
D:虚假记载

答案:B
解析:
误导性陈述,是指虚假陈述行为人在信息披露文件中或者通过媒体,作出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。

第8题:

下列关于虚假陈述行为的规则与免责事由的说法中,正确的是()。

A、专业中介服务机构及其直接责任人违反《证券法》的规定虚假陈述,给投资人造成损失的,就其负有责任的部分承担赔偿责任。但有证据证明无过错的,应予免责

B、发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。

C、证券承销商、证券上市推荐人对虚假陈述给投资人造成的损失承担赔偿责任。但有证据证明无过错的,应予免责

D、实际控制人操纵发行人或者上市公司违反证券法律规定,以发行人或者上市公司名义虚假陈述并给投资人造成损失的,必须由上市公司承担赔偿责任


参考答案:ABC

第9题:

从行为主体的角度,可以将虚假陈述的行为分为()。
Ⅰ.行业的虚假陈述
Ⅱ.自然人的虚假陈述
Ⅲ.法人的虚假陈述
Ⅳ.公司的虚假陈述

A.Ⅱ.Ⅲ.
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.

答案:A
解析:
虚假陈述的行为从行为主体的角度可以分为自然人的虚假陈述和法人的虚假陈述等。

第10题:

下列情形中,属于《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》中证券市场“虚假陈述”的行为有()。

A.捏造交易合同导致所公开披露的信息中利润大幅增加
B.信息披露出现重大遗漏
C.非重大事项披露与事实存在出入
D.未以法定方式披露应当公开披露的信息
E.对重大事件作出误导性陈述

答案:B,D,E
解析:
证券市场虚假陈述,是指信息披露义务人违反证券法律规定,在证券发行或者交易过程中,对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述,或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。不正当披露,是指信息披露义务人未在适当期限内或者末以法定方式公开披露应当披露的信息。

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