财务成本管理
问答题甲企业是一家上市公司，采用直线法计提折旧，所得税税率为25%。甲企业计划进行某项投资活动，有A、B两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）A方案原始投资150万元，其中固定资产投资125万元，营运资本投资25万元，全部资金于建设起点一次投入。初始期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万元，预计投产后年营业收入100万元，不包含财务费用年总成本费用60万元。（2）B方案原始投资200万元，其中固定资产投资140万元，营运资本投资60万元。初始期2年.经营期为5年，固定资产投资于初始期起点投入，营运资本投
题目
相似问题和答案
第1题：
A、预提产品保修费用
B、计提存货跌价准备
C、在投资企业所得税税率大于被投资企业所得税税率的情况下，投资企业对长期投资采用权益法核算，对补交所得税的处理。
D、计提的无形资产减值准备
第2题：
某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：甲方案原始投资为150万元，其中，固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目建设期为o，运营期为5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年经营成本41万元。
乙方案原始投资为210万元，其中，固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资产投资65万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目建设期为2年，运营期为5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。
该项目投资后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。
该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税率33%，设折现率为10%。
要求（按照税后净现金流量）：
（1）采用净现值指标评价甲、乙方案的可行性。
（2）若两方案为互斥方案，采用年等额回收额法确定该企业应选择哪一投资方案。
（3）若两方案为互斥方案，采用最小公倍数法和最短计算期法确定该企业应选择哪一投资方案。
(1)甲方案：
项目计算期5年
固定资产原值＝100(万元)
固定资产年折＝(100—5)/5＝19(万元)
NCF0＝－150(万元)
NCF1,4＝(90－41—19)×(1—33%)+19＝39.1(万元)
终结点回收额：55万元
NCF5＝39.1+55=94.1(万元)
净现值＝39.1×(P/A，10%，5)+55×(P/F，10%，5)—150＝39.1×3.7908+55×O.6209＝150＝32.37(万元)
乙方案：
项目计算期7年
固定资产原值＝120万元
固定资产年折旧＝(120－8)/5＝22.4(万元)
无形资产年摊销额＝25/5＝5(万元)
运营期不包含财务费用的年总成本费用＝80+22.4+5＝107.4(万元)
运营期年息税前利润＝170—107.4＝62.6(万元)
运营期年息前税后利润＝62.6×(1—33%)＝41.94(万元)
NCF0＝－210(万元)
NCF3～6＝41.94+22.4+5＝69.34(万元)
终结点回收额=65+8=73(万元)
NCF7＝69.34+73＝142.34(万元)
净现值＝69.34×r(P/A，10%，7)－(P/A，10%，2)]+73×(P/F，10%，7)－210＝69.34×(4.8684－1.7355)+73×O.5132—210＝44.70(万元)
甲、乙两方案的净现值均大于O，两方案均可行。
(2)甲方案年等额回收额＝32.37/3.7908＝8.54(万元)
乙方案年等额回收额＝44.70/4.8684＝9.18(万元)
乙方案年等额回收额大于甲方案年等额回收额，因此，该企业应选择乙方案。
(3)①两方案计算期的最小公倍数为35，甲方案重复7次，乙方案重复5次。
甲方案调整后的净现值＝32.37+32.37×(P/F，10%，5)+32.37×(P/F，10%，10)+32.37×(P/F，10%，15)+32.37×(P/F，10%，20)+32.37×(P/F，10%，25)+32.37×(P/F，10%，30)＝32.37×(1+O.6209+O.3855+O.2394+O.1486+O.0923+0.0573)＝82.35(万元)
乙方案调整后的净现值＝44.70+44.70×(P/F，10%，7)+44.70×(P/F，10%，14)+44.70×(P/F，10%，21)+44.70X(P/F，10%，28)＝44.70×(1+0.5132+O.2633+O.1351+0.0693)＝88.55(万元)
因为乙方案调整后的净现值大于甲方案，所以该企业应选择乙方案。
②两方案的最短计算期为5年。
甲方案调整后的净现值＝32.37(万元)
乙方案调整后的净现值=9.18×3.7908＝34.8(万元)
因为乙方案调整后的净现值大于甲方案，所以该企业应选择乙方案。
第3题：
2006年1月1日，丙上市公司以其库存商品对甲企业投资，投出商品的成本为280万元，公允价值和计税价格均为300万元，增值税率为17%(不考虑其他税费)。丙上市公司对甲企业的投资占用企业注册资本的25%，丙上市公司采用权益法核算该项长期股权投资。2006年1月1日，甲企业的所有者权益总额为1 000万元(假定为公允价值)。甲企业2006年实现净利润600万元。2007年甲企业发生亏损1 600万元。
要求：根据上述资料，编制甲上市公司对乙企业投资及确认投资收益的会计分录(金额单位为万元)。
(1)丙上市公司对甲企业投资时 借：长期股权投资——投资成本 351 贷：库存商品 300 应交税金——应交增值税(销项税额) 51 借：库存商品 300 贷：库存商品 280 主营业务收入 20 (2)2006年甲企业实现净利润600万元 借：长期股权投资——损益调整 150 贷：投资收益 150 (3)2007年乙企业发生亏损1 600万元 借：投资收益 400 贷：长期股权投资——损益调整 400
第4题：
在不考虑所得税的情况下，同一投资方案分别采用加速折旧法、直线法计提折旧不会影响各年的现金净流量。
正确答案:错误
第5题：
B、19万元
C、23万元
D、27万元
第6题：
下列项目中产生可抵扣暂时性差异的有（ ）。
A．预提产品保修费用
B．计提存货跌价准备
C．在投资企业所得税税率大于被投资企业所得税税率的情况下，投资企业对长期投资采用权益法核算，对补交所得税的处理。
D．计提的短期投资跌价准备
“选项C”属于应纳税暂时性差异。
第7题：
某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金50万，全部资金于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万，年总成本（包括折旧）60万。（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，流动资金于建设期结束时投入，固定资产残值收入8万，到期投产后，年收入170万，付现成本80万/年。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税，
要求：
（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量：甲方案各年的净现金流量
（2）计算甲、乙方案投资回期；
（3）计算甲、乙方案的会计收益率；
（4）该企业所在行业的基准折现率为10％，部分资金时间价值系数如下：
计算甲、乙方案的净现值。
（1）甲、乙方案各年的净现金流量：
甲方案各年的净现金流量
折旧＝（100－5）/＝19万元
乙方案各年的净现金流量
（2）计算甲、乙方案投资回收期
甲方案投资回收期＝150/49＝3.06（年）
乙方案的静态投资回收期＝2＋200/90
＝4.22（年）
（3）计算甲、乙方案的会计收益率
甲方案的年利润＝90－60＝30万元
乙方案的折旧＝（120－8）/5＝22.4万元
乙方案的年利润＝170－80－22.4＝67.6万元
甲方案的会计收益率＝30/150＝20％
乙方案的会计收益率＝67.6/200＝33.8％
（4）计算甲、乙方案的净现值甲方案的净现值＝49×3.7908＋55×（1/1.6105）－150＝69.90（万元）
乙方案的净现值＝90×（4.8684－1.7355）＋88×0.5132－80×0.8264－120＝141.01（万元）
第8题：
甲公司2006年12月1日购入一项设备，原价为1 000万元，使用年限为10年，会计处理时按照直线法计提折旧，税法规定该类由于技术进步更新换代较快的固定资产采用加速折旧法计提的折旧可予税前扣除，该企业在计税时采用双倍余额递减法计提折旧，设备净残值为0。2008年末企业对该项固定资产计提了40万元的固定资产减值准备，甲公司所得税税率为25%。甲公司对该项设备2008年度所得税处理时应贷记( )。
A.递延所得税负债30万元
B.递延所得税负债5万元
C.递延所得税资产30万元
D.递延所得税资产5万元
第9题：
B.30
C.5
D.120
账面价值＝500－500/5＝400（万元）
计税基础＝500－500×40%=300（万元）
资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异100万元。
递延所得税负债余额＝100×25%＝25（万元）
递延所得税负债发生额＝25－0＝25（万元）（贷方）
2009年年末：
账面价值＝500－500/5×2＝300（万元）
计税基础＝300－300×40%＝180（万元）
资产账面价值大于计税基础，累计产生应纳税暂时性差异120万元，
递延所得税负债余额＝120×25%＝30（万元）
递延所得税负债发生额＝30－25＝5（万元）。
第10题：
某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。企业所得税税率为30%。计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣；
正确答案: 计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣①甲方案的年等额净回收额=35.78/（P/A，10%，5）=9.44（万元）②乙方案的年等额净回收额=84.7/（P/A，10%，7）=17.4（万元）因为乙方案的年等额净回收额大，所以乙方案优于甲方案。