ICBRR银行风险与监管国际证书考试
单选题基差风险是指（）。A 原始风险头寸价格小于对冲工具价格引起的风险B 原始风险头寸价格大于对冲工具价格引起的风险C 原始风险头寸规模大于对冲工具规模引起的风险D 原始风险头寸价格和对冲工具价格之间的关系发生变化引起的风险
题目
单选题
基差风险是指（）。
A
原始风险头寸价格小于对冲工具价格引起的风险
B
原始风险头寸价格大于对冲工具价格引起的风险
C
原始风险头寸规模大于对冲工具规模引起的风险
D
原始风险头寸价格和对冲工具价格之间的关系发生变化引起的风险
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相似问题和答案
第1题：
基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。
A.期货合约价格
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差
答案：A
解析：
所谓基差交易，是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。
第2题：
基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同后的阶段。（ ）
答案：错
解析：
基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同前的阶段。
第3题：
股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有( )需要投资者高度关注。
A.基差风险、流动性风险和展期风险
B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
C.基差风险、成交量风险、持仓量风险
D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
正确答案：A
第4题：
对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。
A.价格风险
B.利率风险
C.操作风险
D.敞口风险
B.利率风险
C.操作风险
D.敞口风险
答案：D
解析：
对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。由于点价方基于自身对商品未来一段时间的价格走势预测具有信心，愿意承担一定的风险换取点价的权利，一般情况下是不会在签订合同时就到期货市场做套期保值的，否则拥有点价权意义不大。因此，在基差交易中，点价一方带有对价格涨跌进行投机交易的性质。
第5题：
基差买方签订合同前的阶段是基差卖方风险主要关注的。（）
答案：对
解析：
基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同前的阶段。
第6题：
下列关于基差的说法中，错误的是( )。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差是波动的
C.基差的不确定性被称为基差风险
D.降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约
B.基差是波动的
C.基差的不确定性被称为基差风险
D.降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约
答案：A
解析：
基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差二现货价格—期货价格。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。
第7题：
在大宗商品基差交易中，当判断基差波动风险将大于价格波动风险时，基差卖出方（ ）。
A.不应采用套期保值方法来规避风险
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式
答案：A,D
解析：
套期保值主要用于规避价格波动风险而非基差波动风险。当基差波动风险很大，采用升贴水报价交易模式风险较大。
第8题：
套期保值实际上是以较小的（ ）代替较大的价格风险。
A．期货风险
B．基差风险
C．现货风险
D．基差安全
正确答案：B
套期保值实际上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。(P104)
套期保值实际上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。(P104)
第9题：
基差交易在实际操作过程中主要涉及( )风险。
A.保证金风险
B.基差风险
C.流动性风险
D.操作风险
B.基差风险
C.流动性风险
D.操作风险
答案：A,B,C
解析：
基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：①基差风险，未来基差未能按照头寸建立方向运行；②保证金风险，国债期货的头寸面临着保证金变化的风险；③流动性风险，国债期货和国债现券都可能存在流动性匮乏的状况。
第10题：
基差交易中所面临的风险是敞口风险。（）
答案：错
解析：
说法不严密。对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。