ICBRR银行风险与监管国际证书考试
单选题期货合约中，银行不需要承担什么风险？（）A 交易对手的信用风险B 交易所的信用风险C 标的工具所具有的风险D 交割日之前的利率风险
题目
单选题
期货合约中，银行不需要承担什么风险？（）
A
交易对手的信用风险
B
交易所的信用风险
C
标的工具所具有的风险
D
交割日之前的利率风险
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相似问题和答案
第1题：
结算所实际上是所有交易者的对手，因此承担了所有的信用风险。 （ ）
正确答案：√
第2题：
交易对手信用风险需要计量银行账簿和交易账簿下风险的类别不包括（ ）。
A.场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险
B.证券融资交易形成的交易对手信用风险
C.与中央交易对手交易形成的信用风险
D.与地方政府对手交易形成的信用风险
B.证券融资交易形成的交易对手信用风险
C.与中央交易对手交易形成的信用风险
D.与地方政府对手交易形成的信用风险
答案：D
解析：
交易对手信用风险需要计量银行账簿和交易账簿下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和与中央交易对手交易形成的信用风险。
第3题：
对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是( )。
A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
正确答案：C
第4题：
下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（ ）。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。
答案：B
解析：
B项，信用风险缓释合约是典型的场外金融衍生工具。信用风险缓释凭证相比信用风险合约，属于更标准化的信用衍生品，不适合灵活多变的银行间市场的交易商进行签订。
第5题：
关于交易对手信用风险，下列说法中错误的是（ ）。
A、交易对手信用风险是指由于交易对手在交易最终结算前违约而造成经济损失的风险
B、交易所交易的衍生产品存在交易对手信用风险
C、场外衍生品交易指的是在交易所以外的市场进行的金融衍生品交易
D、计量交易对手信用风险加权资产前，需要先获得交易对手信用风险暴露数据
B、交易所交易的衍生产品存在交易对手信用风险
C、场外衍生品交易指的是在交易所以外的市场进行的金融衍生品交易
D、计量交易对手信用风险加权资产前，需要先获得交易对手信用风险暴露数据
答案：B
解析：
B项，由于交易所保证了交易双方未来的权益，所以可以认为交易所交易的衍生产品不存在交易对手信用风险。
第6题：
风险事件：
为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，银监会于2016年11月28日对外公布《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架。相关背景：
近年来，随着金融市场的发展，我国商业银行衍生工具交易业务快速增长。为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，根据2014年3月巴塞尔委员会发布的《交易对手信用风险计量的标准方法》，银监会起草了《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》(以下简称《规则》)。
《规则》借鉴国际经验并结合我国银行业实际，提高衍生工具资本计量的风险敏感性。
《规则》重新梳理了衍生工具资本计量的基础定义和计算步骤，明确了净额结算组合、资产类别和抵消组合的确定方法，分别规定了不同保证金安排情况下风险暴露的计量公式。
《规则》包括正文和附件两部分。正文共10条，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架，建立健全衍生产品风险治理的政策流程，强化信息系统和基础设施，提高数据收集和存储能力，确保衍生工具估值和资本计量的审慎性。附件规定了重置成本和潜在风险暴露的计算方法及流程，并明确了违约风险暴露的加总方式。
区别于传统的信用风险，交易对手信用风险的特性包括（ ）。查看材料
为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，银监会于2016年11月28日对外公布《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架。相关背景：
近年来，随着金融市场的发展，我国商业银行衍生工具交易业务快速增长。为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，根据2014年3月巴塞尔委员会发布的《交易对手信用风险计量的标准方法》，银监会起草了《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》(以下简称《规则》)。
《规则》借鉴国际经验并结合我国银行业实际，提高衍生工具资本计量的风险敏感性。
《规则》重新梳理了衍生工具资本计量的基础定义和计算步骤，明确了净额结算组合、资产类别和抵消组合的确定方法，分别规定了不同保证金安排情况下风险暴露的计量公式。
《规则》包括正文和附件两部分。正文共10条，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架，建立健全衍生产品风险治理的政策流程，强化信息系统和基础设施，提高数据收集和存储能力，确保衍生工具估值和资本计量的审慎性。附件规定了重置成本和潜在风险暴露的计算方法及流程，并明确了违约风险暴露的加总方式。
区别于传统的信用风险，交易对手信用风险的特性包括（ ）。查看材料
A.当合约价值为正时，交易对手可能违约，己方存在交易对手风险
B.当合约价值为正时，己方可能违约，交易对手承担违约风险
C.当合约价值为负时，己方可能违约，交易对手承担违约风险
D.当合约价值为负时，交易对手可能违约，己方存在交易对手风险
E.在违约时点上，交易对手的实际风险暴露存在不确定性
B.当合约价值为正时，己方可能违约，交易对手承担违约风险
C.当合约价值为负时，己方可能违约，交易对手承担违约风险
D.当合约价值为负时，交易对手可能违约，己方存在交易对手风险
E.在违约时点上，交易对手的实际风险暴露存在不确定性
答案：A,C,E
解析：
区别于传统的信用风险，交易对手信用风险的特性主要有两个方面：①动态的风险敞口。传统信贷风险在交易初期就已经确定了风险暴露的大小，其风险敞口是静态的；对于交易对手信用风险，由于合约的经济价值取决于未来现金流的净值，可为正，可为负，具有极高不确定性，因此在违约时点上，交易对手的实际风险暴露存在不确定性，其风险敞口是动态变化的。②风险敞口是双向的。对于传统信贷业务，由资金借出方一方承担风险，而对于衍生产品和证券融资业务，风险是双向的。合约价值为正时，交易对手可能违约，己方存在交易对手风险；当合约价值为负时，己方可能违约，交易对手承担违约风险，因此风险敞口是双向的。
第7题：
以下哪项不属于交易对手信用风险的计量（ ）
A、交易对手信用风险暴露的计量
B、对交易对手信用风险的定价
C、交易对手信用风险暴露数据
D、交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量
B、对交易对手信用风险的定价
C、交易对手信用风险暴露数据
D、交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量
答案：C
解析：
交易对手信用风险的计量主要包括三部分：①交易对手信用风险暴露的计量；②对交易对手信用风险的定价；③交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量。计量交易对手信用风险加权资产前，需要先获得交易对手信用风险暴露数据。
第8题：
期货交易所的风险主要包括（ ）。
A．市场风险
B．管理风险
C．技术风险
D．信用风险
正确答案：BC
期货交易所的风险主要包括管理风险和技术风险。前者是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。后者则是由于计算机交易系统或通信系统出现故障而带来的风险。(P298)
期货交易所的风险主要包括管理风险和技术风险。前者是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。后者则是由于计算机交易系统或通信系统出现故障而带来的风险。(P298)
第9题：
下列关于远期交易和期货交易的区别，说法错误的是（ ）。
A.期货合约在交易所内交易，具有公开性
B.远期合约的所有事项都要由交易双方协商确定
C.远期合约无价格风险
D.期货合约存在信用风险
B.远期合约的所有事项都要由交易双方协商确定
C.远期合约无价格风险
D.期货合约存在信用风险
答案：D
解析：
期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。故A项正确。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。故B项正确。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险。故C项正确，D项错误。
第10题：
下列不属于交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下交易的风险的是（ ）。
A．场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险
B．证券融资交易形成的交易对手信用风险
C．场内证券交易形成的交易对手信用风险
D．与中央交易对手交易形成的信用风险
A．场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险
B．证券融资交易形成的交易对手信用风险
C．场内证券交易形成的交易对手信用风险
D．与中央交易对手交易形成的信用风险
答案：C
解析：
交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和与中央交易对手交易形成的信用风险。故本题选C。