ICBRR银行风险与监管国际证书考试
单选题关于久期对冲，下面哪项不正确？（）A 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的扭曲变动B 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的较大变动C 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的短期变动D 久期对冲通常无法适用于可转债的风险对冲
题目
久期对冲通常无法适用于收益率曲线的扭曲变动
久期对冲通常无法适用于收益率曲线的较大变动
久期对冲通常无法适用于收益率曲线的短期变动
久期对冲通常无法适用于可转债的风险对冲
相似问题和答案
第1题：
造成麦考利久期的主要缺陷的原因可能是（ ）。
A．价格－收益率曲线的凹性
B．收益率曲线变动幅度交大
C．收益率曲线非平行移动
D．债券价格的波动率交大
第2题：
以下关于久期分析的缺陷的论述，不正确的是（ ）。
A．久期分析只能反映利率的重新定价风险，不能反映基准风险
B．久期分析不能准确反映利率较大波动幅度时头寸价值的变动
C．久期分析只描述了头寸价值与利率变动的非线性变动
D．久期分析只描述了头寸价值与利率变动的线性变动
久期分析存在一定的局限性：第一，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；第二，对于利率的大幅变动(大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。故选C。
第3题：
久期分析是金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，其数学公式：
根据公式判断价格和收益率关系，下列说法正确的是( )。
A．收益率与价格成正比例变动
B．收益率的微小变化，将使价格发生反比例的变动
C．收益率变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度越大
D．公式中，p代表当前价格，Δp代表价格的微小变动幅度，y代表收益率，Δy代表收益率的变动幅度，D为久期
E．以上说法皆不正确
第4题：
B.价格变动的幅度与久期的长短无关
C.久期公式中的D为修正久期
D.收益率与价格同向变动
第5题：
B:久期
C:修正久期
D:凸性
第6题：
下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。
A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关
C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期
选D
解析：久期公式为P=-P×D×y÷(1+y)，式中，P代表当前价格；P代表价格的变动幅度；Y代表收益率；y与代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指y与P的正负号变化，当y为正时，右边因为有负号，所以P为负，两者符合相反，呈反向变动；B式中D的大小是P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变动大时，P的绝对值也变大，这里只提到了价格变动幅度，即P的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D式中的D是麦考利久期。
第7题：
下列对于久期公式的理解，不正确的是（ ）。
A．收益率与价格反向变动
B．价格变动的程度与久期的长短有关
C．久期越长，价格的变动幅度越大
D．久期公式中的D为修正久期
久期公式中的D为麦考利久期。故选D。
第8题：
下列对于久期公式dPdy＝-D×P(1+y)的理解，不正确的是( )。
A．收益率与价格反向变动
B．价格变动的程度与久期的长短有关
C．久期越长，价格的变动幅度越大
D．久期公式中的D为修正久期
第9题：
B、价格变动的幅度与久期的长短无关
C、久期公式中的D为修正久期
D、收益率与价格同向变动
第10题：
B、价格变动的程度与久期的长短有关
C、久期越长，价格的变动幅度越大
D、久期公式中的D为修正久期
久期公式为ΔP=-P*D*Δy/(1+y)，式中，P代表当前价格；ΔP代表价格的变动幅度；y代表收益率；Δy代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指Δy与ΔP的正负号变化，当Δy为正时，右边因为有负号，所以ΔP为负，两者符号相反，呈反向变动；B项中D的大小是ΔP的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变大时，ΔP的绝对数值也变大，这里只提到价格变动幅度，即ΔP的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D项中的D是麦考利久期。