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单选题根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（ ）条件。A 构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数C 套利组合是风险最小、收益最高的组合D 套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
题目
单选题根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（ ）条件。A
构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B
w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数C
套利组合是风险最小、收益最高的组合D
套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
相似问题和答案
第1题：
关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )．
A．不需要投资者增加任何投资
B．套利组合中各种证券的权数加总为零
C．套利组合的预期收益率必须为正数
D．套利组合因素灵敏度系数为1
55.D【解析】D项，套利组合因素灵敏度系数应为零。
第2题：
套利组合要满足的条件有()。
A.套利组合对任何因素的敏感度为零
B.套利组合对任何因素的敏感度大于零
C.套利组合的预期收益率应为零套利组合的预期收益率应为零套利组合的预期收益率应为零套利组合预期收益率应为零
D.套利组合要求投资者不追加资金套利组合要求投资者不追加资金套利组合要求投资者不追加资金套利组合要求投资者不追加资金套利组合要求投资者不追加资金套利组合要求投资者不追加资金
E.套利组合的预期收益率应大于零
第3题：
套利定价理论认为，（ ）。
A．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
C．期望收益率跟因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
D．当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
答案为ABCD。套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止；市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定：承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。所以A、B、C、D四个选项都正确。
第4题：
Ⅰ.该组合中各种证券的权数之和等于零
Ⅱ.该组合因素灵敏度系数为零
Ⅲ.该组合具有正的期望收益率
Ⅳ.该组合中各种证券的权数之等于1
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
第5题：
B、卖出该套利组合中投资比重为正值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券
C、追加投资的资金，50%用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券
D、从银行借人一笔资金用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券
套利组合首先是不用追加资金，而后是在原有资产基础上通过卖出投资比重为负的证券，买入其他证券来实现套利。
第6题：
套利组合是指满足下述（ ）条件的证券组合。 A．该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+Wn=0 B．该组合因素灵敏度系数为零 C．该组合具有正的期望收益率 D．该组合在不同市场上有不同的表现
考点：熟悉套利定价理论的基本原理。见教材第十一章第四节，P281。
第7题：
假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：（ ）。
A．++……+=1
B．++……+=0
C．++……+=0
D．++……+=0
E．++……+>0
第8题：
根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括( )。
A．该组合的期望收益率大于O
B．该组合中各种证券的权数之和等于0
C．该组合中各种证券的权数之和等于l
D．该组合的因素灵敏度系数等于0
69. ABD【解析】ABD三项都是套利组合满足的条件。
第9题：
Ⅰ.该组合中各种证券的权数满足W1＋W2＋…WN=0
Ⅱ.该组合因素灵敏度系数为零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数
Ⅲ.该组合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示证券i的期望收益率
Ⅳ.该组合中各个证券的权数满足W1>W2>W3…>Wn
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
第10题：
Ⅰ该组合的期望收益率大于0
Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0
Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1
Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ