中金所金融及衍生品知识竞赛

单选题信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期,随着信用价差曲线发生变化,投资者会采用不同的投资策略。如果预期基于某参考实体的信用违约互换(CDS)信用价差曲线变得更为陡峭,投资者应该采用()策略。A 买入短期CDS的同时卖出长期CDSB 买入短期CDS的同时买入长期CDSC 卖出短期CDS的同时卖出长期CDSD 卖出短期CDS的同时买入长期CDS

题目
单选题
信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期,随着信用价差曲线发生变化,投资者会采用不同的投资策略。如果预期基于某参考实体的信用违约互换(CDS)信用价差曲线变得更为陡峭,投资者应该采用()策略。
A

买入短期CDS的同时卖出长期CDS

B

买入短期CDS的同时买入长期CDS

C

卖出短期CDS的同时卖出长期CDS

D

卖出短期CDS的同时买入长期CDS

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第1题:

投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势,采取相应的投资策略。假设目前收益率曲线是向下倾斜的,如果预期收益率曲线基本维持不变,则可以买入期限较长的金融产品。( ) A.对 B.错


正确答案:×
如果收益率曲线是向上倾斜的,意味着期限越长,收益越高,这时应买入长期的金融产品如长期国债。

第2题:

()反映了市场的利率期限结构,对于其不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

A、收益风险曲线

B、风险曲线

C、收益曲线

D、收益率曲线


参考答案:D

第3题:

各种收益曲线的( )不同。

A.信用风险

B.流动性

C.期限

D.税率结构


正确答案:C

第4题:

下列结论正确的是( )。

A.对于不知足且厌恶风险的投资者而言,随着风险水平增加,投资者要求的边际补偿率越来越大

B.每一个投资者都有自己的无差异曲线族,它反映了该投资者的偏好态度

C.不同投资者因为偏好态度不同,会拥有不同的无差异曲线族

D.无差异曲线越陡表明投资者对风险越厌恶

E.在资本资产定价模型的假设之下,所有投资者会拥有同一个可行域

F.证券α系数反映证券所具有的风险度


正确答案:ABCDE

第5题:

信用价差衍生产品是商业银行与交易对方签订的以信用价差为基础资产的信用远期合约,以信用价差反映贷款的信用状况。信用价差增加表明贷款信用状况良好,减少表明贷款信用状况恶化。( )


正确答案:×
答案为B。信用价差衍生产品是商业银行与交易对方签订的以信用价差为基础资产的信用远期合约,以信用价差反映贷款的信用状况。信用价差增加表明贷款信用状况恶化,减少表明贷款信用状况提高。

第6题:

( )反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

A.收益风险曲线

B.风险曲线

C.收益曲线

D.收益率曲线


答案:D
解析:收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

第7题:

信用价差衍生产品是商业银行与交易对方签订的以信用价差为基础资产的信用远期合约,以信用价差反映贷款的信用状况。( )


正确答案:√
说法正确,故选A。

第8题:

收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,主要包括( )。

A.预期理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.有偏预期理论


正确答案:ABC

第9题:

收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,其中包括( )。

A.预期理论

B.市场分割理论

C.优先置产理论

D.资本资产定价理论


正确答案:ABC

第10题:

以下关于无差异曲线的特征正确的是( )
①不同的投资者具有不同类型的无差异曲线
②不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交
③无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度
④投资者的风险偏好越是厌恶型,其无差异曲线越缓

A.①②③④
B.①③
C.③④
D.①②③

答案:B
解析:
相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交,投资者风险偏好越是厌恶型,无差异曲线越陡。

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