单选题2014年5月17日甲股票的价格是50元，某投资者以0.98元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为45元的认沽期权，以2.71元/股的价格卖出两份2014年6月到期、行权价为50元的认沽期权，以6.12元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为55元的认沽期权。若到期日甲股票价格为50元，则该投资者的收益为（）。A 亏损1.28元B 1.28元C 3.32元D 8.72元

第1题：

如何构建卖出合成策略（）。

• A、买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权
• B、买入一份股票认沽期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认购期权
• C、买入一份股票认沽期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认购期权
• D、买入一份股票认购期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认沽期权

第2题：

关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误的是（）。

• A、认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金
• B、若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金
• C、若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金
• D、若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金

第3题：

下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。

• A、分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权
• B、分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权
• C、分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权
• D、分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权

第4题：

王先生以0.2元每股的价格买入行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（）。

• A、应该行权
• B、不应该行权
• C、认沽期权有价值
• D、以上均不正确

第5题：

某投资者想买入某股票，当前股价为71元，但是他希望以略低于股票当前市价的价格买入股票，该股票4月期权还有39天到期。那么卖出（），最符合他的需求。

• A、4月行权价格为50的认沽期权，期权价格0.1元
• B、4月执行价格为60的认沽期权，期权价格0.2元
• C、4月执行价格为69的认沽期权，期权价格2.2元
• D、4月执行价格为75的认沽期权，期权价格5.15元

第6题：

甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（）。

• A、—2元
• B、—3元
• C、—4元
• D、—5元

第7题：

某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认沽价差期权组合，他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权，进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权，则当到期日，甲股票的价格涨至32元时，该投资者每股收益为（）元。

• A、1
• B、2
• C、3
• D、4

第8题：

2014年5月17日甲股票的价格是50元，某投资者以6.12元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为45元的认购期权，以3.07元/股的价格卖出两份2014年6月到期、行权价为50元的认购期权，以1.30元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为55元的认购期权，则到期日该投资者的最大收益为（）。

• A、1.28元
• B、3.72元
• C、8.72元
• D、11.28元

第9题：

某投资者以79.45元/股的价格购买1000股甲股票，然后以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期、行权价为80元、合约单位为1000的认沽期权，再以5.0元/股的价格出售一张3个月到期、行权价为85元、合约单位为1000的认购期权。若未来股价下跌，投资者承担的最大损失是（）。

• A、550元
• B、950元
• C、1500元
• D、79450元

第10题：

某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（）。

• A、-1元
• B、-2元
• C、1元
• D、2元