银行从业

方差一协方差法的优点十分明显，主要是原理简单，计算快捷，但也存在不小的缺陷，表现在：（ ）。A．低估突发性的收益率的波动B．不能预测突发事件的风险C．它的正态假设条件受到质疑D．它只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响

题目

方差一协方差法的优点十分明显，主要是原理简单，计算快捷，但也存在不小的缺陷，表现在：（ ）。

A．低估突发性的收益率的波动

B．不能预测突发事件的风险

C．它的正态假设条件受到质疑

D．它只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响

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相似问题和答案

第1题：

方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是（ ）。
A.方差一协方差法和历史模拟法 B.历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
C.方差一协方差和蒙特卡洛模拟法 D.方差一协方差、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法


答案：B
解析：
答案为B。历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。

第2题：

方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是（　　）。


A.方差—协方差法和历史模拟法

B.历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

C.方差—协方差法和蒙特卡洛模拟法

D.方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

答案：B
解析：
方差一协方差法没有考虑“肥尾”现象；历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。

第3题：

方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是()。

A.方差-协方差法和历史模拟法
B.历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
C.方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法
D.方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

答案：B
解析：
历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅度波动及“肥尾”问题。

第4题：

用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（　　）。

A、较大
B、一样
C、较小
D、无法确定

答案：A
解析：
方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。

第5题：

协方差法、历史模拟法和蒙特长洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是( )

A．方差协方差法和历史模拟法

B．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

C．方差协方差法和蒙特卡洛模拟法

D．方差协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法


正确答案：B
B【解析】历史模拟法克服了方差协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。

第6题：

方差协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布巾存在的“肥尾”现象的是（ ）。

A．方差协方差法和历史模拟法

B．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

C．方差一协方差和蒙特卡洛模拟法

D．方差协方差、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法


正确答案：B
答案为B。历史模拟法克服了方差 协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。

第7题：

方差一协方差法的缺陷之一是收益率分布中存在的“肥尾”现象，而历史模拟法和蒙特卡洛模拟法则解决了这一现象。（ ）


正确答案：√
商业银行计算VaR值所采用的三种模型技术的优缺点为：①方差一协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，是由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；②历史模拟法克服了方差—协方差法的部分缺点，考虑到“肥尾”现象，且能计量非线性金融工具的风险，通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，因此不存在模型风险；③蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题； 产生大量路径模拟情景，比历史模拟法更精确和可靠；通过设置削减因子(Decay Factor)，使模拟结果对近期市场变化更快地作出反应。

第8题：

用方差一协方差法计算VAR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VAR与采用方差一协方差法计算得到的VAR相比，( )。

A．较大

B．一样

C．较小

D．无法确定


正确答案：A
解析：当某序列具有趋势特征时，相关性增大会增大风险。

第9题：

方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法计算VaR值时，能处理收益率分布中存在的“肥尾”现象的是( )。

A．方差—协方差法和历史模拟法

B．历史模拟法和蒙特卡洛模拟法

C．方差—协方差和蒙特卡洛模拟法

D．方差—协方差、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法


正确答案：B
解析：历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象；蒙特卡洛模拟法是一种全值估计方法，可以处理非现行、大幅度波动及“肥尾”问题。

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