期货从业资格
蝶式套利的特点是（ ）。A.蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动 B.由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成 C.联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约 D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和
题目
蝶式套利的特点是（ ）。
A.蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动
B.由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成
C.联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约
D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和
B.由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成
C.联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约
D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和
参考答案和解析
答案：A,B,C,D
解析：
蝶式套利的特点还包括：必须同时下达三个买空／卖空／买空（或卖空／买空／卖空）的指令，并同时对冲。
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相似问题和答案
第1题：
跨期套利包括（ ）。
A．熊市套利
B．牛市套利
C．跨作物年度套利
D．蝶式套利
正确答案：ABD
根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。(P133)
根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。(P133)
第2题：
下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨品种套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨品种套利
答案：D
解析：
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。
第3题：
蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。 （ ）
正确答案：√
第4题：
下面属于跨期套利的是（）。
- A、小麦／玉米套利
- B、大豆提油套利
- C、蝶式套利
- D、原油与燃料油套利
正确答案:C
第5题：
在正向市场上（ ）的损失相对有限而获利的潜力巨大。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、其它套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、其它套利
答案：A
解析：
在进行牛市套利时，需要注意的一点是：在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。这是因为：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果价差扩大的话，该套利可能会亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果过大，超过了持仓费，就会产
生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨，从而远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使
生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨，从而远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使
第6题：
牛市套利、熊市套利和蝶式套利实质属于（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨币种套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨币种套利
答案：B
解析：
外汇期货跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。
第7题：
蝶式套利比普通跨期套利的风险大。（ ）
答案：错
解析：
蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小。
第8题：
蝶式套利是一种跨品种套利形式。( )
正确答案：错
第9题：
跨期套利包括（）。
- A、熊市套利
- B、牛市套利
- C、跨作物年度套利
- D、蝶式套利
正确答案:A,B,D
第10题：
蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动。（）
正确答案:正确