期货从业资格
某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为5万欧元），卖出10张欧元期货。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者（ ）万美元。（不计手续费等费用）A.获利1.745 B.损失1.56
题目
某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为5万欧元），卖出10张欧元期货。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者（ ）万美元。（不计手续费等费用）
A.获利1.745
B.损失1.56
C.获利0.185
D.损失0.185
B.损失1.56
C.获利0.185
D.损失0.185
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相似问题和答案
第1题：
某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价值EUR/USD为1.4450,3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101.（不计手续费等费用）因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。
A.损失1.56；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.获利1.56；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.获利1.56；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745
答案：A
解析：
现货市场亏损：50（1.4432-1.4120）=1.56万美元，期货市场盈利：50（1.4450-1.4101）=1.745万美元
第2题：
某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元
答案：C
解析：
投资者盈利：（1.212-1.3432）×100+（1.3450-1.2101）×100=3700（美元）。
第3题：
某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元兑美元贬值,该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）,假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450.3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元,在期货市场（ ）万美元。
A.损失1,75,获利1.745
B.获利1.75,获利1.565
C.损失1.56,获利1.745
D.获利1.56,获利1.565
B.获利1.75,获利1.565
C.损失1.56,获利1.745
D.获利1.56,获利1.565
答案：C
解析：
由题干可以得卖出的是4张合约
现货亏损=（1.4432-1.4120）*50=1.56
期货盈利=（1.4450-1.4101）*12.5*4=1.745
现货亏损=（1.4432-1.4120）*50=1.56
期货盈利=（1.4450-1.4101）*12.5*4=1.745
第4题：
投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美
元。(不计手续费等费用)（ ）
元。(不计手续费等费用)（ ）
A. 获利6．56，损失6．565
B. 损失6．56，获利6．745
C. 获利6．75，损失6．565
D. 损失6．75，获利6．745
B. 损失6．56，获利6．745
C. 获利6．75，损失6．565
D. 损失6．75，获利6．745
答案：B
解析：
交易过程如表10所示。
第5题：
某投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。此时,欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3010,3个月后到期的欧元期货合约价格（EUR/USD）为1.3028。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2698,该投资者将欧元期货合约平仓,价格（EUR/USD）为1.2679,由于汇率变动,该投资者持有的欧元___万美元,在期货市场___万美元。（ ）（不计手续费等费用）
A.升值1.56，损失1.565
B.贬值1.56，获利1.745
C.升值1.75，损失1.565
D.贬值1.75，获利1.745
B.贬值1.56，获利1.745
C.升值1.75，损失1.565
D.贬值1.75，获利1.745
答案：B
解析：
该投资者持有的欧元贬值为：（1.3010-1.2698）50=1.56（万美元）;在期货市场上获得：（1.3028-1.2679）50=1.745（万美元）。
第6题：
某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）
A.升值1．56，损失1．565
B.缩水1．56，获利1．745
C.升值1．75，损失1．565
D.缩水1．75，获利1．745
B.缩水1．56，获利1．745
C.升值1．75，损失1．565
D.缩水1．75，获利1．745
答案：B
解析：
略
第7题：
某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
(2)该投资者在期货市场（）万美元。
(2)该投资者在期货市场（）万美元。
A.损失6.745
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565
答案：B
解析：
第8题：
某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元
答案：C
解析：
投资者盈利：（1.212-1.3432）×100+（1.3450-1.2101）×100=3700（美元）。
第9题：
某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56
答案：C
解析：
投资者在现货市场上，3月1日按照即期汇率EUR/USD=1.3432买入50万欧元，即买入价为1.3432;6月1日按照当日欧元即期汇率EUR/USD=1.2120卖出50万欧元，即卖出价1.2120。在现货市场上的损益=卖出价1.2120-买入价1.3432总损益=（1.2120-1.3432）x125000x4=-65600（美元）。
第10题：
投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。建仓价格(EUR/USD)为1.3450。此时，欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美元。（）（不计手续费等费用）
A.损失6.56，获利6.745
B.获利6.75，损失6.565
C.获利6.56，损失6.565
D.损失6.75，获利6.745
B.获利6.75，损失6.565
C.获利6.56，损失6.565
D.损失6.75，获利6.745
答案：A
解析：
该投资者持有欧元，担心欧元贬值，应在外汇期货市场上进行卖出套期保值。其在现货市场和期货市场的盈亏状况如下：现货市场的盈亏状况为（1.2120-1.3432）×50=-6.56（万美元），期货市场的盈亏状况为（1.3450-1.2101）×50=6.745（万美元）。