会计高级职称
案例分析题五（本题15分）ABC公司为一家家电上市企业，为了拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售产品，其2005、2006、2007年有关报表数据如下：单位：万元项目2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日2007年2006年应收账款800004000020000--存货600004000010000--流动资产合计200000120000100000--流动负债合计22000010000080000--营业（销售）收入---6000036000营业（销售）成本---5000
题目
案例分析题五（本题15分）
ABC公司为一家家电上市企业，为了拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售产品，其2005、2006、2007年有关报表数据如下：
单位：万元
项目
2007年12月31日
2006年12月31日
2005年12月31日
2007年
2006年
应收账款
80000
40000
20000
-
-
存货
60000
40000
10000
-
-
流动资产合计
200000
120000
100000
-
-
流动负债合计
220000
100000
80000
-
-
营业（销售）收入
-
-
-
60000
36000
营业（销售）成本
-
-
-
50000
28000
净利润
-
-
-
12000
5000
经营活动现金流量
-
-
-
-40000
-10000
2007年有关财务指标的行业平均值为：应收账款周转率为6次，存货周转率为12次，流动资产周转率为2次，流动比率为2，速动比率为1，现金流动负债比率为0.5。假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。
要求：
1． 请从公司营运能力的角度，分析公司营运资金管理存在的问题。
2．请从公司短期偿债能力的角度，分析公司短期偿债能力存在的问题。
参考答案和解析
案例分析题五(本题15分)
1．公司营运能力存在的问题：
(1)从公司应收账款管理角度看， 公司2007年应收账款周转率为1次 ；2006年应收账款周转率为1．2次，均远低于行业平均值。 (1.5分)
说明该公司 应收账款周转速度慢，发生坏账损失的可能性大，而且有逐年恶化趋势 。 (1分)
(2)从公司存货管理角度看， 公司2007年存货周转率为1次 ；2006年存货周转率为1．2次，均远低于行业平均值。 (1．5分)
说明该公司 存货周转率速度慢 ， 存货管理效率较低 ， 而且有逐年恶化的趋势 。 (1分)
(3)从公司流动资产整体管理角度， 公司2007年流动资产周转率为0.38次 ［或：0．375次］；2006年流动资产周转率为0．327次，均远低于行业平均值。(1．5分)
说明该公司 流动资产利用效果较差 。 (1分)
或：
2007年应收账款周转率=60 000÷〔（80 000+40 000）÷2〕=1次 (1.5分)
2006年应收账款周转率=36000÷〔（40 000+20 000）÷2〕=1.2次
2007年存货周转次数=50 000÷〔（60 000+40 000）÷2〕=1次 （1.5分）
2006年存货周转次数=28 000÷〔（40 000+10 000）÷2〕=1.12次
2007年流动资产周转率=60 000÷〔（200 000+120 000）÷2〕=0.38次 ［或：0.375次］ （1.5分）
2006年流动资产周转率=36 000÷〔（120 000+100 000）÷2〕=0.33次［或：0.327次］
企业上述三个指标(应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率)均低于行业平均值，说明企业应收账款、存款、流动资产管理效率低［或：利用效果差］，营运能力差。 (3分)
2．公司短期偿债能力存在的问题：
(1)从流动比率分析看， 公司2007年流动比率为0.91 ，不到行业平均值的一半，而且比上年明显下降。 (1．5分)
说明 公司短期偿债能力较差 ［或：财务状况恶化；或：财务风险越来越大］， 且越来越差 。 (1分)
(2)从速动比率分析看， 公司2007年速动比率仅为0.64 ，远低于行业平均值，而且比上年明显下降。 (1．5分)
说明 公司短期偿债能力较差 ［或：财务状况恶化；或：财务风险越来越大］， 且越来越差 。 (1分)
(3)从现金流动负债比率分析看，公司2007年的经营活动现金流量为-40 000万元， 现金流动负债比率为-0.18 ，不仅远低于行业平均值，而且出现了负数，比上年也有大幅度下降。 (1．5分)
说明公司在短期内 不仅没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债 ， 而且经营活动本身的资金相当紧张 ， 短期偿债能力较差 。 (1分)
或：
2007年流动比率=200 000÷220 000=0.91 ［或：0．909］ (1．5分)
2006年流动比率=120 000÷100 000=1.20
2007年速动比率=（200 000-60 000）÷220 000=0.64 ［或：0．636］(1．5分)2006年速动比率=（120 000-40 000）÷100 000=0.80
2007年现金流动负债比率=-40 000÷220 000=-0．18 （1.5分）
2006年现金流动负债比率=-10 000÷100 000=-0．10
企业上述三个指标(流动比率、速动比率、现金流动负债比率)均低于行业平均值，说明企业短期偿债能力较差，且资金紧张，没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债。 (3分)
［评分说明：计算2006年相关财务指标均不得分，只有计算2007年相关指标且正确的，才得相应分值；相关财务指标计算结果正确，但未列出计算过程的，得相应分值。］
相似问题和答案
第1题：
A公司相关财务数据如下表所示：单位：万元销售收入25000销售成本20000应收账款平均余额2500存货——期初余额2000存货——期末余额2300应付账款平均余额1700要求：(一年按365天计算，存货采取赊购方式)
(1)计算A公司的存货周转天数;
(2)计算A公司的应收账款周转天数;应收账款周转天数=2500*360/25000=36天
(3)计算A公司的营业周期;
(2)应收账款周转天数=2500*360/25000=36天
(3)营业周期=38.7+36=74.7天
第2题：
根据下列已知资料完成某公司的资产负债表、损益表。
(1)某公司损益表
2007年单位：元
项目 金额 销售收入
销售成本
销售毛利
营业费用 利息费用
利润总额
所得税(40%)
净利润 6 800 已知：销售毛利率为25%；营业费用/销售收入为10%；销售净利率为6%。
(2)某公司资产负债表
2007年12月31日单位：元
资产 金额 负债及所有者权益 金额 流动资产
现金
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产净值
资产总额 10 000 流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
负倩及所有者权益总额
60 000已知：期初存货为20 000元；流动比率为2；速动比率为1；存货周转天数为90天；权益乘数为2.5。
要求：完成上述两表，并计算总资产净利率、净值报酬率。
(1)已知销售净利率为6%，设销售收入为x
则：利润总额×(1-40%)
=净利=销售收入×6%
即：利润总额=6%x÷60%=10%x
又：销售毛利率=25%
营业费用/销售收入=10%
则：利息费用/销售收入=(销售毛利-营业费用-利润总额)÷销售收入
=25%-10%-10%=5%
利息费用=5%，x=6 800(元)
则：x=136 000(元)
根据上述资料可以填制出损益表。
损益表
单位：元
| 项 目 |
金 额 |
|
销售收入 |
136 000 |
=总资产÷60 000
则：总资产=60 000×2.5=150 000(元)
存货周转天数90天，即：存货周转次数为4次。
则：存货平均占用量=(20 000+期末存货)÷2
=销货成本÷4
102 000÷4=25 500
期末存货=25 500×2-20 000=31 000(元)
因：流动比率-速动比率=存货÷流动负债
故：2-1=31 000÷流动负债
流动负债=31 000(元)
因：(现金+应收账款)÷流动负债=1
则：应收账款=31 000-10 000=21 000(元)
根据上述资料，可填制资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31 日 单位：元
| 资产 |
金额 |
负债及所有者权益 |
金额 |
|
流动资产： |
|
流动负债 |
31 000 |
净值报酬率=8 160÷60 000=13.6%
第3题：
某公司2006年流动资产合计2000万元，其中存货500万元，应收账款500万元，流动负债合计1600万元，则该公司2006年速动比率为1。( )
A．正确
B．错误
解析：速动比率=速动资产/流动负债合计=(2000-500)/1600=0.94，速动资产=流动资产-存货。
第4题：
某公司2006年流动资产合计200O万元。其中存货500万元，应收账款500万元。流动负债合计1 600万元，则该公司2006年速动比率为（ ）。
A．1.25
B．0.94
C．0.63
D．1
第5题：
大宇公司2007年度损益表和资产负债表有
关资料如下：
损益表单位：万元
一、产品销售收入
减：产品销售成本
产品销售税金及附加
产品销售费用
二、产品销售利润
加：其他业务利润
减：管理费用
财务费用
三、营业利润
加：投资收益
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额
减：所得税
五、税后利润 7 960
6 540
50
200
1 170
28
798
165(利息支出180万，利息收入15万)
235
16
51
200
25
175
资产负债表
单位：万元
资产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数 流动资产：
货币资金
短期投资
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产：
固定资产原价
减：累计折旧
固定资产净值资产总计
110
118
1 480
2 100
3 808
3 500
1 400
2 100 5 908
102
215
1 500
2 000
3 817
3 600
1 800
1 800 5 617 流动负债：
短期借款
应付账款
流动负债合计
长期负债：
长期借款
负债合计
所有者权益：
实收资本
留存收益
所有者权益合计
负债及所有者权益总计
170
2 000
2 170
1 200
3 370
2 500
38
2 538
5 908
175
2 000
2 175
900
3 075
2 500
42
2 542
5 617
注：假设该公司本年度无资本化的利息支出。
要求：根据以上大宇公司2007年度的有关报表资料，请计算以下各比率：流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数、资产净利率、销售毛利率、净值报酬率。
比率依次计算如下：
流动比率=3817/2175=1.75
速动比率
=(102+215+1 500)/2 175
=1817/2175=84%
存货周转率
=6 540/[(2 100+2 000)/2]
=3.19
应收账款周转率
=7 960/[(1 480+1 500)/2]
=5.34
同定资产周转率
=7 960/[(2 100+1 800)/2]
=4.08
总资产周转率
=7960/[(5908+5617)/2]
资产负债率=3075/5617×100%
=54.74%
产权比率=3075/2542×100
=120.97%
利息保障倍数=(200+180)/180=2.11
资产净利率
=175/[(5908+5617)/2]×l00%=3.04%
销售毛利率
=[(7960-6540)/7960]×100%=17.84%
净值报酬率
=175/[(2538+2542)/2]×100%
=6.89%
第6题：
(2)年末速动资产余额=流动负债×速动比率=18000×1.2=21600(元)年末存货余额=流动资产-速动资产=36000-21600=14400(元)
(3)主营业务成本=平均存货×存货周转率=(14000+14400)÷2×3=42600(元)
(4)年末应收账款=年末速动资产余额=21600(元)
(5)应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额=156000÷〔(20000+21600)÷2〕=7.5(次)
第7题：
甲公司在2008年12月5日与K公司签订了一项产品销售合同。合同规定：产品的销售价格为5000万元(不含增值税)，产品安装调试由K公司负责；合同签订日，K公司预付货款的40%，余款待安装调试完成并验收合格后结清。甲公司销售给K公司产品的销售价格与销售给其他客户的价格相同。2008年12月26日，甲公司将产品运抵K公司，该批产品的实际成本为3800万元。至2008年12月31日，有关安装调试工作尚未开始。假定安装调试是构成销售合同的重要组成部分。对该交易，甲公司在2008年确认了销售收入5000万元，并结转销售成本3800万元；对相关的应收账款未计提坏账准备。注册会计师建议其调整的分录是（ ）。(假设不考虑除增值税外的其他税费、各种准备、分配的调整)
A．借：营业收入 5000
应交税费－应交增值税(销项税额)850
贷：应收账款 5850
B．借：营业收入 5000
应交税费－应交增值税(销项税额)850
贷：应收账款 3510
预收款项 2340
借：存货 3800
贷：营业成本 3800
C．借：营业收入 5000
应交税费－应交增值税(销项税额)850
贷：应收账款 3850
预收款项 2000
D．借：营业收入 5000
应交税费－应交增值税(销项税额)850
贷：应收账款 5850
借：存货 3800
贷：营业成本 3800
该企业不能在2008年确认销售收入，所以要将原来确认的收入和结转的成本予以冲回。同时考虑到货款的结算方式，所以要调整应收账款和预收款项项目。
第8题：
某公司2006年流动资产合计2000万元。其中存货500万元，应收账款500万元，流动负债合计1600万元。则该公司2006年速动比率为（ ）。
A．1.25
B．0.94
C．0.63
D．1
第9题：
某公司资产负债表和利润表的基本数据如下：
资产负债表
2006年12月31日 单位：万元 资产 负债与所有者权益 货币资金 1250 应付账款 3750 交易性金融资产 2500 应付利息 1250 应收账款 16250 短期借款 5000 存货 20000 流动负债合计 10000 流动资产合计 40000 长期借款 7500 固定资产 6250 长期债券 2500 长期待摊费用 2500 非流动负债合计 10000 其他非流动资产 1250 负债合计 20000 非流动资产合计 10000 实收资本 20000 0 未分配利润 10000 0 所有者权益合计 30000 资产合计 50000 负债与所有者权益合计 50000利润表(2006年度) 单位：万元
项 目 一、营业收入 2520 减：营业成本 2220.96 营业税费 23.52 销售费用 38.64 管理费用 92.4 财务费用 18.48 资产减值损失 0 加：公允价值变动收益 O 投资收益 5.04 二、营业利润 131.04 加：营业外收入 37.8 减：营业外支出 0.84 三、利润总额 168 减：所得税费用 53.4 四、净利润 114.6 加：年初未分配利润 9954.16 五、可供分配利润 10068.76 减：应付普通股股利 68.76 年末未分配利润 10000
要求：
(1)要求编制调整资产负债表和利润表。
调整资产负债表
2006年12月31日 单位：万元 净经营资产 净负债与所有者权益 金融负债合计 经营资产合计 金融资产合计 经营负债合计 净经营资产 净负债及所有者权益 调整利润表(2006年度) 单位：万元 项目 经营活动： 一、营业收入 二、毛利 三、主要经营利润 四、税前营业利润 五、税前经营利润 六、经营净利润 金融活动： 一、税前利息费用 二、税后利息费用 利润合计： 税前利润合计 所得税费用合计 税后净利润合计 备注：平均所得税率 (2)若公司经营资产和经营负债与销售收入增长成正比率变动，预计2007年销售增长率为10%，假设目前货币资金均为经营所需要，也与销售收入增长成正比率变动，除此之外不保留额外金融资产，若预计销售净利率为10%，公司采取固定股利支付率政策，要求预测2007年需从外部追加的资金。
(3)若2007年所需从外部追加的资金采用发行面值为1000元，票面利率8%，期限5年，每年付息，到期还本的债券，若发行时的市场利率为10%，债券的筹资费率为2%，所得税率为30%，计算债券的发行价格以及债券的资金成本。
(4)根据以上计算结果，计算填列该公司2007年预计的资产负债表。
(1) 调整资产负债表
2006年12日31日 单位：万元
| 净经营资产 |
|
净负债与所有者权益 |
|
|
应收账款 |
16250 |
短期借款 |
5000 |
|
存货 |
20000 |
长期借款 |
7500 |
|
固定资产 |
6250 |
长期债券 |
2500 |
|
长期待摊费用 |
2500 |
金融负债合计 |
15000 |
|
其他非流动资产 |
1250 |
货币资金 |
1250 |
|
经营资产合计 |
46250 |
交易性金融资产 |
2500 |
|
应付账款 |
3750 |
金融资产合计 |
3750 |
|
应付利息 |
1250 |
净负债 |
11250 |
|
经营负债合计 |
5000 |
实收资本 |
20000 |
|
|
O |
未分配利润 |
10000 |
|
|
O |
所有者权益合计 |
30000 |
|
净经营资产 |
41250 |
净负债及所有者权益 |
41250 |
单位：万元
| 项目 |
|
|
经营活动： |
|
|
－、营业收入 |
2520 |
|
减：营业成本 |
2220.96 |
|
二、毛利 |
299.04 |
|
减：营业税费 |
23.52 |
|
销售费用 |
38.64 |
|
管理费用 |
92.40 |
|
三、主要经营利润 |
144.48 |
|
减：资产减值损失 |
O |
|
加：公允价值变动收益 |
0 |
|
投资收益 |
5.04 |
|
四、税前营业利润 |
149.52 |
|
加：营业外收入 |
37.80 |
|
减：营业外支出 |
0.84 |
|
五、税前经营利润 |
186.48 |
|
减：经营利润所得税费用 |
59.27 |
|
六、税后经营利润 |
127. 21 |
|
金融活动： |
|
|
－、税前利息费用 |
18.48 |
|
利息费用减少所得税 |
5.87 |
|
二、税后利息费用 |
12.61 |
|
利润合计： |
|
|
税前利润合计 |
168 |
|
所得税费用合计 |
53.40 |
|
税后净利润合计 |
114.60 |
|
备注：平均所得税率 |
31.79% |
(2)预计净经营资产＝基期净经营资产×(1+10%)＝41250×(1+10%)＝45375(万元)
资金总需求＝45375－41250＝4125(万元)
可动用金融资产＝3750－1250×(1+10%)＝2375(万元)
预计留存收益增加＝2520×(1+10%)×10%×(1－60%)＝110.88(万元)
需从外部增加的资金＝4125－2375－110.88＝1639.12(万元)
(3)计算债券的发行价格、债券资金成本。
债券发行价格＝80×(P/A，10%，5)+1000×(P/S，10%，5)＝924.16(万元)
设债券资金成本＝K
则：924.16×(1－2%)＝1000×8%×(1－30%)×(P/A，K，5)+1000×(P/S，K，5)
905.6768＝56×(P/A，K，5)+1000×(P/S，K，5)
设利率7%，则：56×(P/A，7%，5)+1000×(P/S，7%，5)＝56×4.1002+1000×0.7130＝942.6112
设利率8%，则：56×(P/A，8%，5)+1000×(P/S，8%，5)＝56×3.9927+1000×0.6806＝904.1912
K＝7.96%
(4) 预计资产负债表
2007年12月31日 单位：万元
| 净经营资产 |
|
净负债与所有者权益 |
|
|
经营现金 |
1375 |
|
|
|
应收账款 |
17875 |
短期借款 |
5000 |
|
存货 |
22000 |
长期借款 |
7500 |
|
固定资产 |
6875 |
长期债券 |
2500+1639.12＝4139.12 |
|
长期待摊费用 |
2750 |
金融负债合计 |
16639.12 |
|
其他非流动资产 |
1375 |
|
|
|
经营资产合计 |
52250 |
交易性金融资产 |
0 |
|
应付账款 |
4125 |
金融资产合计 |
0 |
|
应付利息 |
1375 |
净负债 |
16639.12 |
|
经营负债合计 |
5500 |
实收资本 |
20000 |
|
|
|
未分配利润 |
10000+110.88＝10110.88 |
|
|
|
所有者权益合计 |
30110.88 |
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净经营资产 |
46750 |
净负债及所有者权益 |
46750 |
第10题：
以下有关周转次数表述错误的是()
A、存货周转次数=销售收入÷平均存货
B、总资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均资产总额
C、流动资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额
D、应收账款周转次数=销售(营业)收入净额÷平均应收账款余额