税务师职业资格
长江公司2017年末的敏感性资产为2600万元，敏感性负债为800万元，2017年度实现销售收入5000万元，预计2018年度销售收入将提高20%，销售净利润率为8%，利润留存率为60%，则基于销售百分比法预测下，2018年度长江公司需从外部追加资金需要量为（）万元。A.93 B.72 C.160 D.312
题目
长江公司2017年末的敏感性资产为2600万元，敏感性负债为800万元，2017年度实现销售收入5000万元，预计2018年度销售收入将提高20%，销售净利润率为8%，利润留存率为60%，则基于销售百分比法预测下，2018年度长江公司需从外部追加资金需要量为（）万元。
A.93
B.72
C.160
D.312
B.72
C.160
D.312
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相似问题和答案
第1题：
A公司2016年度销售收入为5000万元，净利400万元，支付股利200万元。2016年末有关资产负债表资料如下：（单位：万元）
根据A公司过去经验，经营资产中有70%与销售收入同比例变动，经营负债中有60%与销售收入同比例变动，需要保留的金融资产最低为1840万元，以备各种意外支付。
要求解答以下互不相关问题：
1）A公司预测2017年度的销售额为6500万元，预计2017年度销售净利率为6%，股利支付率为80%。计算A公司2017年满足销售增长所需的外部融资额。如果A公司希望2017年维持2016年度净财务杠杆不变，计算A公司应当筹集的金融负债和股权资本数额。
2）A公司预计2017年销售额为5500万元，不增发新股，在净财务杠杆、销售净利率不变的情况下，计算A公司2017年可以支付多少股利，以及金融负债的变动额。
根据A公司过去经验，经营资产中有70%与销售收入同比例变动，经营负债中有60%与销售收入同比例变动，需要保留的金融资产最低为1840万元，以备各种意外支付。
要求解答以下互不相关问题：
1）A公司预测2017年度的销售额为6500万元，预计2017年度销售净利率为6%，股利支付率为80%。计算A公司2017年满足销售增长所需的外部融资额。如果A公司希望2017年维持2016年度净财务杠杆不变，计算A公司应当筹集的金融负债和股权资本数额。
2）A公司预计2017年销售额为5500万元，不增发新股，在净财务杠杆、销售净利率不变的情况下，计算A公司2017年可以支付多少股利，以及金融负债的变动额。
答案：
解析：
销售增长额＝6500－5000＝1500（万元），销售增长率＝1500/5000＝30%
与销售额同比变动的经营资产＝8000×70%＝5600（万元）
与销售额同比变动的经营资产销售百分比＝5600/5000＝112%
与销售额同比变动的经营负债＝3000×60%＝1800（万元）
与销售额同比变动的经营负债销售百分比＝1800/5000＝36%
融资总需求（净经营资产增加额）＝（5600－1800）×30%
＝（112%－36%）×1500
＝1140（万元）
2017年可动用的金融资产＝2000－1840＝160（万元）
2017年预计留存收益增加额＝6500×6%×（1－80%）＝78（万元）
2017年预计外部融资额＝1140－160－78＝902（万元）
2016年度净财务杠杆＝（3000－2000）/4000＝0.25（1：4）
2017年净负债增加额＝1140×1/5＝228（万元）
2017年金融负债增加额＝228－160＝68（万元）
2017年股东权益增加额＝1140×4/5＝912（万元）
2017年增发新股＝912－78＝834（万元）
销售增长额＝5500－5000＝500（万元），销售增长率＝500/5000＝10%
融资总需求（净经营资产增加额）＝（5600－1800）×10%
＝（112%－36%）×500
＝380（万元）
2017年预计留存收益增加额（股东权益增加额）＝380×4/5＝304（万元）
在销售净利率不变的情况下，净利润与销售收入同比增长，则：
2017年预计可发放股利＝400×（1＋10%）－304＝136（万元）
2017年净负债增加额＝380×1/5＝76（万元）
2017年金融负债增加额＝76－160＝－84（万元）
即：A公司2017年为支持5500万元销售额，可以发放136万元股利，同时需要减少84万元金融负债。
与销售额同比变动的经营资产＝8000×70%＝5600（万元）
与销售额同比变动的经营资产销售百分比＝5600/5000＝112%
与销售额同比变动的经营负债＝3000×60%＝1800（万元）
与销售额同比变动的经营负债销售百分比＝1800/5000＝36%
融资总需求（净经营资产增加额）＝（5600－1800）×30%
＝（112%－36%）×1500
＝1140（万元）
2017年可动用的金融资产＝2000－1840＝160（万元）
2017年预计留存收益增加额＝6500×6%×（1－80%）＝78（万元）
2017年预计外部融资额＝1140－160－78＝902（万元）
2016年度净财务杠杆＝（3000－2000）/4000＝0.25（1：4）
2017年净负债增加额＝1140×1/5＝228（万元）
2017年金融负债增加额＝228－160＝68（万元）
2017年股东权益增加额＝1140×4/5＝912（万元）
2017年增发新股＝912－78＝834（万元）
销售增长额＝5500－5000＝500（万元），销售增长率＝500/5000＝10%
融资总需求（净经营资产增加额）＝（5600－1800）×10%
＝（112%－36%）×500
＝380（万元）
2017年预计留存收益增加额（股东权益增加额）＝380×4/5＝304（万元）
在销售净利率不变的情况下，净利润与销售收入同比增长，则：
2017年预计可发放股利＝400×（1＋10%）－304＝136（万元）
2017年净负债增加额＝380×1/5＝76（万元）
2017年金融负债增加额＝76－160＝－84（万元）
即：A公司2017年为支持5500万元销售额，可以发放136万元股利，同时需要减少84万元金融负债。
第2题：
甲公司采用销售百分比法预测2011年外部资金需要量。2010年销售收入为8000万元，销售净利润率为15％，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的48％和22％。若预计2011年甲公司销售收入将比上年增长20％，留存收益将增加260万元，则应追加外部资金需要量为( )万元。
A、108
B、124
C、156
D、246
B、124
C、156
D、246
答案：C
解析：
应追加外部资金需要量＝8000×20%×（48%－22%）－260＝156（万元）
第3题：
丁公司2006年的敏感资产和敏感负债总额分别为1600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2007年的销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则该公司采用销售百分比法预测2007年的追加资金需要量为( )万元。
A．80
B．93.33
C．120
D．160
正确答案：C
第4题：
（2019年）甲公司2018年度销售收入500万元、资金需要量90万元；2017年度销售收入480万元、资金需要量72万元；2016年度销售收入560万元、资金需要量80万元。若甲公司预计2019年度销售收入600万元，则采用高低点法预测的资金需要量是（ ）万元。
A.100
B.75
C.84
D.96
B.75
C.84
D.96
答案：C
解析：
b=（80-72）/（560-480）=0.1，a=72-480×0.1=24（万元），资金需要量模型为：Y=24+0.1X；2019年预测的资金需要量=24+0.1×600=84（万元）。
第5题：
(2017年)甲公司采用销售百分比法预测2017年外部资金需要量，2017年销售收入将比上年增长20%。2016年度销售收入为2000万元，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的59%和14%，销售净利率为10%，股利支付率为60%。若甲公司2017年销售净利率、股利支付率均保持不变，则甲公司2017年外部融资需求量为（ ）万元。
A.36
B.60
C.84
D.100
B.60
C.84
D.100
答案：C
解析：
本题考查的知识点是运用销售百分比法计算外部融资额。外部融资需求量=2000×20%×（59%-14%）-2000×（1+20%）×10%×（1-60%）=84（万元），所以选项C正确。
第6题：
(2018年)长江公司2017年末的敏感性资产为2600万元,敏感性负债为800万元。2017年度实现销售收入5000万元，预计2018年度销售收入将提高20%，销售净利率为8%，利润留存率为60%，则基于销售百分比法预测下，2018年度长江公司需从外部追加资金需要量为（）万元。
A.312
B.160
C.93
D.72
B.160
C.93
D.72
答案：D
解析：
外部融资额=（2600/5000-800/5000）×5000×20%-5000×（1+20%）×8%×60%=72（万元）。
第7题：
甲公司2018年的敏感资产和敏感负债总额分别为2000万元和1200万元，实现销售收入5000万元。公司预计2019年销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则甲公司采用销售百分比法预测2019年需要追加的外部资金需要量为（ ）万元。
A.100
B.80
C.120
D.145
B.80
C.120
D.145
答案：C
解析：
需要追加的外部资金需要量=5000×20%×（2000/5000-1200/5000）-40=120（万元）。
第8题：
(2018年)长江公司2017年末的敏感性资产为2600万元，敏感性负债为800万元，2017年度实现销售收入5000万元，预计2018年度销售收入将提高20%，销售净利润率为8%，利润留存率为60%，则基于销售百分比法预测下，2018年度长江公司需从外部追加资金需要量为( )万元。
A.93
B.72
C.160
D.312
B.72
C.160
D.312
答案：B
解析：
外部追加资金需要量＝（2600－800）/5000×5000×20%－5000×（1+20%）×8%×60%＝72（万元）
第9题：
甲公司2019年的敏感性资产和敏感性负债总额分别为2000万元和1200万元，实现销售收入5000万元。公司预计2020年销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则甲公司采用销售百分比法预测2020年需要追加的外部资金需要量为（ ）万元。
A.100
B.80
C.120
D.145
B.80
C.120
D.145
答案：C
解析：
需要追加的外部资金需要量=5000×20%×（2000/5000-1200/5000）-40=120（万元）。
第10题：
甲公司采用销售百分比法预测2017年外部资金需要量，2017 年销售收入将比上年增长20%。2016年度销售收入为2000万元，敏感资产和敏感负债分别占销售收人的59%和14%，销售净利率为10%,股利支付率为60%。若甲公司2017年销售净利率、股利支付率均保持不变，则甲公司2017年外部融资需求量为()万元。
A.36
B.60
C.84
D.100
B.60
C.84
D.100
答案：C
解析：
本题考查的知识点是运用销售百分比法计算外部融资额。外部融资需求量=2000x20%x( 59%-14%) -2000x ( 1+20%) x 10%x ( 1-60%) =84 (万元)，所以选项C正确。参考教材P29。