证劵从业( 旧 )
某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为60万元，乘数为2，当风险资产的价格下跌25%该投资者需要进行的操作是（）。A:卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产B:卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买无风险资产C:卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产D:卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产
题目
B:卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
C:卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
D:卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产
相似问题和答案
第1题：
固定比例投资组合保险策略通过比较投资组合（ ），从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例。 A．现时净值与价值底线 B．现时市值与价值底线 C．现值与安全垫 D．现时净值与价格底线
掌握保本基金的保本策略。见教材第二章第六节，P43。
第2题：
已知风险组合的期望报酬率和标准离差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，某投资者将自有资金100万元中的20万元投资于无风险资产，其余的资金全部投资于风险组合，则（ ）。 A.总期望报酬率为13.6% B.总标准差为16% C.该组合位于M点的左侧 D.资本市场线斜率为0.35
总期望报酬率=(80/100)×15%+(20/100)×8%=13.6%；总标准差-80/100×20%=16%，根据Q=0.8小于1可知，该组合位于M点的左侧(或根据同时持有无风险资产和风险资产组合可知，该组合位于M点的左侧)；资本市场线斜率=(15%-8%)/(20%-0)=0.35。
第3题：
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，某投资者将自有资金100万元中的20万元投资于无风险资产，其余的80万元资金全部投资于切点组合，则（ ）。 A．总期望报酬率为13．6% B．总标准差为16% C．该组合位于切点组合的左侧 D．资本市场线斜率为0．35
风险投资比率=80／100=0．8，总期望报酬率：0．8×15%+(1-0．8)×8%=13．6%；总标准差=0．8×20%=16%，根据风险投资比率=0．8小于1可知，该组合位于切点组合的左侧(或根据同时持有无风险资产和风险资产组合可知，该组合位于切点组合的左侧)；资本市场线斜率=(15%-8%)／(20%-0)=0．35。
第4题：
某投资者起始资产值为100万元，可忍受的最大损失为20%，且风险系数为3，若采用投资组合保险策略，则可投资于股票的金额为( )万元。
A．30
B．50
C．60
D．90
解析：根据投资组合保险策略公式，可得：K=m×(V-F)=3×[100-100×(1-20%)]=60(万元)
第5题：
投资者采用投资组合保险策略，风险系数为3，每季调整一次，原始投资额为100万元，最低市值不低于90万元。若3个月后股票涨20%，此时投资者应该( )。
A．用现金8万元加码买进股票
B．用现金12万元加码买进股票
C．用现金20万元加码买进股票
D．用现金26万元加码买进股票
解析：根据投资组合保险策略公式，可得：K=m×(V-F)=3×(100-90)=30(万元)；3个月后股票涨20%，则其现在投资额为100+30×20%=106(万元)，此时可投资股票金额：K=m×(V-F)=3×(106-90)=48(万元)，因此，其应加码买进股票=48-36=12(万元)。
第6题：
某投资者采用固定投资比例策略(即两种或多种资产的比例固定)，设定股票与定期存款各占50%。若股价上升后，股票市值为50万元，定期存款为45万元，则操作中（ ）合乎既定策略。
A．买入股票5万元
B．买入股票2.5万元
C．卖出股票5万元
D．卖出股票2.5万元
第7题：
某投资者在保证金比率为40%时以每股31元的价格卖空某股票100股，之后公司按10：2配股，配股价为25元/每股，当价格下跌到每股25元时，其投资收益率为何？
答案：卖空市值为：31×100=3100元；其中保证金为：3100×0.4=1240元
配股除权价为配股后需要还回120股，当价格下跌到25元/股时，新市值为：25×120=3000元
名义利润为：(3100-3000)=100元，加配股款：20×25=500元，利润为：600元
投资者权益为：1240+600=1840元；此时了结的话，投资收益率为：600/1240=48.39%
第8题：
已知风险组合的期望报酬率和波动率分别为15%和10%，无风险报酬率为8%，某投资者将自有资金100万元中的40万元投资于无风险资产，其余的资金全部投资于风险组合，则该包含风险组合和无风险资产的投资组合( )。
A．报酬率为12.2%
B．波动率为6%
C．夏普比率为0.6
D．每单位波动率的回报率0.7
解析：x=(100-40)/100=0.6，1-x=0.4，组合的报酬率=0.6×15%+0.4×8%=12.2%；组合的波动率=0.6×10%=6%，夏普比率=(15%-8%)/(10%-0)=0.7。夏普比率表示投资组合的单位波动率所要求的超额报酬率，即单位波动率的回报率。
第9题：
关于定期调整投资策略的运用，下列叙述正确的是( )。
Ⅰ．固定投资比例法会造成买高卖低的现象
Ⅱ．投资组合保险法可保本，是一种非常适合保守者的投资方法
Ⅲ．100万元资产股票现金各半，当股价下跌10%时，固定投资比例法要用现金买入股票5万元
Ⅳ．100万元资产股票现金各半，当股价下跌10%时，风险系数为2，保本80万元时，要出售15万元股票转回现金
A．Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：Ⅰ项固定投资比例法会造成买低卖高的现象；Ⅱ项投资组合保险法可设定最低本金余额，是一种根据市值与本金余额差异动态操作的投资方法；Ⅲ项100万元资产股票现金各半，当股价下跌10%时、股票市值为45万元，总资产为95万元，股票比率为47.4%，要回归50%需持有股票47.5万元，即应买入股票2.5万元；Ⅳ项100万元资产股票现金各半，当股价下跌10%时，股票市值为45万元，总资产为95万元，风险系数为2，保本80万元时，应有股票金额=2×(95-80)=30(万元)，45-30=15(万元)，即应出售15万元股票转回现金。
第10题：
某资产当前价格为100元,该资产的美式看跌期权执行价格为90元。某投资者买入该资产的同时买入该资产的看跌期权进行套期保值。如果当该资产的价格为114元时,投资者刚好达到盈亏平衡,那么投资者在购买该看跌期权时支付的价格为( )
A．0元
B．4元
C．10元
D．14元