(初级)银行从业资格
某人买入10000英镑看涨期权，则（）。A:该客户到期必须按约定价格卖出10000英镑 B:该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑 C:该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑 D:该客户到期必须按约定价格买入10000英镑
题目
某人买入10000英镑看涨期权，则（）。
A:该客户到期必须按约定价格卖出10000英镑
B:该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C:该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
D:该客户到期必须按约定价格买入10000英镑
B:该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C:该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
D:该客户到期必须按约定价格买入10000英镑
参考答案和解析
答案：B
解析：
看涨期权指期权买入方在规定的期限内享有按照一定的价格向期权卖方购入某种基础资产的权利，但不负担必须买进的义务。投资者一般在预期价格上升时购入看涨期权．而卖出者预期价格会下跌。
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相似问题和答案
第1题：
某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。
A. 卖出英镑期货看涨期权合约
B. 买入英镑期货看跌期权合约
C. 买入英镑期货合约
D. 卖出英镑期货合约
B. 买入英镑期货看跌期权合约
C. 买入英镑期货合约
D. 卖出英镑期货合约
答案：C
解析：
适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：①外汇短期负债者担心未来货币升值；②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。本题中，为规避英镑升值的风险。该公司应买入英镑期货合约或买入英镑期货看涨期权合约。
第2题：
某人买入10000英镑看涨期权，则( )。
A.该客户到期必须按照预定价格买入10000英镑
B.该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C.该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D.该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
B.该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C.该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D.该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
答案：B
解析：
看涨期权指期权买入方在规定的期限内享有按照一定的价格向期权卖方购入某种基础资产的权利，但不负担必须买进的义务。投资者一般在预期价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。
第3题：
当股票价格波动幅度非常大时，( )的期权投资策略的获利可能性高。
A．买入看涨期权和买入看跌期权
B．卖出看涨期权和卖出看跌期权
C．卖出看涨期权和买入看跌期权
D．买入看涨期权和卖出看跌期权
正确答案：A
第4题：
根据表2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为( )。
A: 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B: 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C: 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D: 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
B: 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C: 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D: 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
答案：D
解析：
对于上述问题，一般采用两个步骤：①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。
第5题：
某人买人10000英镑看涨期权，则（ ）。
A.该客户到期必须按照预定价格买入10000英镑
B.该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C.该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D.该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
B.该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C.该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D.该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
答案：B
解析：
看涨期权又称认购期权、买进期权、购买期权、买方期权、买权、延买期权，或敲进期权。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。
第6题：
美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（ ）做套期保值。
A、卖出英镑期货看涨期权合约
B、买入英镑期货合约
C、买入英镑期货看跌期权合约
D、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、买入英镑期货看跌期权合约
D、卖出英镑期货合约
答案：B
解析：
外汇期货买入套期保值，又称外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的及交易者，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买入外汇期货合约。适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：(1)外汇短期负债者担心未来货币升值。(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
第7题：
某人买入10000英镑看涨期权，则( )。
A．该客户到期必须按照预定价格买入l0000英镑
B．该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C．该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D．该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
B．该客户到期可以按约定价格选择买入10000英镑
C．该客户到期必须按预定价格卖出10000英镑
D．该客户到期可以按约定价格选择卖出10000英镑
答案：B
解析：
看涨期权将来行使的是买权。看涨期权指期权买入方在规定的期限内享有按照一定的价格向期权卖方购入某种基础资产的权利，但不负担必须买进的义务。
第8题：
某企业在以外币计价的进口付款业务中，如果预测计价货币将升值，则其可以采取的防范办法有：()
A、买入看涨期权
B、买入看跌期权
C、买入买入期权
D、买入卖出期权
E、买入延买期权
参考答案：ACE
第9题：
如果交易者预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨，则他会（ ）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
答案：A
解析：
本题考查金融期权的分类。交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。
第10题：
根据表2—2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产s和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为（ ）。
表2—2资产信息表
表2—2资产信息表
A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
答案：D
解析：
对于上述问题，一般采用两个步骤①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。