资产评估师

当某公司的β系数大于1时，下列关于该公司风险与收益的表述中，正确的是（　）。 A.该公司的系统风险高于市场组合风险 B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化 C.资产收益率变动幅度等于市场平均收益率变动幅度 D.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度 E.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度

题目
当某公司的β系数大于1时，下列关于该公司风险与收益的表述中，正确的是（　）。

A.该公司的系统风险高于市场组合风险
B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
C.资产收益率变动幅度等于市场平均收益率变动幅度
D.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
E.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度
参考答案和解析
答案：A,B,E
解析：
β系数是反映资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，β系数大于0，则说明资产收益率与市场平均收益率呈同向变化，本题的公司的β系数大于1，资产收益率与市场平均收益率呈同向变化，所以选项B正确；市场组合的β系数＝1，该公司的β系数大于1，则公司系统风险大于市场组合系统风险，该上司公司资产收益率的变动幅度大于市场平均收益率的变动幅度,选项A和选项E正确。
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相似问题和答案

第1题：

下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（ ）。

A.β系数可以为负数

B.β系数是影响证券收益的唯一因素

C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

D.β系数反映的是证券的系统风险


正确答案：AD
对于选项D不需要解释；根据教材174页的（5.23式）可知，选项A的说法正确；根据174页的（5.22式）可知，B的说法不正确；由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确。
【点评】本题有一定的难度。

第2题：

关于β系数，以下叙述正确的有（ ）。

A．当β=1时，其系统风险与市场组合的风险一致

B．当β>1时，其系统风险大于市场组合的风险

C．当β<1时，其系统风险小于市场组合的风险

D．当β<0时，表明资产与市场平均收益的变化方向相反


正确答案：ABCD

第3题：

下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有( )。

A．β系数可以为负数

B．β系统是影响证券收益的唯一因素

C．投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

D．β系数反映的是证券的系统风险


正确答案：AD
解析：《财务成本管理》教材第173页。

第4题：

下列关于β系数的相关表述中，正确的有（）。

A.β系数大于1，该资产所含的系统风险大于市场组合风险
B.β系数衡量系统风险，所以β系数不能小于0
C.β系数等于0，表示没有系统风险
D.证券资产组合的系统风险等于所有单项资产β系数的加权平均数
E.β系数越大，表明非系统风险越大

答案：A,C,D
解析：
β系数小于0，表明资产收益率与市场组合收益率的变化方向相反。所以选项B错误。β系数衡量系统风险，不衡量非系统风险。所以选项E错误。

第5题：

以下关于13系数的说法中，正确的有（ ）。

A．当l3系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

B．当8系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

C．当l3系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

D．当l3系数小于1时，投资组合的系统风险高于市场风险


正确答案：AD

第6题：

当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益的表述中，正确的是()。

A.系统风险高于市场组合风险

B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化

C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度

D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度


正确答案：B
β系数是反映资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，β系数大于0，则说明资产收益率与市场平均收益率呈同向变化，所以选项B的表述正确；市场组合的β系数=1，由于不知道该上市公司口系数的具体数值，所以无法判断该上市公司系统风险与市场组合系统风险谁大谁小，也无法判断该上市公司资产收益率与市场平均收益率之间变动幅度谁大谁小。

第7题：

关于β系数，下列说法不正确的是( )。

A．单项资产的夕系数可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间的变动关系

B．某项资产的β系数；该项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率

C．某项资产的β系数＝该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差

D．当β系数为0时，表明该资产没有风险


正确答案：D
解析：单项资产的夕系数是可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。由此可知，A的说法正确。某项资产的风险收益率＝该项资产的β系数×(RM—RF)，市场组合的β＝1，所以，市场组合的风险收益率＝(RM—RF)，因此，某项资产的β系数=该项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率，B的说法正确。根据β系数的定义式可知，C的说法正确。β系数仅衡量系统风险，并不衡量非系统风险，当β系数为0时，表明该资产没有系统风险，但不能说明没有非系统风险。所以，D的说法不正确。

第8题：

下列关于相关系数的说法，正确的是( )。

A．当相关系数为-1时，两项投资称为完全相关投资

B．当相关系数为-1时，两项投资组合的非系统性风险能完全抵销

C．当相关系数为-1时，两项投资组合的风险收益为零

D．当相关系数为-1时，两项投资组合的收益大于任何一项投资的收益


正确答案：B
解析：本题的考点是相关系数的运用。当相关系数为-1时，称为完全负相关，即两项资产收益率的变化方向与变化幅度完全相反，表现为此增彼减，可以完全抵消全部投资风险。

第9题：

以下关于贝塔系数的说法中，不正确的有（ ）。

A．当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

B．当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

C．当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

D．当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险高于市场风险


正确答案：BC

第10题：

某盈利公司联合杠杆系数为3，则下列说法正确的是（　）。

A、该公司既有经营风险又有财务风险
B、该公司财务风险比较大
C、如果收入增长，则每股收益增长率是收入增长率的3倍
D、该公司经营杠杆系数和财务杠杆系数均大于1

答案：C
解析：
联合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，根据联合杠杆系数大小，不能判断出经营杠杆系数或财务杠杆系数的大小，也不能判断企业是否有财务风险。
【考点“联合杠杆系数的衡量”】

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