中级会计职称

东方公司去年的净利润为1000万元，支付的优先股股利为50万元，发放的现金股利为120万元；去年年初发行在外的普通股股数为800万股，去年5月1日按照18元的价格增发了50万股（不考虑手续费），去年9月1日按照12元的价格回购了20万股（不考虑手续费）。去年年初的股东权益总额为6800万元，优先股股东权益为200万元。去年年初时已经发行在外的潜在普通股有按照溢价20%发行的5年期可转换公司债券，发行额为120万元，票面年利率为3%，如果全部转股，可以转换15万股。去年没有可转换公司债券被转换或赎回。所得税

题目
东方公司去年的净利润为1000万元，支付的优先股股利为50万元，发放的现金股利为120万元；去年年初发行在外的普通股股数为800万股，去年5月1日按照18元的价格增发了50万股（不考虑手续费），去年9月1日按照12元的价格回购了20万股（不考虑手续费）。去年年初的股东权益总额为6800万元，优先股股东权益为200万元。去年年初时已经发行在外的潜在普通股有按照溢价20%发行的5年期可转换公司债券，发行额为120万元，票面年利率为3%，如果全部转股，可以转换15万股。去年没有可转换公司债券被转换或赎回。所得税税率为25%。去年普通股平均市场价格为15元，年末市价为20元。
要求计算：
（1）去年的基本每股收益；
（2）去年年末的每股净资产；
（3）去年的每股股利；
（4）去年的稀释每股收益；
（5）去年年末的市盈率、市净率。

参考答案和解析
答案：
解析：
1.发行在外的普通股加权平均数＝800＋50×8/12－20×4/12＝826.67（万股）
归属于普通股股东的净利润＝净利润－优先股股利＝1000－50＝950（万元）
基本每股收益＝950/826.67＝1.15（元）（1.0分）
2.年末的股东权益
＝年初的股东权益＋增发新股增加的股东权益－股票回购减少的股东权益＋当年的收益留存
＝6800＋18×50－12×20＋（1000－50－120）
＝8290（万元）
年末的发行在外的普通股股数＝800＋50－20＝830（万股）
年末属于普通股股东的股东权益＝年末的股东权益－优先股股东权益＝8290－200＝8090（万元）
年末的每股净资产＝8090/830＝9.75（元）（1.0分）
3.每股股利＝120/830＝0.14（元）（1.0分）
4.净利润增加＝债券面值总额×票面年利率×（1－所得税税率）＝债券发行额/（1＋溢价率）×票面年利率×（1－所得税税率）＝120/（1＋20%）×3%×（1－25%）＝2.25（万元）
可转换债券转股增加的股数为15万股
稀释的每股收益
＝归属于普通股股东的净利润/稀释后的发行在外的普通股加权平均数
＝（950+2.25）/（826.67＋15）
＝952.25/841.67
＝1.13（元）（1.0分）
5.市盈率＝每股市价/基本每股收益＝20/1.15＝17.39（0.5分）
市净率＝每股市价/每股净资产＝20/9.75＝2.05?（0.5分）
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第1题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率6%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为120元,票面利率9%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为8%。预计公司去年的股利为0.3元／股,以后每年按5%递增。问:根据以上条件,其综合资本成本为()。

A. 7.11%

B. 9.42%

C. 8.45%

D. 10.33%


正确答案：C

第2题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率6%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为120元,票面利率9%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为8%。预计公司去年的股利为0.3元／股,以后每年按5%递增。问:则借款的资本成本为( )

A. 4.55%

B. 3.12%

C. 3.79%

D. 以上皆不对


正确答案：A

第3题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率6%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为120元,票面利率9%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为8%。预计公司去年的股利为0.3元／股,以后每年按5%递增。问:普通股资本成本为( )

A. 11.85%

B. 10.53%

C. 9.42%

D. 8.41%


正确答案：A

第4题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款200万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券300万元;债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率8%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为4元／股,共发行125万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。问:债券成本为( )。

A. 5.62%

B. 6.52%

C. 4.72%

D. 5.26%


正确答案：A

第5题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率9%,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。问:债券成本为()。

A. 5.62%

B. 6.33%

C. 4.72%

D. 3.23%


正确答案：B

第6题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率6%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为120元,票面利率9%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为8%。预计公司去年的股利为0.3元／股,以后每年按5%递增。问:该债券成本为( )。

A. 5.12%

B. 5.25%

C. 5.63%

D. 5.80%


正确答案：D

第7题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率9%,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。问:普通股筹资成本为为()

A. 10%

B. 10.53%

C. 9.31%

D. 9.42%


正确答案：D

第8题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款300万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券200万元,债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率9%,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为5元／股,共发行100万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。 问:借款的资本成本为( )

A. 2.98%

B. 3.12%

C. 3.79%

D. 4.22%


正确答案：C

第9题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款200万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券300万元;债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率8%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为4元／股,共发行125万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。问:普通股资本成本为( )

A. 10%

B. 9.58%

C. 9.85%

D. 10.53%


正确答案：D

第10题：

某公司进行某项目共筹资约1000万元,所得税率25%,其中:向银行借款200万元,借款年利率5%,手续费1%;按溢价发行债券300万元;债券面值100元,溢价发行价格为110元,票面利率8%,,其筹资费率为3%;发行普通股500万元,面值1元／股,发行价格为4元／股,共发行125万股,筹资费率为5%。预计公司去年的股利为0.2元／股,以后每年按5%递增。问:借款的资本成本为( )

A. 2.98%

B. 3.12%

C. 3.79%

D. 4.55%


正确答案：C

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