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《外汇交易》作业(四)参考答案【精选文档】☆精品word☆

按期权的执行价格分类，期权可分为（ ）。 A．现货期权和期货期权 B．看涨期权和看跌期权 C．美式期权和欧式期权 D．实值期权、虚值期权和两平期权


正确答案：D
期权按执行价格分类，可分为实值期权、虚值期权和两平期权；按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权；按对价格预期，可分为看涨期权和看跌期权；按行权日期的不同，可分为美式期权和欧式期权。

()是指期权买方可以在期权合约所规定的交易日内选择执行合约的外汇期权。

A、看涨期权

B、看跌期权

C、美式期权

D、欧式期权


参考答案：C

某客户了解到( )是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权力的一种期权。

A．看涨期权

B．看跌期权

C．美式期权

D．欧式期权


正确答案：D

按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为( )。

A.看涨期权和看跌期权

B.平值期权和实值期权

C.欧式期权和美式期权

D.期货期权和利率期权


答案：C

( )是指买方只能在合约的到期日行使权利的期权。

A、看涨期权

B、看跌期权

C、美式期权

D、欧式期权


正确答案:D

4/4外汇交易作业（四）参考答案（外汇期货交易二、外汇期权交易）一、单项选择题1、期权交易中,买卖双方的权利、义务是（ B )的.A。对等 B。不对等 C.相同 D。对称2、对期权（ D )而言，他所承受的最大风险是实现就明确的权利金，而他所可能获得的收益却是无限的。A。出售者 B。交易者 C。投资者 D。购买者3、超过（ D )期，期权合约自行失效。A。起算 B.确定 C.参考 D。有效4、只能在期权合约到期日方可履约的期权称为( B ).A。美式期权 B。欧式期权 C。看涨期权 D.看跌期权 5、看跌期权的执行价格低于即期汇率，表明期权处于（ C ）状态。A。实值 B.平值 C。虚值 D.不一定二、判断题1、期权的出售者只负有期权合约规定的义务。（ A ）2、期权卖方即期权持有人.（ B ）3、期权买方只有义务没有权利。( B )4、期权费是期权合约中唯一的变量。（ A )5、卖出看涨期权的投资者一定是对汇率看跌。( B ）三、计算题1、美国某出口商8月16日向加拿大出口一批货物,价值500000加元,3个月后收回货款。为防止加元贬值，该美国出口商利用期货市场进行套期保值.已知：市场行情如下：8月16日 即期汇率 USD 1CAD 1。0351 12月期加元期货价格 CAD 1USD 0.954711月16日 即期汇率 USD 1CAD 1。0602 12月期加元期货价格 CAD 1USD 0。9312请列表显示其交易过程,并分析保值结果. （20分）答： 该出口商进行空头套期保值，8月16日在期货市场开仓卖出5份12期加元期货合约（每份合约面额100000加元），价格为0.9547美元/加元;11月16日平仓买入5份12期加元期货合约(每份合约面额100000加元)，价格为0。9312美元/加元;同时，11月16日收到的500000加元货款，按当日即期汇率兑换成美元。交易结果如下表所示: 现货市场 期货市场8月16日，现汇汇率 USD 1CAD 1。0351，相当于 CAD 1USD 0。9661,CAD 500000 折合 USD 4830508月16日,卖出5份12期加元期货合约（开仓），价格为CAD 1USD 0。9547，总价值为5000000.9547477350（USD)11月16日,现汇汇率 USD 1CAD 1.0602,相当于 CAD 1USD 0。9432,按该现汇汇率卖出CAD 500000 折合 USD 47160011月16日，买入5份12期加元期货合约(平仓），价格为CAD 1USD 0。9312，总价值为5000000。9312465600（USD）损益：471600483050 11450（USD)损益:477350465600 11750（USD） 由于加元贬值，该公司11月16收到的货款缩水11450美元(相当于亏损)，但由于在期货市场做空头套期保值，在期货市场盈利11750美元，从而不仅完全弥补了现汇市场的损失,而且还有300美元的盈余。2、假设某年5月10日IMM 9月期、12期的澳元期货价格如下: 9月期 0。916612月期 0。9036某投机者预期9月期的澳元期货价格增长速度将会快于12期。为获取差价收益，该投机者进行“买9月/卖12月”的跨月套利，即购买5份9月期澳元期货合约,同时出售5份12期澳元期货合约。假设到了7月10日，9月期、12期的澳元期货行情如下:9月期 0。935612月期 0。9241于是该投机者对两笔交易同时进行了结.请计算该投机者进行跨月套利的损益。 （20分）答：解题方

按期权的执行价格分类，期权可分为（ ）。

A．买入期权和卖出期权

B．看涨期权和看跌期权

C．美式期权和欧式期权

D．实值期权、虚值期权和两平期权


正确答案：D

期权买方只可在合约到期时行使权利的是( )

A．美式期权

B．欧式期权

C．看涨期权

D．看跌期权


正确答案：B

某客户了解到()是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权力的一种期权。

A:看涨期权
B:看跌期权
C:美式期权
D:欧式期权

答案：D
解析：

下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（ ）。

A、美式看涨期权
B、美式看跌期权
C、欧式看涨期权
D、欧式看跌期权

答案：B
解析：
由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（）。

A.美式看涨期权
B.美式看跌期权
C.欧式看涨期权
D.欧式看跌期权

答案：B
解析：
由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

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