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2023年证券从业考试证券投资顾问业务历年真题及答案1.下列关于变现能力分析的说法，正确的有（ ）。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。2.技术分析的类别主要包括（ ）。指标类切线类K线类波浪类A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。3.下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。证券市场线是用标准差作为风险衡量指标如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。4.利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。A.税息前利润B.损益表中扣除利息费用之后的利润C.利息费用D.税后利润【答案】:A【解析】:已获利息倍数税息前利润/利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。5.关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系【答案】:B【解析】:B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。6.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于购价为（ ）元的一次现金支付。A.958.16B.1018.20C.1200.64D.1354.32【答案】:A【解析】:根据年金现值公式，可知：PV期初（C/r）11/（1r）t（1r）200/0.111/（10.1）6（10.1）958.16（元）7.以下关于退休规划表述正确的是（ ）。A.投资应当非常保守B.对收入和费用应乐观估计C.规划期应当在五年左右D.计划开始不宜太迟【答案】:D【解析】:退休养老收入来源包括：社会养老保险；企业年金；个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入，但这些财务资源远远不能满足客户退休后的生活品质要求。因此，要建议客户尽早地进行退休养老规划，以投资、商业养老保险以及其他理财方式来补充退休收入的不足。8.股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。9.反转收益曲线意味着（ ）。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低【答案】:D【解析】:根据流动性偏好理论，一般情况下长期债券的收益率要高于短期债券的收益率，因为长期债券的流动性风险是大于短期债券的。但是对于反转收益曲线来讲，短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。10.退休养老规划中，退休养老收入的来源不包括（ ）。A.社会养老保险B.企业年金C.个人储蓄投资D.工资收入【答案】:D【解析】:退休养老收入一般分为三大来源：社会养老保险、企业年金和个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入。11.以下关于可行域说法正确的有（ ）。可行域可能是平面上的一条线可行域可能是平面上的一个区域可行域就是有效边界可行域是由有效组合构成的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:可行域包括有效边界和有效组合，也包括非有效边界和无效的组合。12.公司通过配股融资后，（ ）。公司负债结构发生变化公司净资产增加公司权益负债比率下降公司负债总额发生变化A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。13.依据目前相关规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括（ ）。代理委托人从事证券投资为上市公司设计经理层股票期权计划买卖本咨询机构提供服务上市公司股票与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:证券法第一百六十一条规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：代理委托人从事证券投资；与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券；法律、行政法规禁止的其他行为。有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任14.通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A.平均市净率B.持股数量C.平均市盈率D.平均市值【答案】:D【解析】:股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。15.货币具有时间价值的原因包括（ ）。货币本身具有的价值货币可用于投资，从而获得投资回报货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低未来的投资收入预期具有不确定性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，又称资金时间价值。货币具有时间价值的原因包括：现在持有的货币可以投资，从而获得投资回报；货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低；未来的投资收入预期具有不确定性。16.下列关于客户的理财价值观的说法，正确的有（ ）。理财价值观决定了理财目标，影响理财行为在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的客户的理财目标是动态调整的客户的理财行为是动态调整的A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。17.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的【答案】:B【解析】:技术分析的基本假设：市场行为涵盖一切信息，即任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上；证券价格沿趋势移动，即证券价格的变动是有一定规律的，具有保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的；历史会重演，该假设认为根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势。其中，证券价格沿趋势移动是最根本、最核心的条件。18.张某名校本科毕业，著名外企就职，今年25岁，年税后收入8万元，有社保，目前租房居住，已贷款购车，生活比较稳定，对未来充满信心和憧憬。父母身体健康、目前能负担自己的生活开支。张某有一定的风险意识，知道自己的健康状况对父母的重要性。针对张某的情况，理财规划师给出的下列建议中，合理的有（ ）。投保某万能险，年缴保费2万元，保额5万元投保某20年期的定期寿险，年缴保费600元，保额30万元投保某20年期重大疾病保险，年缴保费800元，保额20万元投保某附加意外伤害保险，年缴保费300元，保额20万元A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:选择可行的产品与产品组合的基本要点包括：解决风险保障是买保险的基本出发点；符合客户的基本情况；在预算资源有限时，针对主要风险；灵活利用附加险；尽量避免功能重复。对张某目前的这个阶段而言，人身风险主要源于意外和疾病，可以投保相应的寿险、健康保险和意外伤害保险。针对张某已知的财务情况，、三项的保费支出和保额相对较合理，而项的保费支出显然不合理。19.有形资产净值是指（ ）。A.资产总额减去无形资产净值后的净值B.股东权益减去无形资产净值后的净值C.资产总额减去无形资产后的净值D.股东权益减去无形资产后的净值【答案】:B【解析】:有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。20.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ ）。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】:C【解析】:期望收益率无风险收益率（市场期望收益率无风险收益率）0.061.2（0.120.06）0.132。21.利用沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择，构建方法有（ ）。完全复制法部分复制法市值加权法分层市值加权法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在股指期货期现套利中，由于现货指数

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