投资学

根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为（）A、在RM和Rf之间B、无风险利率RfC、（RM-Rf）D、市场预期收益率RM

题目

根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为（）

  • A、在RM和Rf之间
  • B、无风险利率Rf
  • C、（RM-Rf）
  • D、市场预期收益率RM
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第1题：

根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为：( )

A.在RM和Rf之间;

B.无风险利率Rf ;

C.(RM-Rf) ;

D.市场预期收益率RM


答案：D

第2题：

根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为()。

A.在市场预期收益率和无风险收益率之间
B.无风险利率
C.市场预期收益率和无风险收益率之差
D.市场预期收益率

答案：D
解析：

第3题：

在资本资产定价模型R=Rf+β(Rm-Rf)中，Rm是( )。

A．第i资产必要收益率

B．第i风险收益率

C．市场组合平均收益率

D．市场组合风险收益率


正确答案：C
解析：在资本资产定价模型中，R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率；Rm表示市场组合的平均收益率。

第4题：

根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.0，阿尔法值为 0 的资产组合的预期收益为：

A.在 rm 和 rf 之间
B.无风险利率 rf
C.rm 减去 rf
D.市场预期收益率 rm

答案：D
解析：
贝塔值为1,超额收益为0的资产组合的预期收益率与市场组合的预期收益率相等。在CAPM中,贝塔考察的是系统性风险,当贝塔等于1时,表示组合和市场保持一致,所以组合的预期收益和市场预期收益相等不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变,因此选项D不正确。

第5题：

根据 CAPM 模型假定：市场的预期收益率为 15%，无风险利率为 8%；X 证券的预期收益率为 17%，X 的贝塔值为 1.25，以下哪项说法正确：

A.X 被高估
B.X 正确定价
C.X 的阿尔法值为 -0.25%
D.X 的阿尔法值为 0.25%

答案：A
解析：

第6题：

在采用资本资产定价模型法中，权益资金公式为Ks=Rf+β（Rm-Rf），以下说法正确的有（ ）。

A.Rf表示社会无风险投资收益率
B.Rf表示市场投资组合预期收益率
C.Rm表示社会无风险投资收益率
D.Rm表示市场投资组合预期收益率
E.β表示项目的投资风险系数

答案：A,D,E
解析：
在采用资本资产定价模型法中，权益资金公式为Ks=Rf+β（Rm-Rf），式中：①Ks表示权益资金成本；②Rf表示社会无风险投资收益率；③β表示项目的投资风险系数；④Rm表示市场投资组合预期收益率。

第7题：

按照CAPM模型，假定：市场预期收益率=15%，无风险利率=8%；X证券的预期收益率=17%，X的贝塔值=1.25，以下哪种说法正确？()

A.X被高估
B.X是公平定价
C.X的阿尔法值为-0.25%
D.X的阿尔法值为0，25%

答案：D
解析：

第8题：

假设无风险利率为6%,某风险组合的预期收益率为12%,其β系数等于1,则根据CAPM,该市场组合的预期收益率为()。

A、4%

B、8%

C、12%

D、16%


参考答案：C

第9题：

按照CAPM模型，假定：市场预期收益率＝15%，无风险利率＝8%；X证券的预期收益率＝17%，X的贝塔值＝1.25；以下哪种说法正确？（ ）

A.X被高估
B.X是公平定价
C.X的阿尔法值为－0.25%
D.X的阿尔法值为0.25%

答案：D
解析：
根据CAPM，可得：X证券的预期收益率＝rf＋β［E（rm）－rf］＝8%＋1.25×（15%－8%）＝16.75%。实际上，X证券的预期收益率为17%。所以，α＝17%－16.75%＝0.25%，这说明X证券被低估，建议买入。

第10题：

根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.0，阿尔法值为 0 的资产组合的预期收益率为

A.在市场预期收益率和与风险收益率之间
B.无风险利率
C.市场预期收益率和与风险收益率之差
D.市场预期收益率

答案：D
解析：
根据资本资产定价模型 E(Rp)=αp +R+βp ×(RM-Ro)=0+Rf+1×(E(Rm)-Rf)=E(Rm) R1=8%+1.25×(15%-8%)=16.75% α=17%-16.75%=0.25%>0项X有正α,被低估。

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