财务管理学

当两种股票组成证券组合时，如果这两种股票完全负相关，则（）。A、不能完全分散所有投资风险 B、可以完全分散所有投资风险 C、不能完全分散非系统性风险 D、可以完全分散非系统性风险

题目

当两种股票组成证券组合时，如果这两种股票完全负相关，则（）。

  • A、不能完全分散所有投资风险 
  • B、可以完全分散所有投资风险 
  • C、不能完全分散非系统性风险 
  • D、可以完全分散非系统性风险
参考答案和解析
正确答案:D
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第1题：

如果两种股票的相关系数ρ＜1.0，则这两种股票即使通过组合，也不能达到分散风险的目的。 ( )

A．正确

B．错误


正确答案：B
解析：根据相关系数的含义可知。

第2题：

如果以等量的资金投资于A,B两种股票,则下列中说法正确的有()。

A、如果A和B完全负相关,组合的风险将降到最低

B、如果A和B完全正相关,组合的风险将降到最低

C、如果A和B完全正相关,组合的风险不扩大也不减少

D、A和B的组合只要不是完全正相关就可以降低风险

E、如果A和B的组合完全负相关,组合将不会有非系统风险


参考答案：ACD

第3题：

由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。 （ ）

此题为判断题(对，错)。


正确答案：√

第4题：

两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵消任何风险。（　　）


答案：对
解析：
当两种股票完全正相关(相关系数=1)时，不能抵消任何风险。

第5题：

两种完全负相关的股票形成的证券组合( )。

A.可消除所有可分散风险

B.不能抵消任何风险

C.可降低可分散风险和市场风险

D.无法确定


正确答案：C

第6题：

如果证券A和B完全负相关，那么同时买入两种证券可抵消风险。 （ ）

A．正确

B．错误


正确答案：√
【解析】本题考查证券相关性的内容。本题表述正确。

第7题：

由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。( )

A．正确

B．错误


正确答案：A
解析：当两种股票完全正相关时，即相关系数=1时，表示一种证券的报酬率增长与另一种证券的报酬率的增长成正比例关系，这样的两种股票组合不能抵销任何风险。

第8题：

两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（ ）

此题为判断题(对，错)。


正确答案：√

第9题：

假设使用证券的标准差衡量风险。当两种证券()时，这两种证券构成的组合的风险就等于这两种证券风险的算术加权平均的绝对值，其中权数为投资比重，

A:完全正相关
B:完全负相关
C:正相关
D:负相关

答案：A
解析：
两种证券A、E的证券组合P的方差为：  

当证券A、E完全正相关时，ρAB=1，则：

第10题：

甲投资者在证券市场上进行投资，其购入A股票和B股票组成投资组合，以下说法中，正确的有（　）。

A. 此证券资产组合的预期收益率等于两种证券预期收益率的简单平均数
B. 如果A股票和B股票的相关系数为1，则它们收益率变化方向和变化幅度完全相同
C. 如果A股票和B股票的相关系数为0，则投资组合没有风险
D. 如果A股票和B股票的相关系数为－1，则可以完全分散风险，甲投资者不承担任何风险
E. 此组合的贝塔系数等于A股票和B股票的贝塔系数的加权平均数

答案：B,E
解析：
证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。选项A的说法不正确。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。相关系数为0，虽然可以分散风险但不能完全消除风险，选项C的说法不正确。在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，称为系统性风险。因此，虽然此组合相关系数为－1，系统风险是不能被分散的，选项D的说法不正确。

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