中级经济师
影响期望报酬率的因素有（）A、市场利率B、无风险报酬率C、风险报酬率D、风险程度
题目
影响期望报酬率的因素有（）
- A、市场利率
- B、无风险报酬率
- C、风险报酬率
- D、风险程度
参考答案和解析
正确答案:B,C
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相似问题和答案
第1题：
下列选项中，影响投资报酬率的有（ ）。
A、实际收益率
B、必要收益率
C、投资风险收益率
D、无风险收益率
E、期望报酬率
B、必要收益率
C、投资风险收益率
D、无风险收益率
E、期望报酬率
答案：C,D
解析：
投资报酬率=无风险收益率＋投资风险收益率。
第2题：
影响单项资产β系数的因素有（ ）。
A.该资产与市场组合之间的相关性
B.该资产自身的标准差
C.整个市场的标准差
D.该资产的期望报酬率
B.该资产自身的标准差
C.整个市场的标准差
D.该资产的期望报酬率
答案：A,B,C
解析：
单项资产β系数的影响因素有：（1）该股票与整个股票市场的相关性（同向）；（2）股票自身的标准差（同向）；（3）整个市场的标准差（反向）。
第3题：
由资本资产定价模型可知,影响某资产必要报酬率的因素有()。
A.风险报酬率
B.市场平均报酬率
C.无风险资产报酬率
D.该资产的风险系数
参考答案：ABCD
第4题：
某投资者将甲、乙两种证券构成投资组合，已知甲证券的期望报酬率为12%，报酬率的标准差为16%；乙证券的期望报酬率为15%，报酬率的标准差为18%。组合中甲证券的投资比重占60%，乙证券的投资比重占40%。
要求：
（1）计算该投资组合的期望报酬率
（2）如果甲、乙两种证券报酬率的协方差是0.56%，计算甲、乙两种证券报酬率的相关系数和投资组合的标准差。
（3）如果甲、乙两种证券报酬率的相关系数为0.8，计算该投资组合的期望报酬率与组合标准差。
（4）简述在其他条件不变的前提下，证券报酬率相关系数的变化对投资组合的期望报酬率和组合标准差的影响。
要求：
（1）计算该投资组合的期望报酬率
（2）如果甲、乙两种证券报酬率的协方差是0.56%，计算甲、乙两种证券报酬率的相关系数和投资组合的标准差。
（3）如果甲、乙两种证券报酬率的相关系数为0.8，计算该投资组合的期望报酬率与组合标准差。
（4）简述在其他条件不变的前提下，证券报酬率相关系数的变化对投资组合的期望报酬率和组合标准差的影响。
答案：
解析：
（ 4 ）以上计算结果表明，证券报酬率相关系数的大小对投资组合的期望报酬率没有影响，但对投资组合的标准差有影响，在其他条件不变的前提下，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险也越大。
（ 4 ）以上计算结果表明，证券报酬率相关系数的大小对投资组合的期望报酬率没有影响，但对投资组合的标准差有影响，在其他条件不变的前提下，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险也越大。
第5题：
资本成本也称为（ ）
A、必要期望报酬率
B、最低可接受的报酬率
C、最高期望报酬率
D、投资项目的取舍率
B、最低可接受的报酬率
C、最高期望报酬率
D、投资项目的取舍率
答案：A,B,D
解析：
投资人投资一个公司，如果该公司的期望报酬率高于其他等风险投资机会的期望报酬率，他就会投资于该公司，投资人要求的必要报酬率，是他放弃的其他投资机会中报酬率最高的一个。因此，资本成本也称为必要期望报酬率、投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。
第6题：
选项中，影响投资报酬率的有（ ）。
A、实际收益率
B、必要收益率
C、投资风险收益率
D、无风险收益率
E、期望报酬率
B、必要收益率
C、投资风险收益率
D、无风险收益率
E、期望报酬率
答案：C,D
解析：
投资报酬率=无风险收益率＋投资风险收益率。
第7题：
甲投资组合由证券X和证券Y各占50%组成。下列说法中，正确的有（ ）。
A.甲的期望报酬率=X的期望报酬率×50%+Y的期望报酬率×50%
B.甲期望报酬率的标准差=X期望报酬率的标准差×50%+Y期望报酬率的标准差×50%
C.甲期望报酬率的变异系数=X期望报酬率的变异系数×50%+Y期望报酬率的变异系数×50%
D.甲的β系数=X的β系数×50%+Y的β系数×50%
B.甲期望报酬率的标准差=X期望报酬率的标准差×50%+Y期望报酬率的标准差×50%
C.甲期望报酬率的变异系数=X期望报酬率的变异系数×50%+Y期望报酬率的变异系数×50%
D.甲的β系数=X的β系数×50%+Y的β系数×50%
答案：A,D
解析：
组合的收益率是加权平均的收益率，因此选项A正确；组合标准差衡量的是整体风险，包括系统风险和非系统风险，组合标准差受相关系数影响，不一定等于组合内各单项资产标准差的加权平均数，而变异系数=标准差/期望值，所以选项B、C错误；资产组合不能抵消系统风险，因此，证券组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数，因此选项D正确。
第8题：
共用题干
某企业正在进行风险报酬的财务分析，经分析得知本企业股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示。
。根据以上资料，回答下列问题：
某企业正在进行风险报酬的财务分析，经分析得知本企业股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示。
。根据以上资料，回答下列问题：根据风险报酬原理，应投资于()的项目。
A:期望报酬率较高，风险也较高
B:期望报酬率较高，而风险较低
C:期望报酬率较低，而风险较高
D:期望报酬率较低，风险也较低
A:期望报酬率较高，风险也较高
B:期望报酬率较高，而风险较低
C:期望报酬率较低，而风险较高
D:期望报酬率较低，风险也较低
答案：B
解析：
风险报酬又称风险价值，是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金的时间价值的额外收益。风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法。在财务管理中，风险报酬通常用相对数——风险报酬率来加以计量。风险报酬率与风险大小有关，风险程度越高，要求的报酬率越大。
期望报酬率的计算公式为：
。式中，
表示期望报酬率；Ki表示第i种可能结果的报酬率；Pi表示第i种可能结果的概率；n表示可能结果的个数。代入数据可得：
=0.3*70%+0.5*30%+0.2*(-20%)=0.32。
该企业股票总的投资报酬率=资金时间价值（无风险报酬率）+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数*标准离差率=11%+9%*97%=19.73%，即约为20%。
根据风险报酬原理，应投资于期望报酬率较高，而风险较低的项目。因为这样获得的风险报酬额比较高。
期望报酬率的计算公式为：
。式中，表示期望报酬率；Ki表示第i种可能结果的报酬率；Pi表示第i种可能结果的概率；n表示可能结果的个数。代入数据可得：=0.3*70%+0.5*30%+0.2*(-20%)=0.32。该企业股票总的投资报酬率=资金时间价值（无风险报酬率）+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数*标准离差率=11%+9%*97%=19.73%，即约为20%。
根据风险报酬原理，应投资于期望报酬率较高，而风险较低的项目。因为这样获得的风险报酬额比较高。
第9题：
下列各项中，属于影响投资组合期望报酬率的因素是（ ）。
A.单项证券的期望报酬率
B.两种证券之间的相关系数
C.单项证券的标准差
D.单项证券的方差
B.两种证券之间的相关系数
C.单项证券的标准差
D.单项证券的方差
答案：A
解析：
影响投资组合期望报酬率的因素有单项证券的期望报酬率和单项证券在全部投资中的比重。所以选项A是答案。
第10题：
影响投资组合期望报酬率的因素包括（ ）。
A.单项证券期望报酬率的方差
B.单项证券在全部投资中的比重
C.单项证券的期望报酬率
D.两种证券之间的相关系数
B.单项证券在全部投资中的比重
C.单项证券的期望报酬率
D.两种证券之间的相关系数
答案：B,C
解析：
影响投资组合期望报酬率的因素有：单项证券的期望报酬率和单项证券在全部投资中的比重。