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CAPM在确定证券的理论收益时所主要采用的经济学理论是（）。A、市场均衡分析方法B、市场无套利定价方法C、供给与需求分析方法D、边际成本分析法
题目
CAPM在确定证券的理论收益时所主要采用的经济学理论是（）。
- A、市场均衡分析方法
- B、市场无套利定价方法
- C、供给与需求分析方法
- D、边际成本分析法
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相似问题和答案
第1题：
CAPM模型的理论意义在于（ ）。
A.决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险
B.用来评估证券的相对吸引力
C.用以指导投资者的证券组合
D.是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础
参考答案：ABD
第2题：
下列说法正确的是()。
A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间的均衡关系。
B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。
C.CAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值—方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。
D.APT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。
B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。
C.CAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值—方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。
D.APT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。
答案：C
解析：
第3题：
在知识经济时代，理论创新主要是指科学理论的创新。
正确答案：
错误。分析：创新主要包括三个方面的内容：理论创新、制度创新、科技创新。其中理论创新是最重要的创新，是整个创新思想的核心，是其他一切创新的基础。理论创新，指的是在坚持马克思主义基本原理、基本立场、基本观点和基本方法的前提下，根据历史条件和现实情况的变化，不拘泥于马克思主义经典理论家在特定历史条件下、针对具体情况做出的某些个别论断和具体行动纲领，以与时俱进的态度对待马克思主义，进行理论创新，通过理论创新推动制度创新、科技创新、文化创新以及其他各方面的创新，就是既继承前人又突破陈规，开拓马克思主义的新境界。
错误。分析：创新主要包括三个方面的内容：理论创新、制度创新、科技创新。其中理论创新是最重要的创新，是整个创新思想的核心，是其他一切创新的基础。理论创新，指的是在坚持马克思主义基本原理、基本立场、基本观点和基本方法的前提下，根据历史条件和现实情况的变化，不拘泥于马克思主义经典理论家在特定历史条件下、针对具体情况做出的某些个别论断和具体行动纲领，以与时俱进的态度对待马克思主义，进行理论创新，通过理论创新推动制度创新、科技创新、文化创新以及其他各方面的创新，就是既继承前人又突破陈规，开拓马克思主义的新境界。
第4题：
根据资本资产定价模型（CAPM），在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔（β）和市场风险溢价的乘积。（）
答案：对
解析：
资本资产定价模型对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rp)-rf]βp，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βp的大小成正比。
第5题：
(2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。
A.CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的
B.CAPM模型假设存在交易费用和税金
C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资
B.CAPM模型假设存在交易费用和税金
C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资
答案：B
解析：
CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。
第6题：
在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意的有( )。
Ⅰ.β系数是固定不变的
Ⅱ.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数
Ⅲ.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益α的测度造成实质影响
Ⅳ.理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：本题考查特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系。在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同;(2)没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数;(3)证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益α的测度造成实质影响;(4)β系数并不是固定不变的。
解析：本题考查特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系。在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同;(2)没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数;(3)证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益α的测度造成实质影响;(4)β系数并不是固定不变的。
第7题：
套利定价理论（APT)和资本资产定价模型（CAPM)都表现证券的期望收益只与它的系统性风险相关。（）
答案：对
解析：
套利定价理论评价资产组合的收益率，而资产组合中个别资产的个别风险是可以被分散掉的。
第8题：
假设证券市场处于CAPM模型所描述的均衡状态。证券A的期望收益率为6%，其中β系数为0.5，市场组合的期望收益率为9%，则无风险利率为( )。
A.1.5% ;
B.2% ;
C.3% ;
D.4.5%
答案：C
第9题：
在CAPM模型中，β系数主要应用不包括()。
A:证券的选择
B:风险控制
C:收益预估
D:投资组合绩效评价
B:风险控制
C:收益预估
D:投资组合绩效评价
答案：C
解析：
β系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制，主要有证券的选择；风险控制和投资组合绩效评价。
第10题：
如果CAPM模型成立，那么，下列说法中正确的有( )。
A.如果投资者持有某一只高风险的证券，其对该证券的预期收益率可由CAPM模型确定
B.β系数为0的股票，其预期收益率为0
C. CAPM模型适用于弱有效的资本市场
D.β系数为1的资产，其预期收益率等于市场组合的预期收益率
E.β系数可以用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性
B.β系数为0的股票，其预期收益率为0
C. CAPM模型适用于弱有效的资本市场
D.β系数为1的资产，其预期收益率等于市场组合的预期收益率
E.β系数可以用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性
答案：A,D,E
解析：
B项，
的计算公式，口系数为0的股票，其预期收益率为无风险利率。C项，CAPM模型的基本假设包括：①投资者是理性的，而且严格按照马科维茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；②资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。
的计算公式，口系数为0的股票，其预期收益率为无风险利率。C项，CAPM模型的基本假设包括：①投资者是理性的，而且严格按照马科维茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；②资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。