02636国际金融实务
某年5月12日，美国6个月存款利率为4%，英国6个月的存款利率为4%：假定当日即期汇率为：GBP/USD=1.6134/44，6个月的贴水为95/72，美国套利者拥有的套利资本为200万美元，如果他预测6个月后英磅兑美元的汇率可能大幅度下跌，因此在进行套利交易的同时，与银行签订远期外汇买卖合同，做抛补套利。问题： （1）该抛补套利的收益是多少？ （2）假定在当年11月12日的即期汇率为：GBP/USD=1.5211/21 （3）做抛补套利与不做抛补套利，哪一种对套利者更有利？
题目
某年5月12日，美国6个月存款利率为4%，英国6个月的存款利率为4%：假定当日即期汇率为：GBP/USD=1.6134/44，6个月的贴水为95/72，美国套利者拥有的套利资本为200万美元，如果他预测6个月后英磅兑美元的汇率可能大幅度下跌，因此在进行套利交易的同时，与银行签订远期外汇买卖合同，做抛补套利。问题： （1）该抛补套利的收益是多少？ （2）假定在当年11月12日的即期汇率为：GBP/USD=1.5211/21 （3）做抛补套利与不做抛补套利，哪一种对套利者更有利？
参考答案和解析
正确答案:
（1）6个月的远期汇率为：
GBP/USD=（1.6134—0.0095）/（1.6144—0.0072）=1.6039/72
（2）6个月的美元存款本息之和：
2000000×（1+4%×6/12）=2040000美元
6个月的英磅存款本息之和：
（2000000/1.6144）+（2000000/1.6144×6%×6/12）=1276015.86英磅
（3）所以，做非抛补套利的收益为：
1276015.86×1.5211-204000=-99052.28美元
做抛补套利的收益为：
1276015.86×1.6039-204000=6601.84美元
所以，做抛补套利对投资者更有利。
GBP/USD=（1.6134—0.0095）/（1.6144—0.0072）=1.6039/72
（2）6个月的美元存款本息之和：
2000000×（1+4%×6/12）=2040000美元
6个月的英磅存款本息之和：
（2000000/1.6144）+（2000000/1.6144×6%×6/12）=1276015.86英磅
（3）所以，做非抛补套利的收益为：
1276015.86×1.5211-204000=-99052.28美元
做抛补套利的收益为：
1276015.86×1.6039-204000=6601.84美元
所以，做抛补套利对投资者更有利。
如果没有搜索结果，请直接 联系老师 获取答案。
相似问题和答案
第1题：
假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。进行套利后,如果半年后将美元的本利和再兑换成欧元,则半年后市场的汇率为EUR1=USD___________时,套利和不套利的收益是相等的。
正确答案：1.01
第2题：
假定现在美国货币市场的半年利率为4%,德国货币市场的半年利率为6%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某美国投资者持有100万美元。利用远期汇率把套利收益固定下来的方式,是___________套利。
正确答案：抛补性
第3题：
伦敦市场的短期利率为9.5%,同期纽约市场为7%,英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD 1.9600,美元3个月的远期升水为0.01,此时投资者在纽约市场上借入100万美元进行套利,他可以获利多少。
参考答案：英镑对美元的三个月远期汇率为GBP/USD=1.9600-0.01=1.9500
在纽约市场的本利是100*(1+7%3/12)=101.75万美元
在伦敦市场的本利和为100(1+9.5%*3/12)/1.96=53.23万英镑
52.23*1.95-101.75=0.0985万美元
所以，可以获利0.0985万美元
在纽约市场的本利是100*(1+7%3/12)=101.75万美元
在伦敦市场的本利和为100(1+9.5%*3/12)/1.96=53.23万英镑
52.23*1.95-101.75=0.0985万美元
所以，可以获利0.0985万美元
第4题：
()为防资金在投放期间汇率变动风险,投资者将套利交易与掉期交易结合进行。
A、即期投机
B、远期投机
C、抛补套利
D、间接套汇
参考答案：C
第5题：
假定现在美国货币市场的半年利率为4%,德国货币市场的半年利率为6%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某美国投资者持有100万美元。假定六个月的远期汇率为EUR1=USD1.1000,则如果该投资者现在就与银行签订远期合约把半年后欧元本利和兑换成美元的汇率确定下来,则与不套利相比,投资者进行套利获得的净收益为___________万美元。
正确答案：12.6
第6题：
假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。利用远期汇率把套利收益固定下来的方式,是___________套利。
正确答案：抛补性
第7题：
假定现在美国货币市场的半年利率为5%,德国货币市场的半年利率为4%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某德国投资者持有100万欧元。假定六个月的远期汇率为EUR1=USD0.9000,则如果该投资者现在就与银行签订远期合约把半年后美元本利和兑换成欧元的汇率确定下来,则与不套利相比,投资者进行套利获得的净收益为___________万欧元。
正确答案：16.67
第8题：
假定现在美国货币市场的半年利率为4%,德国货币市场的半年利率为6%,美元兑欧元的即期汇率为1欧元兑换1美元(EUR1=USD1.0000),某美国投资者持有100万美元。进行套利后,如果半年后将欧元的本利和再兑换成美元,则半年后市场的汇率为EUR1=USD___________时,套利和不套利的收益是相等的。
正确答案：0.9811
第9题：
套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫()
A、套期保值
B、 掉期交易
C、投机
D、抛补套利
参考答案：A
第10题：
套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫( )。
A.套期保值
B.掉期交易
C.投机
D.抛补套利
B.掉期交易
C.投机
D.抛补套利
答案：A
解析：
套期保值的主要目的是规避风险，其他三个选项的主要目的是获取收益。