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相似问题和答案
第1题：
期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，在以下期权中，内在价值有可能为正的包括( )。
A 平价期权
B 价内期权
C 价外期权
D 买入期权
E 卖出期权
第2题：
期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，在( )期权中，内在价值有可能为正的。
A．平价期权
B．价内期权
C．价外期权
D．买入期权
E．卖出期权
解析：内在价值是指在期权的存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润。如果期权的执行价格优于即期市场价格时，则该期权具有内在价值。所以，价外期权与平价期权的内在价值为零。
第3题：
期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，在以下期权中，内在价值有可能为正的包括( )。
A．平价期权
B．价内期权
C．价外期权
D．买入期权
E．卖出期权
第4题：
期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，以下选项，内在价值有可能为正的包括（ ）。
A．价外期权
B．价内期权
C．平价期权
D．买入期权
E．卖出期权
第5题：
第6题：
期货期权内涵价值是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定。（ ）
期权的权利金由内涵价值和时间价值组成。即：期权价格=期权的权利金=内涵价值+时问价值。当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零。
第7题：
A、执行价格
B、市场价格
C、无风险利率
D、内在价值
E、时间价值
第8题：
期权价格受多种因素影响，但从理论上说，时间价值是构成期权价格的最主要部分。 （ ）
期权价格由内在价值和时间价值构成。
第9题：
D1公司目前的股价S。为20美元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，看涨和看跌期权的执行价格x均为22美元，期权成本P为3美元，一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略，乙采取的是抛补看涨期权策略，丙采取的是多头对敲策路。 预计到期时股票市场价格的变动情况如下： 殴价变动幅度 -40%
-20%
20%
40%
概率
0.3
0.2
0.1
0.4
要求： (1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的预期收益； (2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益； (3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益。
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
股票净收入 | s J | 16 | 12 | ST | 24 | 28 |
期权净收入 | X—ST | 6 | 10 | 0 | 0 | 0 |
组合净收入 | X | 22 | 22 | ST | 24 | 28 |
股票净损益 | ST—Su | 4 | 8 | ST—S0 | 4 | 8 |
期权净损益 | X—St—P | 3 | 7 | 0—P | 一3 | —3 |
组合净损益 | X S0-P | -1 | -1 | ST—S0—P | 1 | 5 |
(2) 抛补看涨期权的损益 单位：美元
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
股票净收入 | S r | 1 6 | 12 | ST | 24 | 28 |
看涨期权净收入 | 0 | 0 | 0 | -(ST-X) | -2 | 6 |
组合净收入 | S-I | 1 6 | 12 | X | 22 | 22 |
股票净损益 | ST-S0 | -4 | -8 | ST-S0 | 4 | 8 |
期权净损益 | P-0 | 3 | 3 | (ST-X)+P | 1 | -3 |
组合净损益 | ST-S0+P | 1 | -5 | X-S0+P | 5 |
|
乙的投资组合的预期收益=(-1)×0.2+(-5)×0.3+5×0.1+5×0.4=0.8(美元)
| 股价小于执行价格 | 股价大于执行价格 | ||||
符号 | 下降20% | 下降40% | 符号 | 上升20% | 上升40% | |
看涨期权净收入 | 0 | 0 | 0 | ST—X | 2 | 6 |
看跌期权净收入 | X—ST | 6 | 10 | 0 | 0 | 0 |
组合净收入 | X—ST | 6 | 10 | ST—X | 2 | 6 |
看涨期权净损益 | 0—P | 一3 | —3 | ST—X—P | 一1 | 3 |
看跌期权净损益 | X—ST—P | 3 | 7 | 0—P | 一3 | —3 |
组合净损益 | X—ST—P—P | 0 | 4 | ST—X—P一P | —4 | 0 |
第10题：
期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。（ ）