经济学

单选题考虑5%收益的国库券和下列风险证券： 证券A：期望收益=0.15；方差=0.04 证券B：期望收益=0.10；方差=0.0225 证券C://期望收益=0.12；方差=0.01 证券D://期望收益=0.13；方差=0.0625 风险厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的哪一个资产组合？（）A 国库券和证券AB 国库券和证券BC 国库券和证券CD 国库券和证券DE 不能确定

题目
单选题
考虑5%收益的国库券和下列风险证券： 证券A：期望收益=0.15；方差=0.04 证券B：期望收益=0.10；方差=0.0225 证券C://期望收益=0.12；方差=0.01 证券D://期望收益=0.13；方差=0.0625 风险厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的哪一个资产组合？（）
A

国库券和证券A

B

国库券和证券B

C

国库券和证券C

D

国库券和证券D

E

不能确定

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相似问题和答案

第1题：

假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（ ）。 A．期望收益率为30% B．期望收益率为35% C．估计期望方差为1.33% D．估计期望方差为2.67%


正确答案：AD
考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326～327。

第2题：

完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%、期望收益率为14%，证券8的方差为30%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（ ）。

A．最小方差证券组合为40%A+60%B

B．最小方差证券组合为36%A+64%B

C．最小方差证券组合的方差为0.576

D．最小方差证券组合的方差为0


正确答案：BC

第3题：

证券组合的收益率和风险也可用期望收益率和协方差来计量。 （ ）


正确答案：×

第4题：

追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（　　）。
Ⅰ如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
Ⅱ如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合
Ⅲ如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合
Ⅳ如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合

A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ

答案：A
解析：
收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的
投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的方差时选择收益率较高的组合。

第5题：

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30%、期望收益率为14%，证券B的方差为25%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（ ）。

A．最小方差证券组合为40%A+60%B

B．最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B

C．最小方差证券组合的方差为14.8%

D．最小方差证券组合的方差为0


正确答案：BD

第6题：

证券组合分析法的理论基础包括（ ）。

A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示

B．风险由期望收益率的方差来衡量

C．证券收益率服从正态分布

D．理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征


正确答案：ABCD

第7题：

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30%、期望收益率为14%，证券8的方差为25%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（ ）。

A．最小方差证券组合为40%A+60%B

B．最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B

C．最小方差证券组合的方差为14.8%

D．最小方差证券组合的方差为0


正确答案：BD

第8题：

下列选项中，符合证券组合分析的理论的有( )。

A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示

B．证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量

C．证券收益率服从正态分布

D．证券或证券组合的风险由其亏损的可能性决定


正确答案：ABC
112. ABC【解析】证券组合分析的理论基础主要是：证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，风险则由其期望收益率的方差来衡量，证券收益率服从正态分布，理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。

第9题：

完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（ ）。

A．最小方差证券组合为40%A+60%B

B．最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B

C．最小方差证券组合的方差为14.8%

D．最小方差证券组合的方差为0


正确答案：BD

第10题：

.追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（ ）。

A.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差 较小的组合
B.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望 收益率高的组合
C.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同收益率方差，那么投资者选择方差较 大的组合
D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期 望收益率低的组合


答案：A,B
解析：
投资者普遍喜好期望收益率而厌恶 风险，因而人们在投资决策时希望期望收益率越 高越好，风险越小越好。这种态度反映在证券组 合的选择上可由下述规则来描述：（1)如果两种证 券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益 率，那么投资者选择期望收益率高的组合；（2)如 果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的 收益率方差，那么他选择方差较小的组合。这种 选择原则，我们称为投资者的共同偏好规则。

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