证券投资基金基础知识

单选题资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是（ ）。A 系统性和非系统性风险B 非系统性风险C 系统性风险D 系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

题目
单选题
资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是（  ）。
A

系统性和非系统性风险

B

非系统性风险

C

系统性风险

D

系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

参考答案和解析
正确答案： A
解析：
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第1题：

特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。 ( )


正确答案：×
128.B【解析】史蒂夫·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论 (APT)。

第2题：

由资本资产定价模型可知,影响某资产必要报酬率的因素有()。

A.风险报酬率

B.市场平均报酬率

C.无风险资产报酬率

D.该资产的风险系数


参考答案：ABCD

第3题：

对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为( )。

A.风险资本

B.风险溢价

C.预期报酬

D.期望补偿


正确答案：B

第4题：

为了追求最佳证券组合管理，各种理论不断演进，其中()认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。

A:资本资产定价模型
B:套利定价理论
C:多因素模型
D:特征线模型

答案：B
解析：
套利定价理论指出投资收益同时受多个系统风险因素的影响，只有同时考虑多个系统风险因素的影响，才能在实际中较好地估计投资的期望收益。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。

第5题：

资本资产定价模型表明如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要求更高的回报率。（ ）


正确答案：×
B=0，说明E(r)=rf，而不是零。

第6题：

资本资产定价模型认为，能带来超出无风险利率的报酬的超额收益——风险报酬，是由影响证券的什么因素带来的？（ ）

A．经济因素

B．特有风险

C．系统性风险

D．分散化


正确答案：C

第7题：

按照资本资产定价模型，资产的风险报酬率是该项资产的β值和市场风险溢酬的乘积，而市场风险溢酬是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率之差。( )

A．正确

B．错误


正确答案：A
解析：本题考核的是资本资产定价模型的涵义。由资本资产定价模型公式ERi=RF＋βi(Rm-RF)可以很清楚地看到：βi(Rm-RF)为风险报酬率，Rm-RF为市场风险报酬率，它是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率的差。

第8题：

认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。

A. 资本资产定价模型

B.套利定价理论

C.多因素模型

D.证券组合选择


正确答案：A

第9题：

资本资产定价模型解决的问题是( )。

A、风险资产的定价问题

B、资本市场的融资问题

C、投资者的行为选择问题

D、风险资产的风险大小问题


答案：A
解析：本题考查资本资产定价模型。资本资产定价模型研究最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。

第10题：

套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，下列说法正确的是（　　）。
Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ．套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

答案：C
解析：
Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

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