私募股权投资基金基础知识
单选题（）是指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬。A 瀑布式的收益分配体系B 业绩报酬C 追赶机制D 回拨机制
题目
单选题
（）是指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬。
A
瀑布式的收益分配体系
B
业绩报酬
C
追赶机制
D
回拨机制
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相似问题和答案
第1题：
股权投资基金的分配，通常采用按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。在收益分配过程中，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。下列说法错误的是（ ）。
Ⅰ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅱ.若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬
Ⅲ.若基金有追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅳ.若基金无追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬
Ⅰ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅱ.若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬
Ⅲ.若基金有追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅳ.若基金无追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ
答案：D
解析：
若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。
第2题：
(2017年)项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益，上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配指的是（ ）。
A.追赶机制
B.门槛收益率
C.瀑布式的收益分配体系
D.回拨机制
B.门槛收益率
C.瀑布式的收益分配体系
D.回拨机制
答案：C
解析：
股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。
第3题：
某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )。
A.优先向基金投资者返还投资本金
B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配
C.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配
参考答案：C
第4题：
某股权投资基金采用按照单一项目的收益分配方式，并设置了追赶机制与回拨机制，下列关于该基金分配顺序正确的是（ ）
A.投资人本金、门槛收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益、基于追赶机制的收益
B.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益、管理人与投资人按比例分配
C.门槛收益、投资人本金、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益
D.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的幡
B.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益、管理人与投资人按比例分配
C.门槛收益、投资人本金、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益
D.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的幡
答案：D
解析：
分配顺序：投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益。
第5题：
某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。下列选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（ ）
A.优先向基金投资者返回投资本金
B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进4汾配
B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进4汾配
答案：B
解析：
收益分配顺序，返还投资者本金-向投资者分配门槛收益(若合同有约定）-向管理人和投资者分配
第6题：
某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报亂无追赶机制。下列选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（ ）
A.优先向基金投资者返回投资本金
B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配
B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配
答案：B
解析：
收益分配顺序,返还投资者本金-向投资者分配门槛收益（若合同有约定）-向管理人和投资者分配
第7题：
项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金1理人才参与基金的收益分配。这种基金收益分配方式是（ ）。
A.门槛收益率
B.追赶机制
C.回拨机制
D.瀑布式的收益分配体系
B.追赶机制
C.回拨机制
D.瀑布式的收益分配体系
答案：D
解析：
股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。
第8题：
收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指（ ）。
A.指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益
B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬
D.指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算
B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬
D.指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算
答案：B
解析：
瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。
第9题：
关于瀑布式收益分配体系，下列说法错误的是（ ）
A.股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系
B.项目投资退出的资金先返还至基金投资者
C.当投资者收回大部分投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
D.上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配
B.项目投资退出的资金先返还至基金投资者
C.当投资者收回大部分投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
D.上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配
答案：C
解析：
项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
第10题：
关于业绩报酬，下列说法错误的是（ ）
A.业绩报酬，是按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励
B.比较常见的业绩报酬分配模式为"二八模式"
C.基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者
D.向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配
B.比较常见的业绩报酬分配模式为"二八模式"
C.基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者
D.向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配
答案：D
解析：
追赶机制，是指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配。